Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.

Рубль ещё крепче

Скоро будет как Балтика 9. Но в этот раз и нефть подорожала. Изменение за неделю: 83,24 → 82,10 руб. за доллар (курс ЦБ 84,00 → 81,13). Юань 11,25 → 11,03 (ЦБ 11,47 → 11,08). Поговаривают, что о чём только не поговаривают. Зато можно покупать валюту дёшево. Сейчас курс доллара вернулся в 2020 год на его пик. Правда минимум тогда был около 70 за доллар.

В Газпромбанке спрогнозировали рост курса доллара до ₽105. Верим?

Как инвестировать в валюте? Можно взять юаневые, замещающие или квазидолларовые облигации. Они сейчас дают неплохой дисконт, нивелирующий падение рубля, доходность может быть выше 12%+ в валюте.

Осторожный рост

Политики наделали очередных заявлений, а нефть подорожала. Итоговое изменение IMOEX с 2 829 до 2 872. Трамп снова бузит и чего-то от кого-то ждёт, а мы ещё ждём решения ЦБ по ключевой ставке 25 апреля, которая останется 21%.

РТС вырос с 1 061 до 1 115.

Укрепление рубля сделало РТС снова дорогим и не самым интересным для покупок. Но если проводить аналогии с курсом доллара к рублю, то и в акциях у нас тоже 2020 год, правда он был таким волатильным, что ещё не 5 лет хватит.

Дивиденды

Продолжаем богатеть. Отсёкся ЦМТ. Новое: Хендерсон 3,15%, Аренадата 1,99%+0,67%. СД Роснефти 25 апреля обсудит дивиденды за 2024 год, ждём, как и от Германа Оскаровича. Globaltrans анонсировал спецдивиденды после продажи части бизнеса. А вот Делимобиль, Алроса и ТМК не будут платить. На следующей неделе закроют реестры Полюс, Новатэк, Авангард и Яндекс.

Ближайшие дивиденды:

Полезное про акции и дивиденды:

• Топ-5 дивидендных акций от АТОН. Дивидендная доходность до 30% NEW

• Топ-10 акций по дивидендной доходности от «Цифра брокер» в 2025 году NEW

• 📈Обогнал рынок на 110%. Инвестировал 10 лет только в акции Сбера и Лукойла — что из этого вышло?

• 📉Отстал от рынка на 90%. Инвестировал 10 лет только в акции Газпрома и ВТБ — что из этого вышло?

• Пошаговый гайд как богатеть на дивидендах

• Разборы: Башнефть, Яндекс, Транснефть

Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры.

Облигации

Высокая ключевая ставка и очень много новых облигаций — всё как мы любим.

Разместились/собрали заявки: Мегафон, Новые технологии, Полипласт, Газпром капитал USD, М Видео, Яндекс, Ростелеком, РЖД. В Полипласте поучаствовал.

На очереди: Аэрофлот, Манимен, Акрон USD, ПКБ, Мечел и другие. Присматриваюсь к удобрениям. Скоро будет ещё много интересных выпусков, не пропустите.

RGBI пытался расти, но не вышло: 107,84 → 107,99. В пятницу заседание ЦБ по сохранению ставки. Я продолжаю немного покупать длинные ОФЗ.

Полезное про облигации:

• Лучше, чем банковские депозиты. 10 коротких облигаций с доходностью до 26% NEW

• Свежий выпуск Полипласт NEW

• Все доходности облигаций: какие бывают и чем отличаются от доходностей депозитов

• Длинная ОФЗ 26248 — в чём прикол?

• ОФЗ с доходом каждый месяц, чтобы богатеть равномерно в течение года

• Длинные ОФЗ с постоянным купоном

• Что такое: оферта, амортизация

Коррекция цен на недвижку

Продолжается отскок. Индекс MREDC снизился с 307,3к до 306,2к за метр.

Продолжают давать скидки, предварительно подняв цены. Ну и застройщики ищут новые способы мотивации спроса. Например, это рассрочка на 1–3 года, а в некоторых случаях и на 10 лет (у Самолёта есть такая).

Биткоин на чиле

Неделя была очень спокойной для биткоина, так что он не вырос и не упал. Мой криптопортфель вырос с 1780 до 1810 долларов.

Инфляция не думает снижаться

Инфляция за неделю составила 0,11% после 0,16% неделей ранее. С начала года рост цен составил 2,99%. Годовая инфляция выросла до 10,34%. Сильнее всего дорожают капуста и картофель. А вот снизились цены на яйца и телевизоры. Инфляционные ожидания россиян выросли до 13,1%.

Физлица накотлетили вкладов на 58 трлн

Но ставки по вкладам продолжают снижаться. По коротким депозитам ещё можно получить около 20%, но вот на 1,5–3 года ставки уже настолько слёзные (12–16%), будто все ждут ключевую ставку 10% через год. Деньги с депозитов могут начать перетекать в другие активы уже совсем скоро. Куда? В недвижимость, в акции, в облигации — это уже каждый сам решит. Вы как думаете, куда депозиты будут перетекать?

Какой будет ключевая ставка 25 апреля?

ЦБ будет учитывать новый риск мировых торговых войн. Об этом заявила Эльвира Набиуллина на годовом отчёте ЦБ. Инфляция не падает. Так что консенсус-прогноз — 21%. Но по приколу могут и 25% сделать, ведь заседание 25 апреля.

Что ещё?

• Расписки Эталона выросли на новостях о переезде домой

• Рубль сильнее всех среди валют за год укрепился к доллару

• Нефть по $66, золото по $3 300

• Ozon запартнёрился с ФК Краснодар, его стадион переименуют в Ozon Арену

• Борец перешёл под контроль Росимущества

• Продолжаю чилить в Кировсе, катать по BigWood и пить пивко, каеф

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

🔔 По данным Росстата, за период с 8 по 14 апреля ИПЦ вырос на 0,11% (прошлые недели — 0,16%, 0,20%), с начала апреля 0,27%, с начала года — 2,99% (годовая — 10,34%). В апреле 2024 г. инфляция составила 0,50%, с такими темпами как в апреле 2025 г. мы можем выйти на плато, что для ЦБ будет положительным сигналом. Но, месячный пересчёт марта оказался выше недельных данных — 0,65% (недельная — 0,55%), о чём я вас предупреждал. Такие данные выводят нас на 9% saar — многовато и не даёт шанс на смягчение ДКП, поэтому большой вопрос какой пересчёт будет в апреле.

🔔 Минфин планирует занять в 2025 г. 4,781₽ трлн (погашения — 1,416₽ трлн), сумма рекордная с начала пандемии и выше, чем в 2024 году (3,92₽ трлн). Значит, мы ощутим инфляционный всплеск при тратах, дефицит федерального бюджета по итогам I квартала составил 2,173₽ трлн или 1% ВВП, больше на 1₽ трлн чем заложено на весь 2025 г. Проблема вырисовывается в пополнении бюджета — НГД доходы просели из-за курса ₽ и цены Urals, а к середине апреля было потрачено сверх много — 2,8₽ трлн, при доходах в 410₽ млрд.

Также мы имеем несколько фактов о рынке ОФЗ:

✔️ Согласно статистике ЦБ, в марте основными покупателями ОФЗ на вторичном рынке стали НФО ДУ — 234,8₽ млрд (в феврале — 120,4₽ млрд), физические лица снизили свои покупки — 30,9₽ млрд (в феврале — 46,9₽ млрд). Крупнейшими продавцами стали вновь СЗКО, обновив рекорд продаж — 233₽ млрд (в феврале — 170,1₽ млрд). На первичном рынке крупнейшими покупателями стали НФО ДУ выкупив 49,5% от выпусков.

✔️ Доходность большинства выпусков снизилась до 16% (ОФЗ 26238 торгуется по 53,33% от номинала с доходностью 15,31%, кто покупал по 100%, то имеют сейчас -47% по активу). Если рассматривать данные ЦБ о средней max ставке по вкладам физ. лиц до 1 года в топ-10 банках, то в I декаде апреля она составила 20,052% снизившись (всего за 3 месяца доходность на вкладах снизилась на 2,2%, годичные ОФЗ дают доходность выше 18,7%).

А теперь к самому выпуску:

▪️ Классика ОФЗ — 26242 (погашение в 2029 г.)

▪️ Классика ОФЗ — 26248 (погашение в 2040 г.)

Спрос в 26242 составил 68,5₽ млрд, выручка — 40₽ млрд (средневзвешенная цена — 79%, доходность — 16,43%, забрали весь объём). Спрос в 26248 составил 130,8₽ млрд, выручка — 53,2₽ млрд (средневзвешенная цена — 81,18%, доходность — 16,10%, забрали также весь объём). Минфин заработал за этот аукцион 93,2₽ млрд (в прошлый — 4,4₽ млрд). Согласно плану Минфина на II кв. 2025 г. необходимо разместить 1,3₽ трлн, видимо, министерство вдохновилось прошлым кварталом, где разместили чуть выше данной суммы (размещено 152,1₽ млрд, осталось 10 недель).

📌 Спрос восстановился, но есть факторы, которые негативно могут повлиять на него — ослабление ₽ при таких тратах бюджета, затянувшиеся переговоры, снятие санкций не происходит, неразбериха в пошлинах, сохранение жёсткой ДКП. Большой вопрос, куда ещё качнётся маятник, если инфляционное давление усилится, а ₽ ослабнет (при таком курсе ой как сложно наполнять бюджет, а траты нарастают, особенно при цене Urals ниже 50$ за баррель). При таком плане Минфина на II кв. по размещению и даже при сегодняшнем спросе в классике, придётся, наверное, вспомнить про флоатеры нового типа, где происходит расчёт купона срочной версии RUONIA, а ЦБ про аукцион РЕПО (в апреле банки привлекли 2,6₽ трлн).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Уже 3 года, как наша семья ведет учет семейного бюджета. Как сильно изменились расходы по годам? Какие категории расходов самые затратные? Сколько составляет наша личная инфляция? Об этом и не только в настоящей статье.

Для общего понимания картины:

1) Мне 25 лет, живу и работаю в Ярославле;

2) В семье 2 человека: я и моя супруга (обучается в ВУЗ);

3) Живем в съемной квартире, платим только за ЖКУ (за аренду платит работодатель);

4) Есть автомобиль;

5) 7 месяцев (не подряд) был в оплачиваемой командировке (питание и жилье тоже за счет работодателя);

6) Долги отсутствуют.

Статистика по расходам

На картинке выше представлены данные по ежемесячным тратам за 2024 год, а также синим выделена линия тренда, свидетельствующая о плавном росте расходов.

Самыми низкозатратными месяцами за год стали — Январь и Июнь, с расходами на уровне 35к/мес. Здесь определяющими факторами стали: моя командировка (практически все оплачено работодателем) и каникулы у супруги (провела у родителей).

3 месяца перешагнули отметку в 100к/мес — Февраль, Март и Декабрь. Коротко с чем это связано:

• Февраль — Повышенные автомобильные расходы, связанные со страховкой и более частой заправкой машины (посетили в отпуске мою малую родину), подарки на др и праздники, а также поездка на базу отдыха.

• Март — Значительные расходы в категории отдых и развлечения (снова база отдыха + ряд развлечений меньших масштабов), а также подарки и цветы на 8 марта.

• Декабрь — Расходы в категории "Питание и быт" побили рекорд по году (возможно связано с накрыванием на праздничный стол), оплатили ЖКУ за 2 месяца, а также поменял масло в автомобиле.

В целом же среднемесячные расходы отталкиваются от 50к/мес. Интересное наблюдение: если за 2022 год среднемесячные расходы составили 49,4к/мес, то в 2024 году 50к/мес — это уже среднемесячный минимум.

Статистика по сбережениям

На картинке выше приведена статистика по сбережениям и расходам в процентном соотношении за каждый месяц.

• Зеленая область — сбережения

• Красная область — расходы

Как видно из диаграммы норму сбережений "колбасит" от месяца к месяцу, да так, что бывает вообще не получается откладывать денег (как в марте). На мой взгляд, большую роль в отсутствии стабильности по этой метрике играет пункт №5 в общих данных приведенных выше. Но не все так плохо.

В среднем ежемесячно удавалось откладывать 46,5% от доходов. Согласно же общим данным за год в сбережения было отправлено — 51,7%, чуть больше половины от доходов. Что в целом очень даже хорошо, учитывая тот факт, что мы не занимаемся жесткой экономией и не отказываем себе в "жизни сейчас".

Теперь рассмотрим какие категории расходов в нашей семье самые затратные, а какие нет. Затем подведем итоги: посчитаем нашу личную инфляцию, а также необходимую сумму для достижения цели.

Расходы по категориям

В 2024 году получилось 13 рабочих категорий, представляющих повседневные, базовые расходы нашей семьи. Именно по этим данным я веду статистику, а также делаю расчеты, помогающие в достижении цели.

1. Питание и быт — 198 865₽ (16 572₽/мес)

Всё, что мы тратим на продукты питания, а также вещи необходимые в быту. Эта категория чаще всего представляет собой совокупность расходов в супермаркетах, продуктовых, а также в магазинах с бытовой химией.

Прямое влияние на общую сумму расходов в этой графе оказывают мои командировки, так как в них питание осуществляется за счет работодателя, что способствует сдерживанию роста трат в данной категории.

2. Подарки — 159 980₽ (13 332₽/мес)

Если сравнивать с 2022 годом (полгода был студентом), то подарочные расходы увеличились в 3,5 раза. Честно говоря удивился, что данная категория занимает 2 строчку нашего рейтинга. Однако освежив память, всё стало на свои места.

Топ-3 подарка в 2024 году:

1) 25к — подарок на свадьбу брата;

2) 12к — духи супруге;

3) 10,5к — тристенд для охоты брату супруги;

3. Услуги — 118 613₽ (9 884₽/мес)

"Мультикатегория" - сюда входят расходы за ЖКУ, парикмахерские, женские услуги в сфере красоты, подписки, консультация у юриста, мобильную связь, интернет, ТВ , химчистку и прочие траты подобного формата.

Больше половины трат в этом блоке приходится на подкатегорию ЖКУ — 64 783₽.

4. Автомобиль — 95 734₽ (7 978₽/мес)

Еще один блок расходов приближающийся к уровню 100к+. Здесь как и в лидере сегодняшнего рейтинга сказывается моя командировка — когда я дома, мы очень часто пользуемся авто, так как живем в пригороде, учимся в Ярославле, а работаем за чертой города. Плюс ко всему периодически ездим в гости к семье супруги, они тоже живут за городом, только с противоположной стороны.

Основные расходы:

1) АЗС —63 988₽

2) Страховка — 10 251₽

3) Замена масла (масло+фильтр+услуга) — 5560₽

4) Налог на транспорт — 3393₽

5) Штрафы — 3 000₽

6) Мойка — 1 934₽

5. Одежда, аксессуары — 64 285₽ (5 357₽/мес)

Каких-то супер-выделяющихся покупок за этот год нет. Самая большая единичная трата не превышает 5к. К свадебному путешествию обновили купальники, пляжные шорты, а также легкую одежду и обувь для прогулок.

Остальные 90% покупок, типа джемпера, рубашки, демисезонной шубы были куплены на WB.

6. Отдых и развлечения — 60 391₽ (5 033₽/мес)

Практически весь активный отдых пришелся на 1 квартал 2024 года, в большей степени на два праздника: 23 февраля — отдыхали в Костроме на базе отдыха - 14 000₽, 8 марта — отдыхали в Рыбинске на базе отдыха у водохранилища - 25 810₽.

Оставшаяся 1/3 расходов этой категории "размазана" по году на развлечения типа, катание на коньках, билеты в кино, посещение музеев и пр.

7. Кафе, рестораны, фастфуд — 57 467₽ (4 789₽/мес)

В основном здесь преобладают подкатегории кафе и фастфуд, в рестораны ходим реже, но не из-за экономии. Просто банально ресторанов в разы меньше, чем кафешек и фастфудных в городе, и когда мы гуляем или собираемся на какое-то мероприятие, если захотелось перекусить, то заходим в ближайшее приличное заведение.

В ресторанах же, чек на двоих у нас обычно выходит на уровне 3-4к.

8. Здоровье, медицина — 34 370₽ (2 864₽/мес)

Здесь большая часть расходов в аптеках, бывает покупаем лекарства для членов семьи. Не вижу смысла подробно останавливаться на этой категории, когда будет что-то интересное и не личное — обязательно поделюсь.

9. Личные расходы — 26 190₽ (2 183₽/мес)

Данная статья трат создана, для фиксации расходов, которые мы не хотим афишировать, собственно поэтому такое и название.

10. Другое — 22 164₽ (1 847₽/мес)

Категория "неудобных" расходов, которые проблематично отнести к другим категориям, при этом они не являются чем-то секретным, чтобы онести их в личные расходы.

Для примера, чтобы вы понимали "начинку" данного блока:

• 3 244₽ — приобретение продукта Т-Толк, от Т-Банка для получения бесплатного премиума и бонуса;

• 1 140₽ — покупка строительных мешков на работу;

• 1 000₽ — скидываемся на выпускной;

• 502₽ — спрей от клещей.

11. Транспорт — 19 036₽ (1 586₽/мес)

Автобусы, троллейбусы, маршрутки, такси, метро, водный транспорт - это все статьи расходов по данному пункту. Не вижу смысла тут как-то еще структурировать.

12. Домашние животные — 11 406₽ (951₽/мес)

750₽ — лекарства для кошки, остальная сумма специальный корм уринари для стерилизованных кошек.

13. Дом и ремонт — 4 523₽ (377₽/мес)

Что-то совсем мало по этому пункту вышло, хотя 2 года назад он был лидером. 2 100₽ — постельное белье, оставшаяся сумма - это лампочки, гирлянда, зарядка, фумигатор и прочая мелочь.

Итоги

Прежде чем перейти к итогам, стоит отметить, что были еще 2 категории расходов в 2024 году: свадьба и путешествие (свадебное). Их я осознанно не включил в общую статистику, так как они сильно исказили бы результат.

Потому что, как уже было сказано выше, нас интересуют базовые расходы, вокруг них идут все вычисления, а путешествия и свадьба по этому критерию точно не подходят.

Итак, за год мы потратили 873 022₽ или 72 751₽/мес. Если сравнивать с данными за 2023 год, то можно прийти к выводу, что уровень расходов за этот период увеличился на 11,8%.

И в принципе это похоже на правду, поскольку лично я не ощущаю какого-то заметного роста потребления у нашей семьи, всё плюс минус, как и в прошлом году. А это значит, что число 11,8% очень близко к нашей личной инфляции.

Наша личная инфляция обгоняет официальную от ЦБ (9,52%) на 2,3%, однако сильно уступает наблюдаемой населением (15,9%), на целых 4,1%. Это в очередной раз доказывает, что инфляция у всех своя и ориентироваться в некоторых случаях на другую, пускай и официальную, может быть опрометчиво.

Что же касается вопроса достижения цели (о которой подробно писал здесь), то для тех кто забыл или не знал напомню, что я коплю сумму эквивалентную 300 месячным расходам.

Именно столько нужно иметь согласно "правилу 4%", чтобы капитал, с большой долей вероятности, не самоликвидировался при ежегодных снятиях 4% от общей суммы накоплений с поправкой на инфляцию.

Как определяется эта сумма? Всё просто: среднемесячный уровень расходов * 300 = FIRE-number (целевая сумма денег). Что получается у нас: 72 751₽ * 300 = 21 825 300₽ — наше "огненное число", год назад оно было на уровне 19,5 млн₽. Прогресс по достижению цели — 8%.

Важно понимать, что целевая сумма — это динамическое число, которое требует актуальных данных, а именно среднемесячного значения расходов, поэтому ведение семейного бюджета по-прежнему является для нас одной из важных составляющих финансового планирования.

Спасибо за внимание! Если было немного интересно поставь "❤" — это лучшая поддержка и мотивация для автора!!

Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 8 по 14 апреля ИПЦ вырос на 0,11% (прошлые недели — 0,16%, 0,20%), с начала апреля 0,27%, с начала года — 2,99% (годовая — 10,34%). В апреле 2024 г. инфляция составила 0,50%, с такими темпами как в апреле 2025 г. мы можем выйти на плато, что для ЦБ будет положительным сигналом. Но, месячный пересчёт марта оказался выше недельных данных — 0,65% (недельная — 0,55%), о чём я вас предупреждал (недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами). Такие данные выводят нас на 9% saar (месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12) — многовато и не даёт шанс на смягчение ДКП, поэтому большой вопрос какой пересчёт будет в апреле, не зря ЦБ на мартовском заседании предупредил: если динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижение цели, ЦБ рассмотрит вопрос о повышении ключевой ставки (напоминание, что по ставке рассматривают 2 варианта: повышение или сохранение). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин подорожали за неделю на 0,15% (прошлая неделя — 0,24%), дизтопливо осталось неизменным 0,08% (прошлая неделя — 0,09%), динамика цен высокая (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,5%). Январские санкции от США подтолкнули правительство продлить разрешение на экспорт до 28 февраля, позже правительство продлило данное разрешение до 31 августа. Атаки на НПЗ, приостановка их работы и дефицит топлива давят на цены.

🗣 Данные Сбериндекса по потребительской активности в начале апреля снижаются, но всё равно выше прошлогодних значений (это отражает спрос населения).

🗣 Уже известно, что регулятор охладил розничное кредитование, но с корп. кредитованием проблемы. Отчёт Сбера за март: портфель жилищных кредитов вырос на 0,6% за месяц (в январе +0,3%), банк выдал 171₽ млрд ипотечных кредитов (в феврале 76₽ млрд). Портфель потреб. кредитов снизился на 2,4% за месяц (в феврале -2,1%), банк выдал 72₽ млрд потреб. кредитов (в феврале 76₽ млрд). Корп. кредитный портфель увеличился на 0,5% за месяц (в феврале -1,6%), корпоративным клиентам было выдано 1,8₽ трлн кредитов (0% г/г, в феврале 1,2₽ трлн). В марте произошла более субъективная оценка корп. кредитования, потому что в январе-феврале были высокие госрасходы (компании активно гасили свои долги), как итог кредитование возросло и осталось на уровне 2024 г., когда ставка была ниже.

🗣 Теперь регулятор устанавливает самостоятельно курсы валют с учётом внебиржевых данных ($ — 82₽). Укрепление ₽ положительно влияет на инфляцию (техника дешевеет, спрос при таком курсе низкий), но, если курс отпустить, то неминуемо инфляционная спираль раскрутится, а если его "держать" на данном уровне, то пополнение бюджета под угрозой.

🗣 Минфин планирует занять в 2025 г. 4,781₽ трлн (погашения — 1,416₽ трлн), сумма рекордная с начала пандемии и выше, чем в 2024 году (3,92₽ трлн). Значит, мы ощутим инфляционный всплеск при тратах, дефицит федерального бюджета по итогам I квартала составил 2,173₽ трлн или 1% ВВП, больше на 1₽ трлн чем заложено на весь 2025 г. Проблема вырисовывается в пополнении бюджета — НГД доходы просели из-за курса ₽ и цены Urals, а к середине апреля было потрачено сверх много — 2,8₽ трлн, при доходах в 410₽ млрд.

📌 При таких тратах бюджета, естественно, что некоторое инфляционное давление будет присутствовать (с учётом СВО, такие траты не удивляют), вполне логично, что этот дефицит необходимо чем-то восполнять, ₽ продолжает крепнуть, а цена Urals уходила ниже 50$ за баррель, вырисовывается дилемма (по сути необходимо давить на курс — тогда темпы инфляции пойдут ввысь, потому что спрос в ОФЗ не постоянен, а экспортёры при таком курсе катастрофически меньше пополняют бюджет). Однозначно на апрельском заседании ставка останется неизменной.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor