💵Облигации

• ТГК-14 снижение кредитного рейтинга. Опять

• Портфель бабули👵

• CTRL лизинг: есть ли идея? (для читателей PRO)

• У Окей 🍍 не всё окей: какие перспективы?

• Абсолютно все портфели обыграли ОФЗ. А портфель PRO вырвался вперед на падении рубля

📈Акции

• странная рекомендации ИИ на покупку акций

• индекс в нулях (-1,3%), снижение ставки давно отыграно

• Билеты на конференцию Smart-Lab с хорошей скидкой

🏡Недвижимость

• индекс недвижимости в анабиозе: он единственный не растет на ожиданиях снижения ключа

🔧Ставка

• ЦБ завершает рисунок 🐰: прошлые и будущие прогнозы

• 18%. В консенсусе

💸Валюта

$79,55 (+1,6%)

€93,35 (+2,5%)

¥11,07 (+1,5%)

--

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Это легендарный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много топового контента.

🏆 Рубль ускорил снижение

Но пока ещё крепок. Изменение за неделю: 78,71 → 79,76 руб. за доллар (курс ЦБ 78,31 → 79,55). Юань 10,93 → 11,06 (ЦБ 10,89 → 11,06). Рубль немного утратил привлекательность на фоне снижения ключа.

Что говорят эксперты?

• Спрос на валюту низкий

• Возрастают риски более быстрого снижения курса уже в ближайшие месяцы

• До конца года может быть ₽86-87 за доллар

• Если нефть не подорожает, то и ₽90 за доллар

🎢 Акции недовольны ключом

Рынок рос на ожидании снижения ключа. Ключ снизили, акции упали. Классика. Итоговое изменение IMOEX с 2 784 до 2 772. Хотели 17%, что ли? Но все же знали про 18%.

РТС: 1 120 → 1 097.

Удивительно, но у РТС уже три месяца будто бы день сурка. Ни ключ, ни твиты Трампа, ни переговоры существенно не влияют. Ну а что, все деньги в длинных ОФЗ, а акции боятся сентябрьских санкций. Но акции готовы взлетать, просто ещё рано. Всё зависит от геополитики.

🏜️ Дивидендная засуха

Пока что в календаре Ростелеком в августе и Светофор в октябре. Префы Светофора 19%+.

Ближайшие дивиденды:

Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры.

💼 Облигации

Унижение купонов продолжается. Привыкаем к 15-16%.

Разместились/собрали заявки: Роделен, Монополия, Металлоинвест, ВИС, Уральская Кузница, Денум Солюшнз, ГТЛК, Абрау-Дюрсо, Легенда, ПИР, ТД РКС, Кокс, ВЭБ РФ, X5, Алтимейт Эдьюкейшн. В винном размещении поучаствовал только.

На очереди: МГКЛ, РЖД, Полипласт CNY, Воксис, СИБУР Холдинг, Новатэк USD, Сегежа, МБЭС. Пока не выбрал, где поучаствовать. Скоро будет ещё много интересных выпусков, не пропустите.

RGBI притормозил: 117,92 → 118,46. Выросли заранее, не дожидаясь ключа, так что на этой неделе самый децл подросли. Я продолжаю покупать длинные ОФЗ. Ещё ведь не поздно?

🏙 Недвижка дешевеет

Индекс MREDC 304,6к → 303,1к за метр. Люди поняли, что ключ будет снижаться и дальше, так что пока не торопятся брать ипотеки. Через полгода можно будет взять намного выгоднее, а тем более через год.

🏙 Насколько и когда подешевеет ипотека

АКРА и Эксперт РА выразили мнение, что в ближайшее время ипотека подешевеет на 1,5–2%. Но в любом случае ставки по ипотеке будут выше ключа на 1,5–2%. Даже в районе 20–22% — это всё равно очень дорого. С начала июля ставки были в среднем около 24,5%.

⛏️ Биткоин перестал расти

Биткоин откатился от максимума и всю неделю бродил вокруг 116к. А мой криптопортфель не изменился — 2640 долларов. А что, по 80к уже не будет?

Дальше биткоин пойдёт либо вверх, либо вниз. Лично я за то, чтобы вниз, но ему мои желания фиолетовы.

📉 Инфляция сменилась дефляцией

Инфляция за неделю составила -0,05% после 0,02% неделей ранее. С начала года рост цен составил 4,56%. Годовая инфляция снизилась с 9,34% до 9,17%. Свёкла подешевела на 9,2%, а телевизоры на 0,4%.

🔧 Ключ 18%

Без неожиданностей, давно Эльвира Сахипзадовна не удивляла. Хрустальный шар сказал 18, значит 18. В базовом сценарии ЦБ видит среднюю ключевую ставку 18,8–19,6% в 2025 году и 12–13% в 2026 году. Это значит, что к концу года будет 16%, а то и 15%.

А вы думали, почему разбирают облигации с пятнадцатыми купонами? Через полтора года ключ может быть однозначным. 🤔А может Набиуллина всё это время набирала длинные ОФЗ, и теперь, когда набрала, решила быстренько развернуть ДКП?

🗞 Что ещё?

• Акции IVA Technologies взлетели на 75% на фоне стратегического сотрудничества с ФТИ (не путать с WTF)

• Все банки уронили ставки по вкладам

• Очередные переговоры прошли так, будто не проходили

• Производитель Labubu обогнал по капитализации Газпром и Новатэк

• Лотность Сбера уменьшится в 10 раз до 1 штуки

• БКС планирует IPO в 2026 году

• Вы все сильные и бодрые

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

В пятницу индекс S&P 500 вырос на 0,4%, достигнув пятого подряд рекордного закрытия — самой длинной серии за более чем год, — а индекс Nasdaq 100 прибавил 0,2% после достижения дневного максимума. Индекс Dow Jones вырос на 208 пунктов, поскольку инвесторы осмысливали волну событий в сфере торговли и корпоративных доходов. Оптимизм вокруг торговых переговоров способствовал росту рынка, поскольку президент Трамп планирует встретиться с президентом Европейской комиссии Урсулой фон дер Ляйен в воскресенье на фоне надежд на заключение соглашения между 🇺🇸США и 🇪🇺ЕС. Также были достигнуты договоренности с 🇯🇵Японией, 🇮🇩Индонезией и 🇵🇭Филиппинами перед крайним сроком введения тарифов 1 августа, хотя переговоры с 🇨🇦Канадой зашли в тупик. Сильные финансовые результаты Alphabet и Verizon подняли настроение, в то время как Intel оказала негативное влияние на технологический сектор после предупреждения об убытках и объявления об увольнениях. Трейдеры также обратили свое внимание на заседание Федеральной резервной системы на следующей неделе и насыщенный календарь финансовых результатов, в котором фигурируют Apple, Meta и Microsoft. Dow показал недельный рост на 1,3%, а Nasdaq и S&P 500 выросли на 1,2% и 1,6% соответственно.

Веду свой экономический блог Осьминог Пауль о финансовых рынках, аналитика, прогнозы, новости, в телеграм канале