Инвестиции: истории из жизни, советы, новости, юмор и картинки — Горячее, страница 9

0 просмотренных постов скрыто

alexfinans555

2 дня назад

"Зачем Трампу пошлины". Урок 39. Трейдинг⁠⁠

трамп и пошлины

Здравствуйте, друзья!

💡 Размещаю повторно, так как была жалоба на отсутствие источников. Исправляем:

Источник Источник2 Источник3

Начали.

Многие абсолютно не имеют никакого представления о том, что происходит в макроэкономике. Какой Трамп? Зачем пошлины? Что за торговые войны?

Большинству это не надо, но мы понимать должны. Давайте сегодня заполним этот пробел.

Вот те два.

Второй президентский срок Дональда Трампа, начавшийся в январе 2025 года, ознаменовался масштабной тарифной политикой, которая вызвала широкий резонанс в мировых СМИ и экономических кругах. Введение пошлин на импорт товаров из более чем 180 стран стало одним из самых громких шагов новой администрации. Но зачем Трамп прибегает к таким мерам? Какие цели он преследует, и какие последствия это может иметь для США и мировой экономики?

Зачем?

Трамп объясняет свои действия необходимостью "восстановить справедливость" в международной торговле. По его словам, многие страны годами наживались на американском рынке, вводя высокие пошлины на товары из США, тогда как Штаты предоставляли им практически беспрепятственный доступ. Например, Белый дом утверждает, что средние тарифы на американские товары в Китае достигают 69%, в Евросоюзе — 39%, в Индии — 53%, тогда как США до недавнего времени держали свои тарифы на уровне около 2%.

Такая вопиющая несправедливость должна была быть исправлена, решил Дональд, и в ответ ввёл базовую пошлину в 10% на импорт из большинства стран, а для некоторых государств, таких как Китай (до 145%), Лесото (50%) или Вьетнам (46%), установил ещё более высокие "зеркальные" ставки.

Основная цель, заявленная Трампом, — сократить торговый дефицит США, который с 1976 года остаётся хронической проблемой.

Пошлины должны: стимулировать производство, снизить налоги, сократить национальный долг и способствовать увеличению рабочих мест. Плюс, это является дополнительным инструментом для пополнения бюджета: за апрель-июнь 2025 года доходы от пошлин выросли на 276% по сравнению с 2024 годом, составив 64 миллиарда долларов.

Ещё одна причина — политическая. Трамп позиционирует себя как защитник американских интересов, борющийся с "несправедливой" глобализацией, которая, по его мнению, обогатила другие страны за счёт Америки. Дополнительно такой подход позволяет ему демонстрировать силу на переговорах, требуя от других стран торговых уступок.

Плюсы

1. Стимулирование внутреннего производства. Пошлины делают импортные товары дороже, что побуждает потребителей и компании покупать продукцию американских производителей.

2. Увеличение доходов бюджета. По данным Бюджетной лаборатории Йельского университета, средняя тарифная ставка в США выросла с 2,5% до 15,8% к июню 2025 года, что стало самым высоким показателем с 1936 года.

3. Давление на торговых партнёров. Пошлины служат инструментом для пересмотра торговых соглашений. Страны, желающие избежать высоких тарифов, должны предложить более выгодные условия для США. Например, после введения пошлин на Китай до 145% стороны начали переговоры, которые привели к снижению тарифов до 30% для китайских товаров и 10% для американских.

4. Защита стратегических отраслей. Особое внимание сосредоточено на таких секторах, как автомобилестроение, сталь и алюминий. (до 50% на сталь и алюминий, 25% на автомобили).

Минусы

Изложу покороче.

Пошлины увеличивают стоимость импорта. Зеркальный ответ на экспорт США:

Канада, Мексика, Китай - "огрызнулись" тарифами от 25 до 125 %. ЕС размышляет, но тоже в стороне не останется.

Аналитики, включая The Wall Street Journal, предупреждают, что тарифы Трампа могут положить конец эпохе глобализации, которая вытащила миллиарды людей из бедности. Нарушение цепочек поставок и рост цен на ресурсы могут замедлить мировую экономику, что особенно опасно для стран, зависящих от экспорта.

Резюмируем.

Дональд Трамп славится своей непоследовательностью. "То потухнет, то погаснет". Слишком часто меняет свои решения, что создаёт неопределённость и нервозность для бизнеса. Например, в апреле 2025 года он ввёл тарифы для 180 стран, но вскоре отложил их на 90 дней, а затем продлил отсрочку до августа. Это замораживает инвестиции и снижает доверие к американскому рынку. Такие шаги выглядят скорее как демонстрация силы, чем как продуманная экономическая стратегия.

Не возьмусь предсказать чем, в конечном итоге, всё закончится, но в долгосрочной перспективе успех будет зависеть от того, сможет ли президент США добиться торговых уступок от других стран, не спровоцировав при этом глобальный экономический кризис.

Теперь вы знаете для чего проводится такая политика и какие плюсы и минусы в ней прослеживаются.

Захотите обсудить более детально - комментарии в вашем распоряжении.

Показать полностью 1

magoottt

2 дня назад

Лига Инвесторов

Ставка ЦБ⁠⁠

Завтра - 25.07.2025 будет принятие решения по процентной ставке ЦБ.

Мои наблюдения с 2022 года такие:

1. Банки ровно за 1-2 месяца повышали проценты по вкладам ровно на тот процент, который был следующим на повышение ставки ЦБ

2. Сейчас происходит ровно тоже самое, основные банки снижают свои проценты по вкладам до 17-18%, а это может означать, что ставку сделают 18%

Ставка ЦБ Центральный банк РФ, Ключевая ставка, Вклад, Рубль, Инвестиции

3. Во многих банках есть вклады, где ставка на первые два месяца 20%, дальше она будет идти под 12-14% годовых, что означает, что к концу года ЦБ может уверенно пойти на снижение

Как вы думаете, как низко опустят ставку? 💸

Показать полностью 1

[моё] Центральный банк РФ Ключевая ставка Вклад Рубль Инвестиции

chastnyjinvestor

2 дня назад

Лига Инвесторов

Заседание ЦБ по ставке уже завтра! Обвалится ли рынок акций?⁠⁠

Уже завтра состоится заседание ЦБ по ключевой ставке, которое весьма вероятно окажет заметное влияние на рынок акций. И вспоминая, какое влияние оказало предыдущее решение ЦБ в июне на рынок, теперь напрашивается вопрос: а не повторится ли тот же сценарий и на завтрашнем заседании? Давайте посмотрим, насколько сильно ЦБ может снизить ставку в этот раз, и как это может повлиять на рынок акций.

График (H1) индекса ММВБ

В целом, большинство аналитиков ожидают снижение ставки ЦБ до 18%, некоторые полагают, что банк может снизить ставку и до 17%, и практически никто не ждет сохранения ставки на уровне 20%, что при текущих макроэкономических данных все же уместно. Ведь с прошлого заседания какого-то серьезного прогресса в торможении инфляции мы не увидели, разве что на днях была зафиксирована недельная дефляция в 0,05% за период с 15 по 21 июля впервые с начала сентября 2024 года, в результате чего годовое значение на 21 июля замедлилось до 9,17% с 9,34%.

Однако это просто сезонный фактор, вызванный значительным снижением цен на овощи. Цены же на услуги продолжают немного расти, как и на технику. Вдобавок инфляционные ожидания за последний месяц не изменились и остались на уровне 13%, что довольно много. Такая картина не способствует сильному снижению ставки, разве что на 1 п.п., но все дело в том, что на регулятор давят другие ведомства, поэтому нельзя исключать, что ЦБ может и сильнее снизить ставку, хоть это и не выглядит логичным на фоне таких данных.

Поэтому считаю, что завтра ЦБ может снизить ставку с 20% до 18-19%. И если снижение будет до 18% и тем более ниже, то, вероятно, в сентябре снижение мы уже не увидим. В обзоре в июне писал, что было бы логичнее начать цикл снижения в июле, а в июне сохранить ставку, так как еще не было учтено влияние индексации тарифов, а июльское заседание опорное, и было правильнее сначала обновить прогнозы регулятора. Но раз первое снижение произошло в июне, то, возможно, на июльском заседании будет взята пауза в снижении, поэтому нельзя исключать, что регулятор может и сохранить завтра ставку на уровне 20%. С учетом внешнего давления на ЦБ это кажется маловероятным.

А так как рынок акций ожидает снижение ставки до 18%, сохранение ставки будет воспринято сильно негативно. Напомню, что в прошлый раз даже снижение ставки было воспринято негативно, и индекс ММВБ весьма точно тогда отработал мой прогноз, который публиковал в телеграм-канале за день до заседания, на рост к 2900 и последующее падение к 2765 на фоне решения ЦБ и его риторики.

Кстати, ранее в телеграм-канале публиковал пост с результатами своих прогнозов по нескольким популярным акциям. Результаты отличные, все прогнозы исполнились!

Если же в этот раз ЦБ снизит ставку меньше чем на 2 п.п., то, полагаю, ситуация может повториться, и технически это возможно, хоть индексу и удалось в начале этой недели пробить нисходящий тренд и ускорить рост. Поэтому и предполагаю, что ЦБ снизит ставку до 18-19%, на чем рынок акций может снова развернуться вниз. Причем не обязательно сразу, возможно, индекс сначала подскочит к 2880, а затем уже упадет к 2770. В общем, июньский сценарий движения рынка акций на фоне решения ЦБ может повториться. Но в этот раз огромное значение будет иметь еще и риторика ЦБ, а также его обновленный прогноз по ставке. Если мы увидим новый прогноз по более стремительному снижению ставки до конца года, чем был ранее, то даже при небольшом снижении ставки падение индекса не будет сильно ниже глобального нисходящего тренда.

Из-за того, что недавно его удалось пробить, то, как и планировал, шорт по фьючерсу на индекс, который брал от 2785 в расчете на падение к 2700, закрыл на пробое трендовой. Индекс упал до 2716, и его снова быстро откупили. После чего он пробил нисходящий тренд и закрепился выше уровня 2800, что, по идее, открывает путь наверх в сторону 3000, однако считаю, что уже весь позитив по поводу снижения ставки в рынок заложили, а ретест нисходящего тренда так и не сделали. Поэтому полагаю, что индекс может к нему вернуться, то есть куда-то ближе к 2750.

На это также намекает пробой локального аптренда, который произошел вчера днем. На этом пробое решил снова взять шорт от 2840 с коротким стопом. Но так как его теста снизу не было, нельзя исключать еще один отскок в сторону 2880. В этом случае буду пробовать перезайти выше.

Ранее же в июле мне удалось провести очень выгодную сделку, набрав шорт по фьючерсу на индекс от 2853 пунктов в расчете на падение к уровню 2600, вблизи которого в итоге и зафиксировал прибыль по позиции, после чего произошел резкий отскок рынка и пробой нисходящего тренда. Этот пробой уменьшает вероятность продолжения коррекции акций, однако прошел рынок вверх без приличного отката слишком много, почти 250 пунктов, поэтому пока рассчитываю хотя бы на тест глобального нисходящего тренда сверху. И если он окажется успешным (то есть индекс не сможет снова закрепиться под ним), то можно будет снова перейти к длинным позициям, хотя и обязательно со стопом.

Похоже, что именно заседание ЦБ и сыграет ключевую роль в этом вопросе в ближайшие дни. И если ожидания рынка по снижению ставки снова окажутся сильно завышенными, то мы можем увидеть возвращение индекса в рамки нисходящего тренда и продолжение падения уже ниже 2600, возможность чего мы обязательно обсудим по итогам заседания на моем канале.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!

В общем, пока рынок продолжил рост. Приличный откат после взлета к глобальному нисходящему так и не был сделан, особенно по фьючерсу, что порождает сомнения в истинности глобального разворота рынка вверх. И все же у лонгистов теперь технического преимущества больше, чем у шортистов, если, конечно, индекс не вернется снова в рамки глобального нисходящего тренда.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

Показать полностью 1

[моё] Биржа Фондовый рынок Инвестиции в акции Финансы Трейдинг Облигации Дивиденды Валюта Акции Инвестиции Доллары Рубль Ключевая ставка Инфляция Россия Центральный банк РФ Кризис Длиннопост

zhiznvekate

3 дня назад

Жизнь в Екатеринбурге

Инвестиции жителей Свердловской области в драгоценные металлы выросли почти на треть⁠⁠

Жители Свердловской области за первое полугодие 2025 года купили в Сбере 231 кг драгоценных металлов на общую сумму 135,8 млн рублей. На золото приходится 80% этой суммы, на серебро — 14%, на платину и палладий — по 3%.

Всего на обезличенных металлических счетах в банке уральцы хранят драгоценные металлы на сумму 10,4 млрд рублей — это на 28% больше, чем год назад.

Источник : https://www.ural.kp.ru/online/news/6486924/

Свердловская область Инвестиции Статистика

InvestView

3 дня назад

Инвестиции

ПИК под ударом: выживет ли гигант после эпохи высоких ставок⁠⁠

💭 Анализируем, как ПИК справляется с вызовами времени, и пытаемся определить, выдержит ли компания давление...

😎 Предисловие

📋 Группа компаний ПИК занимает лидирующие позиции среди застройщиков массового сегмента рынка жилой недвижимости с объемом строящегося жилья около 4,2 миллиона квадратных метров. Высокий уровень рыночных позиций обеспечивается значительным земельным банком, что позволяет поддерживать динамичное развитие бизнеса даже в условиях повышения кредитных ставок. Начиная с 2022 года отмечается снижение прозрачности деятельности компании. Финансовая отчетность ПИК предоставляется согласно международным стандартам финансовой отчетности раз в полгода, однако операционная часть продолжает оставаться закрытой, в отличие от конкурентов.

❗ Важно, что компания помимо основного направления в виде разработки и возведения жилых зданий, расширяет свою деятельность, включающую техническое обслуживание и управление многоквартирными домами, обеспечение жильцов теплом, водой и электричеством, а также производством необходимых стройматериалов, включая бетонные панели. Диверсификация в отрасли позволяет компании держаться на плаву устойчивее конкурентов.

💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть (за 2024 год)

🏢 Согласно оценке, объемы новых продаж ПИК упали вслед за общим снижением спроса на первичном рынке жилья Москвы, однако несмотря на это, общая выручка увеличилась на 28% г/г. Подобная тенденция обусловлена особенностями учёта доходов девелоперских компаний: признание выручки осуществляется постепенно, по мере завершения этапов строительства объектов. Следовательно, в отчетности учтены поступления от площадей, реализованных ранее — в течение 2023–первого полугодия 2024 годов, когда действовал механизм льготной ипотечной программы.

📊 Скорректированная чистая маржа ПИК уменьшилась на 3,4 п.п., составив 7,9%. Ключевыми факторами снижения стали прежние причины падения операционной прибыли плюс дополнительное воздействие увеличения финансовых издержек, доля которых возросла на 1,1 п.п. в процентах от общей выручки. Основной причиной стало жесткое ограничение денежной ликвидности Центробанком России, вызвавшее высокие кредитные ставки.

🏦 Под влиянием высоких ставок Банка России ПИК предпринял меры по снижению долговой нагрузки путем накопления свободных денежных ресурсов. За второй квартал 2024 года свободные денежные средства на балансе выросли больше чем вдвое, превышая отметку в 230 миллиардов рублей.

🏙️ Значительную часть жилого фонда, находящегося в стадии строительства у компании ПИК, составляет недвижимость московского региона — примерно 70% от общего объема застройки. Высокая зависимость от столицы делает компанию уязвимой.

📌 Итог

📛 ПИК скрытен в описании своей стратегии и не публикует операционные показатели, что свидетельствует о рисках слабого корпоративного управления. Однако сильные рыночные позиции компании обеспечивают стабильность.

🤔 Правительство активно работает над мерами поддержки строительной отрасли, включая различные программы субсидирования кредитов для финансирования строительных проектов. Тем не менее, пока отсутствуют значимые предпосылки для оживления рынка недвижимости, поскольку сохраняются высокая ипотека, низкий потребительский спрос. Снижение ключевой ставки ЦБ даст импульс котировкам, но на самом бизнесе отразится не сразу.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеи здесь нет.

💯 Ответ на поставленный вопрос: ПИК обладает достаточным потенциалом, чтобы выдержать сложный период, а диверсификация бизнеса помогает устойчивости. Но начиная с 2022 года деятельность компании стала менее прозрачной: финансовая отчетность представляется лишь дважды в год, что не дает полной картины о деятельности компании.

👇 Напишите ваше мнение в комментариях! Согласны ли вы с выводами?

$PIKK #PIKK #недвижимость #строительство #инвестиции #финансы #экономика #девелопмент #ПИК #анализ #идея #прогноз #обзор #аналитика

Показать полностью

[моё] Инвестиции Инвестиции в акции Акции Недвижимость Строительство Аналитика Обзор

InvestKitchen

3 дня назад

Лига биржевой торговли

Серия Обучение

Чего боятся инвесторы: странные приметы и суеверия на фондовом рынке⁠⁠

Считается, что суеверны в основном неопытные трейдеры, которые пока не успели обзавестись основательным количеством полезных знаний о рынке.

Обычно суеверия на бирже зачастую тесно переплетаются с закономерностями, получившими популярность благодаря своему частичному совпадению с реальными трендами.

📍 Сезонные и календарные аномалии на рынке

Например, понедельник обычно считается активным днём из-за возобновления торгов. Однако неожиданные события могут легко нарушить эту закономерность.

Среда традиционно ассоциируется с повышенной волатильностью: трейдеры подводят промежуточные итоги и корректируют стратегии.

Пятница часто становится днём коррекции — многие фиксируют прибыль, избегая рисков на выходных, что давит на рынок. Однако если неделя была негативной, может наблюдаться обратный эффект.

Среди календарных аномалий особенно выделяется декабрь: "новогоднее ралли" связано с подведением итогов и праздничным настроением, но далеко не каждый декабрь бьёт рекорды по доходности.

📍 Рынок всегда закрывает гэпы

Статистически это утверждение нередко подтверждается, но предсказать сроки исполнения затруднительно — иногда компенсация гэпов занимает месяцы или даже годы.

📍 Всё против тебя

Как только покупаешь актив, цена сразу летит вниз. А стоит зафиксировать убыток, так цена тут же разворачивается. Какой-то вселенский заговор, не иначе, полагают начинающие трейдеры.

А еще среди новичков, и даже некоторых опытных, не принято считать потенциальную доходность. Мол, иначе можно сглазить. И тогда уж точно акции сильно упадут в цене.

📍 Май — худший месяц в году

Некоторые трейдеры верят, что май — худший месяц в году. По их мнению, это может быть связано с тем, что в преддверии периода летних отпусков, участники торгов фиксируют длинные позиции, провоцирую падение котировок. Однако сопоставимое падение рынка также наблюдается в июле и августе. Лучшими месяцами по статистике являются февраль и март.

📍 Когда кто-то зарабатывает деньги, кто-то их теряет

Многие считают, что фондовый рынок — это игра с нулевой суммой: если один инвестор теряет, значит, другой выигрывает, и общая прибыль равна нулю. Однако это не совсем так. Да, в краткосрочной перспективе при спекуляциях такое возможно, но в целом рынок не является игрой с нулевой суммой.

Главное отличие — долгосрочный рост. Благодаря развитию экономики, инфляции и увеличению стоимости компаний, рынок в целом движется вверх. Это значит, что со временем все инвесторы могут зарабатывать, а не просто перераспределять деньги между собой.

📍 Покупка акции — надежная защита от инфляции

Настоящую страховку от обесценивания денег дают материальные активы – например, недвижимость или драгоценные металлы, которые традиционно растут в цене вместе с инфляцией.

С акциями ситуация сложнее: Высокая инфляция обычно приводит к росту процентных ставок - это создает давление на фондовый рынок. Но важно понимать, что в долгосрочной перспективе качественные акции способны не только перекрыть инфляцию, но и приумножить капитал.

📍 На бирже есть кукловод, который двигает котировки

На роль кукловода "назначают" центральные банки, инвестиционные фонды или даже саму биржу. На самом деле стоимость активов на фондовом рынке определяется спросом и предложений в ходе торгов. Фактически цену акций и облигаций устанавливают сами инвесторы.

📍 Всегда нужно покупать упавшие в цене акции

Не всегда. Если акция падает в цене, важно разобраться в причинах такого падения. Возможно, у компании серьезные проблемы, и тогда падение котировок закономерно.

📍 На бирже можно быстро преумножить капитал

Преумножить можно, но при этом резко увеличиваются риски потери значительной части денег. Поэтому лучше составить сбалансированный инвестиционный портфель, который будет медленно, но верно преумножать ваш капитал.

Наш телеграм канал

✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты. Всех благодарю за внимание и поддержку.

'Не является инвестиционной рекомендацией

Показать полностью

[моё] Трейдинг Инвестиции Биржа Финансовая грамотность Акции Совет Мнение Обзор Мотивация Мифы Текст

user10175071

3 дня назад

Северсталь: Анализ отчета 1П2025 – Куда движутся акции и инвестиции?⁠⁠

Всем привет! Сегодня сделаю фундаментальный анализ компании Северсталь за 1 полугодие 2025 года.

Введение: Фокус на Стального Гиганта

В потоке отчетности российских металлургов особое внимание инвесторов приковано к Северсталь – одному из флагманов отрасли. Итоги первого полугодия 2025 года рисуют неоднозначную картину: компания демонстрирует операционную силу, но находится под мощным финансовым прессом. Этот отчет критически важен для понимания перспектив акций Северсталь и принятия решений об инвестиции в акции Северсталь. Давайте разберемся, что показала компания и чего ждать в будущем.

Основной раздел: Сильные стороны под давлением рынка

Финансовые показатели: Вызовы макроэкономики

Ключевые финансовые метрики Северсталь в 1П2025 продолжили снижаться, отражая сложную рыночную конъюнктуру:

* Выручка: 364,2 млрд руб. (-11% г/г). Падение вызвано прежде всего снижением средних цен реализации металлопродукции.

* EBITDA: 78,6 млрд руб. (-38% г/г). Резкое сжатие маржи.

* Чистая прибыль: 36,7 млрд руб. (-55% г/г). Значительное ухудшение результата.

* Рентабельность по EBITDA: Упала до 14% (против 25% годом ранее).

* CAPEX: Резко вырос до 87,1 млрд руб. (в 1П2024 – 39,7 млрд руб.).

Основные драйверы негатива: высокие процентные ставки, охлаждение спроса на металл и затраты на плановые ремонты. Даже рост объемов производства и продаж не смог компенсировать падение цен.

Операционная эффективность: Несгибаемый стержень

Несмотря на финансовые трудности, Северсталь подтвердила свою операционную мощь:

* Продажи металлопродукции: 5 444 тыс. тонн (+6% г/г).

* Производство чугуна: 5 602 тыс. тонн (+17% г/г).

* Производство стали: 5 341 тыс. тонн (+2% г/г).

Этот рост свидетельствует о высокой эффективности основных активов компании и ее способности наращивать выпуск даже в сложных условиях – важный фактор для долгосрочных инвестиций в акции Северсталь.

Ключевая проблема: Денежный поток и дивиденды

Наиболее тревожный сигнал для инвесторов, рассматривающих акции Северсталь как дивидендную историю:

* Свободный денежный поток (FCF): Отрицательный -29,1 млрд руб. в 1П2025. Причины: спад EBITDA, высокий CAPEX и отток 5,5 млрд руб. в оборотный капитал.

* Дивидендная политика: Жестко привязана к FCF. Отрицательный FCF за полугодие автоматически ставит дивиденды на паузу.

* Прогноз на 2П2025: Компания планирует значительные капвложения (~83 млрд руб.) в рамках общей инвестиционной программы 2025 года (~170 млрд руб.). Это гарантирует отрицательный FCF и во втором полугодии.

Итог по дивидендам: Выплаты дивидендов по акциям Северсталь в 2025 году исключены. Перспективы на 2026 год также остаются под большим вопросом и зависят от восстановления FCF.

Фундаментальный плюс: Финансовая устойчивость

Среди проблем ярко выделяется ключевое преимущество Северсталь:

* Чистый долг: Всего 1 476 млн руб. на конец 1П2025.

* ND/EBITDA: Крайне низкий коэффициент 0,01x (фактически нулевая долговая нагрузка).

Эта беспрецедентная финансовая устойчивость – мощный страховочный пояс компании в кризис и фундамент для будущего роста, когда рынок развернется.

Прогноз и инвестиционный горизонт

Руководство Северсталь видит путь к улучшению через снижение ключевой ставки ЦБ до уровня ~12%. Это должно оживить спрос на сталь и, как следствие, улучшить финансовые результаты компании. Однако важно понимать:

1. Снижение ставки и восстановление спроса – процессы не мгновенные.

2. Даже в оптимистичном сценарии существенное улучшение финансов (и возобновление дивидендов) – вопрос не ближе 1-1,5 лет.

3. Инвестиции в акции Северсталь сейчас – это ставка на долгосрочную перспективу и операционную эффективность компании, а не на быстрые дивиденды или рост котировок в ближайшие кварталы.

Заключение: Стратегия для инвестора

Отчет Северсталь за 1П2025 подтвердил ожидания: компания, как и весь сектор, переживает сложный период. Финансовые результаты под давлением макрофакторов и высоких инвестиций, дивиденды отложены на неопределенный срок. Это создает негативный фон для акций Северсталь в краткосрочной перспективе.

Однако:

* Северсталь демонстрирует исключительную операционную эффективность (рост производства) и обладает беспрецедентной финансовой устойчивостью (нулевой долг).

* Компания использует кризис для инвестиций в будущее, что может дать ей преимущество при восстановлении рынка.

* Текущая слабость создает потенциал для привлекательных точки входа для долгосрочных инвестиций в акции Северсталь.

Итоговая рекомендация аналитиков:

* Среднесрок (12-18 мес.): Ключевой фактор – снижение ставки ЦБ и восстановление спроса на сталь. Появление первых признаков улучшения может поддержать котировки.

* Долгосрок (18+ мес.): Северсталь – качественный актив с сильными производственными активами и здоровым балансом. Инвестиции, сделанные сегодня на низких ценах, могут принести существенную прибыль при нормализации рыночных условий и возобновлении дивидендных выплат. Текущая цена открывает окно возможностей для терпеливых инвесторов.

Таким образом, решение об инвестиции в акции Северсталь сейчас требует понимания долгосрочной перспективы и готовности пережить период волатильности в ожидании фундаментального улучшения отрасли и денежного потока компании.

🔥 Мой Телеграмм канал про инвестиции и трейдинг : https://t.me/BirgewoySpekulant

*Статья носит информационный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.*

Показать полностью

[моё] Инвестиции в акции Инвестиции Финансовая грамотность Трейдинг Длиннопост

InvestView

3 дня назад

РусГидро: грандиозные планы или путь в никуда⁠⁠

💭 Оцениваем риски масштабных инвестиций и растущей долговой нагрузки на фоне нестабильных финансовых показателей...

💰 Финансовая часть (1 кв 2025 / 2024 год)

📊 Компания продемонстрировала положительную динамику основных финансовых показателей. Выручка увеличилась на 12,4%, достигнув 194,1 млрд рублей, благодаря росту объемов и цен реализации электроэнергии и введению рыночных механизмов ценообразования на территории Дальнего Востока с начала 2025 года. Показатель EBITDA вырос на 27,9%, составив 52,8 млрд рублей. Несмотря на увеличение чистой прибыли на 14,2% до 18,9 млрд рублей, её прирост сдерживался значительным ростом процентных расходов, вызванных повышением ключевой ставки Центрального банка и расширением долговых обязательств в связи с активной инвестиционной программой группы РусГидро.

💳 По итогам 2024 года РусГидро зафиксировала значительные убытки в размере 61,2 миллиарда рублей. Основной причиной стали списания обесценившихся активов энергокомпаний Дальнего Востока и увеличение процентов по займам вследствие высокого уровня кредитных ставок. Свободный денежный поток (FCF) компании оказался отрицательным из-за значительных инвестиций в инфраструктуру энергетики. К негативному влиянию приводят и изменения в оборотном капитале, вызванные масштабными проектами расширения, замены и модернизации оборудования. Учитывая амбициозные планы инвестирования, ситуация в ближайшее время вряд ли улучшится.

🤷‍♂️ Таким образом, учитывая масштабы инвестиционной программы, вероятность дальнейшего усиления долговой и процентной нагрузки весьма высока.

💸 Дивиденды

📛 Исходя из всех обстоятельств, полагаться на получение дивидендов в ближайшей перспективе представляется необоснованным риском.

🫰 Оценка

🤔 Акции РусГидро сложно считать привлекательными. Их цена соответствует среднему уровню индекса Московской биржи по мультипликатору P/E, но при этом дивидендов инвесторы не получают. Оценивая компанию по будущим показателям, видно, что стоимость акций не кажется низкой: форвардный P/E составляет 4,6x, а форвардный EV/EBITDA равен 4,4x. Таким образом, текущая оценка компании несколько выше средней среди аналогичных предприятий этой сферы.

✔️ Операционная часть (2 кв и 1 п 2025)

🔀 Во втором квартале текущего года объем выработки электроэнергии объектами генерации, включая Богучанскую ГЭС, сократился на 6,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 38,2 млрд кВт·ч. Основная причина снижения связана с недостаточным уровнем притока воды в водохранилища Волжско-Камского каскада вследствие теплой и малоснежной зимы. Генерация теплоэлектростанций на Дальнем Востоке также уменьшилась на 2%. Однако отпуск тепла увеличился на 5,7%.

↘️ За первое полугодие общая выработка электроэнергии снизилась на 6,2% и достигла 71,9 млрд кВт·ч. При этом производство на гидроэлектростанциях упало на 6,9%, а на тепловых станциях — на 3,3%. Полезный отпуск энергосбытовыми компаниями вырос на 0,8% и составил 26,3 млрд кВт·ч. Электромощность объектов РусГидро увеличилась на 34 МВт благодаря программе модернизации.

↗️ Инвестиции

🧐 Компания осуществляет значительные капиталовложения, но они приносят минимальную отдачу. Согласно представленной презентации, в период с 2024 по 2028 годы около 70% всех инвестиций РусГидро направит на развитие энергетики Дальнего Востока. За этот срок планируется увеличить электрическую мощность региона на 2263 МВт и тепловую мощность на 2857 Гкал/ч.

🗺️ РусГидро (через свою дочернюю компанию Камчатскэнерго) приобрела контроль над ООО «Геотермальная энергетика», увеличив долю участия до 51%. Эта структура была создана Зарубежнефтью для реализации проектов в сфере возобновляемой энергетики. Основной вид деятельности компании включает геологоразведочные работы и изучение месторождений полезных ископаемых. Зарубежнефть совместно с РусГидро планирует реализацию крупных энергетических проектов на Камчатке.

🤓 РусГидро намерена ввести в эксплуатацию Загорскую ГАЭС-2 мощностью 840 МВт в 2028 году. Это положительное событие. А начиная уже с 2026 года дальневосточные активы смогут значительно увеличить операционную прибыль.

🇷🇺 Правительство согласовало отсрочку ввода двух новых энергоблоков Нерюнгринской ГРЭС на несколько месяцев в 2026 году. Первоначально планировалось завершить стройку раньше, однако возникли проблемы с поставкой оборудования. Хотя компания РусГидро хотела ещё сильнее отложить срок ввода, эта инициатива вызвала возражения системы операторов сети. Дополнительно РусГидро предлагает пересмотреть финансовую ставку доходности проекта, что повысит годовую стоимость мощности на 8 миллиардов рублей. Министерство энергетики отказалось поддержать предложение о повышении ставки.

📌 Итог

⚠️ Запланированные крупные капиталовложения и увеличивающаяся долговая нагрузка в условиях жесткой денежно-кредитной политики несут повышенные риски и, скорее всего, приведут к дальнейшей деградации финансового состояния компании. Необходимость обслуживания долга в условиях растущих инвестиций почти наверняка приведет к приостановке дивидендных выплат.

💦 Во втором квартале у РусГидро зафиксирован спад производства электроэнергии на 5% по сравнению с предыдущим годом, главным образом из-за снижения объемов выработки на волжских и сибирских гидроэлектростанциях. Это связано с колебаниями уровня воды в водоемах. Несмотря на негативные факторы, такие как нестабильная водность, ожидаются удовлетворительные финансовые результаты благодаря таким факторам, как освобождение рынка электроэнергии на Дальнем Востоке и повышение тарифов.

🤏 Компания вкладывает большие средства в проекты с низкой доходностью, которые вряд ли окупятся. Это и является источником ее финансовых затруднений.

🎯 ИнвесВзгляд: Компания сталкивается с финансовыми проблемами, а инвестиции не дадут никакого эффекта. Идеи нет.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Грандиозные планы, по всей видимости, указывают на «путь в никуда», поскольку, несмотря на амбициозные проекты, текущая ситуация свидетельствует, что компании необходим путь с серьезной корректировкой стратегии — что маловероятно из-за регулятора в лице государства. До завершения инвестиционных проектов финансовая часть будет страдать, а дивиденды, скорее всего, отсутствовать.

👇 Интересно узнать ваше мнение!

$HYDR #HYDR #РусГидро #Энергетика #Инвестиции #Дивиденды #Акции #Гидроэнергетика #Энергетика #идея #прогноз #обзор #аналитика

Показать полностью

[моё] Инвестиции Биржа Инвестиции в акции Дивиденды Акции Русгидро Энергетика (производство энергии) Гидроэнергетика Идея Прогноз Обзор Аналитика Длиннопост

Посты не найдены