автор Михаэль Майер

США ускоряют реформу мировой финансовой системы, в то время как европейцы всё больше отстают. На этой неделе Палата представителей США приняла закон о регулировании стейблкоинов. Это первый крупный закон о криптовалютах, одобренный Конгрессом. Закон поддержали как республиканцы, так и демократы. Таким образом, достигнут широкий консенсус, выходящий далеко за рамки личных интересов президента США Дональда Трампа. При этом семья Трампа активно инвестирует в криптовалюты.

Палата представителей приняла так называемый «Акт гениев» (Genius Act) по регулированию стейблкоинов, получив 308 голосов «за» при 122 «против». Стейблкоины привязаны к таким активам, как доллар США или казначейские облигации США, и позволяют банкам и другим учреждениям выпускать собственные цифровые активы. Условием является соблюдение этими организациями требований американского регулирования, включая борьбу с отмыванием денег и санкционные нормы.

Одна из целей «Акта гениев» - укрепить глобальное господство доллара США путем повышения спроса на доллары и американские долговые обязательства. Столкнувшись с долговым бременем, превышающим 35 триллионов долларов, правительство США должно найти способы стабилизировать курс доллара. Поскольку стейблкоины могут использовать депозиты небанковских организаций, обходя традиционные банковские каналы, правительство США получает реальную возможность влиять на глобальное движение токенизированных долларов. Forbes анализирует: «С каждым новым токеном, выпущенным эмитентом под регулированием и надзором США, растёт спрос на американские долговые обязательства и валюту».

Привязанные к доллару стейблкоины уже сегодня являются важным платёжным инструментом. В настоящее время рынок стейблкоинов оценивается чуть более чем в 250 миллиардов долларов, но демонстрирует стремительный рост. Citigroup прогнозирует, что общий объём находящихся в обращении стейблкоинов может достичь 3,7 триллиона долларов к 2030 году.

Таким образом, правительство США принимает сопутствующие меры, чтобы закрепить доллар в качестве мировой резервной валюты. Существуют ли способы обхода американских санкций и в какой степени, пока нельзя сказать однозначно. Наблюдатели предполагают, что правительство США допускает определенную серую зону, поскольку сохранение доллара является для него более приоритетной задачей. При Дональде Трампе американцы хотят вести мировую торговлю по собственным правилам. Регулирование стейблкоинов призвано отсечь другие страны, в частности Китай и БРИКС, чтобы доллар оставался привлекательным в цифровую эпоху.

Закон также нацелен на Евросоюз: теоретически евро является единственной валютой, способной бросить вызов доллару. Однако Европейскому центральному банку (ЕЦБ) пока не удалось быстро представить привлекательную цифровую альтернативу. ЕС становится все труднее представлять себя в качестве глобального игрока. Замораживание российских активов и всеобъемлющие санкции заставляют страны Глобального Юга особенно неохотно взаимодействовать с ЕС. Вероятно, в пятницу скептицизм усилился: В рамках 18-го пакета санкций против России ЕС ввел новые масштабные ограничения в отношении российских банков.

ЕС также снижает «порог для введения санкций против финансовых и кредитных учреждений, а также поставщиков услуг с криптоактивами из третьих стран, которые обходят санкционные меры против России» или связаны с российской системой передачи финансовых сообщений (СПФС), — сообщило датское председательство в Совете ЕС.

Европейский Союз также вводит полный запрет на любые операции с Российским фондом прямых инвестиций (РФПИ).

Европейский Союз также ввел полный запрет на любые операции с газопроводами «Северный поток — 1» и «Северный поток — 2», включая поставки товаров и предоставление услуг. Таким образом будет «препятствоваться завершение строительства, техническое обслуживание, эксплуатация и любое будущее использование газопроводов «Северный поток».

Кроме того, ЕС ввел запрет на импорт нефтепродуктов, полученных из российской нефти в третьих странах, за исключением Канады, Норвегии, Швейцарии, Великобритании и США.

С другой стороны, США не ввели никаких новых санкций против России. Если зашедшие в тупик переговоры между Москвой и Вашингтоном в какой-то момент приведут к результату, американцы смогут вести неограниченный бизнес с русскими.

https://www.berliner-zeitung.de/wirtschaft-verantwortung/usa-wollen-den-dollar-als-weltleitwaehrung-retten-li.2340801

— Ослабление метрополий (Великобритания, Франция) ускорило распад колониальных империй.

— Новые независимые государства изменили глобальные экономические связи.

Влияние на отдельные страны

США

— Рост экономики. Война покончила с Великой депрессией благодаря военным заказам (ВВП вырос на 70% в 1940–1944).

— Ленд-лиз: Поставки союзникам на $50 млрд укрепили промышленность.

— Статус сверхдержавы: Доминирование в мировой торговле, технологическое лидерство (атомная энергия, авиация).

— После войны: Рост потребительского спроса, «золотой век» капитализма.

СССР

— Огромные потери: 1700 городов разрушено, 30% национального богатства утрачено.

— Мобилизация экономики: Эвакуация заводов на Урал и в Сибирь, рост военного производства.

— Послевоенное восстановление: Упор на тяжелую промышленность и военный сектор, начало холодной войны и гонки вооружений.

Германия

— Разрушение: 70% инфраструктуры уничтожено, гиперинфляция, разделение на зоны оккупации.

— Западная Германия: План Маршалла (около $1.4 млрд) и «экономическое чудо» 1950-х (рост на 8% в год).

— Восточная Германия: Социалистическая экономика с акцентом на тяжелую промышленность.

Великобритания

— Финансовый кризис: Госдолг вырос до 250% ВВП, потеря 25% национального богатства.

— Потеря колоний: Ослабление фунта стерлингов, переход к «государству всеобщего благоденствия».

— Ленд-лиз и долги: Выплаты США продолжались до 2006 года.

Япония

— Разрушения: 40% городов уничтожено, включая Хиросиму и Нагасаки.

— Оккупация и реформы: Демилитаризация, земельная реформа, инвестиции США.

— Экономический бум: С 1950-х — рост технологического сектора (Sony, Toyota), экспортная модель.

Франция

— Оккупация и коллаборация: Экономика работала на Германию, инфраструктура повреждена.

— План Маршалла: Получение $2.5 млрд, модернизация промышленности.

— После войны: Национализация ключевых отраслей, создание системы социальной защиты.

Страны Азии и Африки

— Китай: Гражданская война (1945–1949) и приход к власти коммунистов.

— Индия. Рост независимого движения, распад Британской империи.

— Африка: Начало деколонизации, но экономическая зависимость от бывших метрополий.

Итог:

Вторая мировая война переформатировала мировую экономику, создав биполярный мир с доминированием США и СССР. Разрушения стимулировали восстановление через инновации, а новые финансовые институты заложили основы современной глобальной экономики. Однако последствия войны, включая долги и социальные потрясения, ощущались десятилетиями.

• Увеличить контроль над денежными потоками.

• Снизить долю наличных денег в обращении.

• Обеспечить прозрачность финансовых операций.

Граждане получат возможность бесплатного хранения и перевода денег без комиссий, а бизнес — снизит затраты на проведение операций.

Риски и вызовы
Прозрачность всех транзакций может повлиять на приватность пользователей. Кроме того, остаются нерешёнными вопросы кибербезопасности и зависимости от технологий.

Цифровой рубль — это инструмент, который обещает сделать финансовую систему более удобной и прозрачной. Однако его успешное внедрение потребует решения технических и социальных проблем.

Кому интересно тут почитать подробнее со ссылками на документы ЦБ

27 февраля. /ТАСС/. Россия предложит странам БРИКС сформировать альтернативную финансовую систему для обеспечения торговых операций, которая была бы независима от политики. Об этом заявил Bloomberg Saudi Arabia TV в кулуарах заседания министров финансов и управляющих центральными банками стран БРИКС в Сан-Паулу (Бразилия) министр финансов РФ Антон Силуанов.

"Для того, чтобы страны БРИКС нормально могли развиваться, нам надо думать о том, чтобы создать независимые от политики собственные системы функционирования финансов, обеспечивать торговые отношения между нашими странами", - сказал Силуанов.

По его словам, торговля между странами БРИКС растет. "И для того, чтобы эти потоки функционировали, нужна хорошая рабочая платежная система. Мы будем предлагать сегодня создать такую независимую расчетную платежную систему, которая бы основывалась на новых принципах, в первую очередь, это принципы цифровые, это принципы блокчейна, это принципы, которые бы могли быть комфортны для стран, могли быть незатратные для проведения платежей и были бы понятны", - сказал Силуанов.

BIS - Банк международных расчётов 5 июня 2024 г:

Проект mBridge продолжает свое развитие и достиг стадии минимального жизнеспособного продукта (MVP), расширяя при этом свой международный охват. Целью проекта является изучение платформы цифровой валюты с участием нескольких центральных банков (CBDC), совместно используемой участвующими центральными банками и коммерческими банками, построенной на технологии распределенной бухгалтерской книги (DLT) для обеспечения мгновенных трансграничных платежей и взаиморасчетов.
Платформа– основанная на новом блокчейне - mBridge Ledger – была создана для поддержки одноранговых трансграничных платежей в режиме реального времени и операций с иностранной валютой. В 2022 году был проведен пилотный проект с транзакциями с реальной стоимостью.

Проект mBridge — это результат обширного сотрудничества, начавшегося в 2021 году между Инновационным центром BIS, Банком Таиланда, Центральным банком Объединённых Арабских Эмиратов, Институтом цифровой валюты Народного банка Китая и Валютно-финансовым управлением Гонконга. Центральный банк Саудовской Аравии присоединяется к mBridge в качестве полноправного участника. В настоящее время насчитывается более 31 наблюдателя:

Азиатский банк инфраструктурных инвестиций; Бангко Сентрал нг Пилипинас; Банк Индонезии; Банк Франции; Банк Израиля; Банк Италии; Банк Кореи; Банк Маврикия; Банк Намибии; Центральный банк Бахрейна; Центральный банк Бразилии; Центральный банк Чили; Центральный банк Египта; Центральный банк Иордании; Центральный банк Люксембурга; Центральный банк Малайзии; Центральный банк Непала; Центральный банк Норвегии; Центральный банк Турецкой Республики; Европейский центральный банк; Международный валютный фонд; Банк Мадьяр Немзети; Валютное управление Макао; Национальный банк Камбоджи; Национальный банк Грузии; Национальный банк Казахстана; Нью-Йоркский инновационный центр, Федеральный резервный банк Нью-Йорка; Резервный банк Австралии; Резервный банк Индии; Южноафриканский резервный банк; и Всемирный банк.

20 октября The Economist:

План BRICS Bridge был представлен в отчёте Министерства финансов и Центрального банка России в октябре. В отчёте, состоящем из 48 страниц, критикуются западные финансы и утверждается, что «новая многонациональная платформа для трансграничных расчётов нуждается в более детальном изучении из-за своей новизны, связанных с ней рисков и, возможно, меняющей правила игры экономики». Судя по тому, что в центре внимания находятся цифровые валюты, управляемые центральными банками, этот проект, по крайней мере частично, вдохновлён экспериментальной платёжной платформой mBridge, которая была разработана банком международных расчётов совместно с центральными банками Китая, Гонконга, Таиланда и Объединённых Арабских Эмиратов. Китайские государственные СМИ сообщают, что новый план брикс «вероятно, будет опираться на опыт, полученный» в рамках проекта mBridge банка международных расчётов.

Этот эксперимент BIS был задуман как безобидный и начат в 2019 году, до полномасштабного конфликта на Украине. По словам нескольких человек, участвовавших в проекте, он оказался поразительно успешным. Он позволил сократить время транзакций с нескольких дней до нескольких секунд, а транзакционные издержки — почти до нуля. В июне bis заявил, что mBridge достиг «минимально жизнеспособного уровня», и Центральный банк Саудовской Аравии присоединился к схеме в качестве пятого партнёра. Ещё около 31 участника являются наблюдателями. Создав систему, которая потенциально может быть гораздо более эффективной, чем нынешняя, и которая ослабит доминирование доллара, bis невольно вступил на геополитическое минное поле.

Возможно ли, что концепции и код mBridge могут быть воспроизведены БРИКС, Китаем или Россией. BIS, несомненно, рассматривает mBridge как совместный проект и считает, что у него есть решающий голос в вопросе о том, кто может присоединиться. Однако некоторые западные чиновники говорят, что участники эксперимента с mBridge могут передать интеллектуальный капитал, связанный с ним, другим, в том числе участникам БРИКС. Согласно многочисленным источникам, Китай взял на себя ведущую роль в разработке программного обеспечения и кода для проекта mBridge. Народный банк Китая, центральный банк страны, возглавляет технологический подкомитет проекта, и, согласно комментариям, сделанным представителем BIS в 2023 году, его цифровой реестр «был создан» народным банком китая. Возможно, эта технология и ноу-хау могут быть использованы для создания параллельной системы, недоступной для BIS или его западных членов.

22 октября /ТАСС/. Общая платежная система BRICS Bridge, создание которой сейчас прорабатывают страны - участницы объединения, позволит включить механизм передачи финансовых сообщений. Об этом на полях саммита БРИКС заявил глава Минфина РФ Антон Силуанов.

"Это не то, что аналог SWIFT, это платежная система, которая, с одной стороны, позволит заменить банковские организации, а с другой стороны - включить систему передачи финансовых сообщений", - рассказал глава российского министерства.

ВЫВОД: Вот так формируются контуры новой мировой финансовой системы, архитекторы воплощают ее в Азии с 2019-2021 года, а Россия пытается туда встроится на своих условиях.