Введение
Начал разбираться в трейдинге, открыл биржу и видишь десятки непонятных кнопок, графики и ордера: маркет, лимит, стоп, тейк, OCO… . . Тыкаешь на «купить» и надеешься на лучшее? Биржевые ордера — это твои инструменты, при грамотном использовании которых, можно создать собственную стратегию торговли.
В этой статье расскажем, что такое ордер, как работает каждый тип ордера, почему некоторые ордера срабатывают не сразу, и это нормально, как связаны ордера и стакан (order book) и как с помощью ордеров фиксировать прибыль, ограничивать убытки и заходить в рынок с умом.
Поехали. Начнем с самого простого: что такое ордер — и почему именно он запускает любую сделку.
Что такое биржевой ордер
Биржевой ордер (заявка) — это команда трейдера бирже на покупку или продажу актива на определенных условиях. Это могут быть, например, акции, криптовалюты или фьючерсы. Ордер — основной инструмент, через который ты взаимодействуешь с рынком.
Ключевые элементы ордера:
Актив – что именно ты хочешь купить или продать. Например, биткоин (BTC/USDT).
Количество – сколько ты хочешь купить или продать. Например, 0.05 BTC.
Тип ордера – условия, при которых ордер должен исполниться — рыночный, лимитный, стоп и т.д.
Цена (если указана) – только для лимитных или стоп-лимитных ордеров.
Условие активации (если такие есть) – только для условных ордеров (например, Stop Price).
Все заявки на покупку и продажу формируют так называемый стакан ордеров(Order Book) — это список всех лимитных заявок, которые отсортированы по цене. Про устройство биржевого стакана расскажем ниже в статье.
Важно понимать, что каждая сделка на бирже — это результат чьего-то ордера. Ордер становится по-настоящему полезным инструментом, когда ты начинаешь использовать его осознанно. С его помощью контролируется цена входа и выхода, управление рисками, соблюдается дисциплина в торговле, он составляет основу любой торговой стратегии.
Что такое биржевой стакан
Итак, биржевой ордер — это твоя команда на покупку или продажу актива. Но как именно биржа исполняет заявку и «находит» того, кто готов тебе продать или купить актив? Ответ — в биржевом стакане (Order book).
Это место, где встречаются интересы покупателей и продавцов в реальном времени. Там, в стакане — список всех лимитных ордеров, которые участники рынка выставили, но они еще не исполнились. Это своего рода очередь заявок, готовых быть исполненными при совпадении цены и объема.
Order book делится на две части:
Bid (покупка) — заявки от тех, кто хочет купить актив по определенной цене.
Ask (продажа) — заявки от тех, кто хочет продать актив по определенной цене.
На стыке этих двух частей находится спред — разница между лучшей ценой на покупку и лучшей ценой на продажу. Например, если кто-то хочет купить BTC по 110 000, размещает лимитный ордер (bid). В то же время кто-то хочет продать BTC по 110 100 и выставляет ask. Между этими ценами — 100 долларов спреда. Сделка произойдет тогда, когда кто-то согласится либо купить дороже по цене ask 110 100, либо продать дешевле по цене bid 110 000.
Интерфейс стакана на бирже (например, Binance, OKX и др.) показывает, какое количество актива и по какой цене готовы купить или продать и раскрашен в два цвета – зеленый для bid (цены на покупку) и красный для ask (цены на продажу) заявок. Это своего рода зеркало рынка, которое отражает:
Глубину рынка — сколько объема доступно по каждой цене.
Настроения участников — где сосредоточены крупные заявки.
Ценовые зоны скопления ордеров на продажу или покупку, которые могут замедлить движение цены. К ним стоит относиться настороженно, потому что при подходе цены они могут исчезнуть.
Манипуляции — крупные, но быстро исчезающие заявки (спуфинг) тоже иногда могут быть видны в стакане.
Стакан — это сердце торгового процесса. Каждое действие трейдера на бирже проходит через стакан. И чем лучше ты понимаешь его работу, тем точнее можешь оценить спрос и предложение, ликвидность актива и прогнозировать возможные движения цены.
Важно знать, что в биржевом стакане не отображаются рыночные ордера. Они исполняются мгновенно по уже размещенным в стакане лимитным ордерам.
Рыночный и лимитный ордера — основа всех сделок
Все сложные ордера — стопы, тейки, трейлинг-стопы и прочие комбинации — на самом деле сводятся к двум фундаментальным типам заявок: рыночной и лимитной. Если понимаешь, как они работают, ты на полпути к контролируемой торговле.
Рыночный ордер (Market Order)
Рыночный ордер – это как приказ трейдера: «Купить или продать прямо сейчас определенный объем — по любой лучшей цене, доступной на рынке». Когда ты отправляешь рыночный ордер, ты не указываешь цену, а только количество, и просто отправляешь заявку бирже сделать это немедленно. Биржа находит ближайшие встречные заявки в стакане и исполняет ордер целиком или по частям, то есть по тем ценам, что есть в наличии.
Рыночные ордера используются, когда тебе нужна срочность, а не идеальная цена. Например, тебя устраивает цена входа, и ты не хочешь упустить движение. Они применимы при торговле небольшими объемами или высоколиквидными активами (BTC, ETH и подобными).
К преимуществам таких ордеров можно отнести мгновенное исполнение, когда ты в рынке здесь и сейчас. Среди недостатков таких ордеров — проскальзывание (slippage) и недостаточный контроль цены. При проскальзывании, если в стакане недостаточно объема по ближайшей цене, ты получишь среднюю цену хуже ожидаемой. Кроме того, ты никогда не знаешь точно, сколько заплатишь или по какой цене продашь, особенно при высокой волатильности на рынке.
В качестве примера приведем ситуацию на рынке, когда BTC пробивает уровень сопротивления и резко растет в цене. Чтобы не упустить это движение, ты жмешь «Buy Market» на 0.05 BTC, когда цена в стакане 100. Биржа исполняет ордер в два приема — 0.03 BTC по 100 и 0.02 BTC по 120. В итоге средняя цена — 110. Движение поймано, но по цене гораздо худшей, чем была в начале.
Чтобы было совсем понятно — возьмем пиццерию. Ты умираешь с голоду и готов съесть любую пиццу. Неважно, сколько она стоит, главное — быстро! Тебе сразу подают уже готовую пиццу дня за 750 рублей, хотя в меню была маргарита за 500, которую нужно было ждать. Но ты съел половину, прежде чем это понял.
Лимитный ордер (Limit Order)
Лимитный ордер — это приказ: «Купить или продать только по заданной цене или лучше». В этом случае ты указываешь в заявке точную цену, и ордер отправляется в стакан, где будет находиться до тех пор, пока кто-то не согласится на твои условия.
Лимитные ордера используются, когда есть желание войти в рынок по лучшей цене, и не обязательно срочно; когда ты готов ждать; работаешь с большими объемами, чтобы избежать проскальзывания, или решил создавать на рынке ликвидность и платить меньше комиссий.
К плюсам таких ордеров можно отнести полный контроль над ценой, пониженные комиссии и возможность зайти в желаемой точке входа. Среди минусов — отсутствие гарантии исполнения: если рынок не дойдёт до твоего уровня цены, сделка не состоится. Кроме того, заявка может исполниться частично, если нет достаточного встречного объема.
Например, ты видишь, что ETH торгуется по 3 200, но ты хочешь купить по 3 150. Выставляешь лимитный ордер на покупку 1 ETH по 3 150. Если цена снизится — ордер исполнится, если нет — останется в стакане до отмены.
Вернемся в ту же пиццерию. Теперь ты готов купить пиццу маргарита за 500 рублей и терпеливо ждешь своей очереди. Однако пицца маргарита может и закончиться.
Рыночный или лимитный — сравнение
Мейкер — тот, кто создает ликвидность, размещая лимитный ордер в стакане. Тейкер — тот, кто забирает ликвидность, отправляя рыночный ордер, который исполняется сразу. Первым биржи обычно дают скидку на комиссию, стимулируя появление ликвидности на рынке.
В меню написано: «Пицца — 500 рублей (одна в наличии)» — это лимитный ордер на продажу.
Ты приходишь и говоришь: «Да, беру за 500, неважно какая» — это рыночный ордер на покупку.
Кто-то заходит и говорит: «Готов купить пиццу, но только за 450. Буду ждать» — это лимитный ордер на покупку, который висит в биржевом стакане.
Итак, рыночный ордер — это про скорость, а лимитный — про контроль. При заходе на биржу тип ордера надо выбирать под конкретную ситуацию. Один и тот же инструмент может быть и другом, и врагом — все зависит от того, понимаешь ли ты, что именно происходит после нажатия кнопки. Хочешь войти быстро — используй рыночный ордер, но только если рынок ликвидный и объем невелик. Хочешь войти выгодно — используй лимитный, но помни, что рынок может уйти без тебя.
Условные ордера
Назовем эти ордера — «умными». Прочитав главу, поймешь — почему. В ней мы будем разбираться, как работают условные заявки.
Условные ордера — особенно стоп-рыночные и стоп-лимитные — вызывают больше всего путаницы у начинающих трейдеров. Особенно из-за того, что они не сразу появляются в стакане, срабатывают по «невидимым» условиям и могут неожиданно исполниться в момент, когда новичок этого не ждет.
Иногда нужно, чтобы сделка сработала не сразу, а только если цена дойдет до определенного уровня. Для этого существуют условные ордера, которые выступают как инструменты автоматизации и контроля твоей торговли. Представь, что ты отдаешь бирже приказ: «Если что — действуй!» Выясним теперь, как отдать такой приказ правильно.
Условный ордер — это не активная заявка в стакане, а своего рода триггер, который отслеживает рыночную цену. Это твои инструкции «если…, то…» для биржи. И только когда условие срабатывает, биржа создает настоящий — рыночный или лимитный ордер.
Такой условный ордер выполняется в два этапа:
Условие активации — это стоп-цена (Trigger Price). Когда рынок достигает этой цены — ордер срабатывает.
Сам ордер — это либо рыночная заявка, либо лимитная (в зависимости от типа, см. ниже).
Такие заявки применяются в случаях, если необходимо ограничить убытки (стоп-лосс), зафиксировать прибыль по импульсу, войти в сделку на пробое уровня или открыть шорт после падения ниже ключевой цены.
Биржа постоянно следит за ценой в реальном времени. Как только она достигает стоп-цены, система реагирует на триггер и автоматически активирует (не исполняет) уже настоящий ордер — рыночный или лимитный. Пока цена не достигла стоп-уровня, твоя заявка невидима в стакане. Это ключевое отличие от лимитных ордеров.
Стоп-рыночный ордер (Stop-Market Order)
Стоп-рыночный ордер работает по алгоритму: «Если цена достигнет уровня Х, немедленно выйди из сделки (или зайди) по рынку — по любой доступной цене». Он обеспечивает быструю автоматическую реакцию на твоих условиях. Используется:
В ситуации «стоп-лосс», чтобы ограничить убыток, если цена идет против тебя.
В случае пробоя для того, чтобы войти в сделку, если цена пробьет ключевой уровень.
В ситуации импульса, чтобы автоматизировать выход при сильном движении.
Такой вид условного ордера подходит для волатильных активов или агрессивныхситуаций на рынке. Несомненный плюс их в том, что биржа гарантирует исполнение — биржа не подумает, не поищет — а сразу исполнит. Однако, при этом не гарантирована цена исполнения — особенно при резких скачках. Ты можешь получить цену хуже, чем рассчитывал.
Например, ты держишь лонг на 1 BTC с ценой входа 110 000 и не хочешь терять в этой сделке больше $1 000, поэтому ставишь стоп-рыночный ордер на продажу по 109 000. Как только цена касается 109 000, биржа сразу продаст твой 1 BTC по текущим ценам в стакане.
Если мыслить категориями пиццерии, то как владелец заведения ты ставишь менеджеру (бирже) задачу: «Если спрос на пиццу упадет до 300 рублей — сразу продай, даже если ее возьмут за 280». Тебе важно избавиться, а не получить лучшую цену.
Стоп-лимитный ордер (Stop-Limit Order)
Стоп-лимитный ордер работает по алгоритму: «Если цена дойдет до стоп-уровня, выстави в стакан лимитный ордер по указанной цене». Он обеспечивает контролируемое условие, но с определенным риском. То есть ты не хочешь выходить по любой цене, как в случае с Stop-Market Order, а хочешь контролировать цену, признавая важность активации ордера по твоему алгоритму.
В заявке бирже указываются два параметра:
Стоп-цена (Trigger Price) — уровень, при котором ордер активируется.
Лимитная цена (Limit Price) — цена, по которой выставится лимитный ордер.
Стоп-лимитный ордер обеспечивает тебе контроль над ценой выхода, но при этом необходимо учитывать риск неисполнения, если рынок быстро проскочит обе цены и ордер просто останется висеть. Такое случается, например, в момент паники на рынке или если разница между стоп-ценой и лимитной ценой относительно мала.
Представим, что у тебя шорт по ETH с целью не потерять более 2%, то ты ставишь стоп-лимитный ордер со стоп-ценой 3 000 (триггер) и лимит-ценой — 3 020. Если цена дойдет до 3 000 — система выставляет ордер на покупку по 3 020. Если рынок проскочит сразу до 3 050 — стоп-лосс не сработает, и ты останешься в позиции и с лимитным ордером в стакане.
Пиццерия? Условие менеджеру (бирже): «Если спрос на пиццу упадет до 300 рублей (стоп-цена), предложите ее к продаже, но не дешевле 295 рублей (лимитная цена). Если никто не купит за 295 — ну, значит, останусь с ней».
Стоп-рыночный или стоп-лимитный
Условные ордера — это твоя торговая страховка. Они позволяют автоматизировать выходы и входы, даже если ты спишь, в отпуске или на работе. Главное — понимать логику их срабатывания: сначала триггер → потом действие.
Новичкам лучше начинать со стоп-рыночных ордеров — они проще и безопаснее в плане исполнения.
Стоп-лимитные подойдут тем, кто точно понимает риск неисполнения и хочет контроля над ценой.
Ты можешь сказать: «Дайте мне пиццу прямо сейчас, по какой бы цене она ни стоила» — это рыночный ордер.
«Я куплю пиццу, но только если она будет стоить не дороже 500 рублей» — это лимитный ордер.
«Если цена пиццы вдруг вырастет до 1000 рублей — немедленно продавайте мою, пока не поздно!» — это стоп-ордер на продажу.
Как трейдеры используют ордера
Это очень важная глава, потому что она отвечает на вопрос: а как все это применять на практике? Ниже — полезная информация с живыми сценариями, аналогиями, примерами и объяснениями. Вперед!
Теперь, когда мы разобрались с типами ордеров, самое время узнать, как из них строятся настоящие торговые действия. Как трейдеры защищают себя от убытков? Как фиксируют прибыль? Как входят в рынок в нужный момент? По сути — это сценарии, где ордера становятся инструментами.
Сценарий 1: страховка от потерь — стоп-лосс
Его суть в том, что ты заранее определяешь для себя правило: «Если цена пойдет против меня — выхожу». Это даже не тип ордера, а скорее стратегия ограничения убытков.
Для реализации этого сценария подойдут:
Это наиболее распространенный способ, когда цена достигает заданной отметки, ордер исполняется мгновенно. Он обеспечит гарантию выхода, но не контроль над ценой.
Для тех, кто хочет выйти, контролируя худшую цену, но готов принять риск неисполнения.
Сценарий 2: фиксация прибыли — тейк-профит
Правило этого сценария: «Если цена достигла моей цели — забираю прибыль, не жадничаю». Это стратегия автоматического выхода из сделки в плюс.
Это самый популярный способ, когда ты выставляешь заявку по целевой цене и ждешь. Ордер исполнится, если рынок дойдет, но не раньше.
Это — чтобы закрыться при импульсе.
Сценарий 3: вход на пробой — вuy stop / sell stop
Такой вход позволяет не торопиться, а дождаться, пока рынок сам покажет силу. Его суть: «Если цена преодолеет важный уровень — значит, это движение подтверждено, вхожу».
Реализация этого сценария происходит с помощью заявок:
Buy Stop (лонг) — ордер ставится выше текущей цены, активируется при пробое вверх.
Sell Stop (шорт) — ордер ставится ниже текущей цены, активируется при падении.
Можно использовать стоп-рыночный или стоп-лимитный ордер — в зависимости от твоего желания контролировать цену.
Бонус-сценарий: комбинированные ордера (OCO — One Cancels the Other или TPSL — Take Profit/Stop Loss)
По этому сценарию ты одновременно выставляешь стоп-лосс и тейк-профит. Когда один из ордеров срабатывает — второй автоматически отменяется.
Такой ордер поддерживается не на всех биржах, но удобен для автоматизации риск-менеджмента.
Например, ты купил BTC по $110 000. Ставишь OCO с тейк-профит — лимит на $113 000 и стоп-лосс — рыночный по $108 000. Что бы ни произошло — ты либо в плюсе, либо выходишь с ограниченным убытком. Оба варианта — по плану.
Все ордера — это инструменты, но сила трейдера — в сценарии. Не жди «идеального момента», строй свою торговлю так, чтобы рынок сам запускал нужные действия. Сценарии дают тебе четкое понимание, что делать в любой ситуации, обеспечивают возможность не сидеть у экрана монитора 24/7, а главное — уверенность в том, что ты торгуешь по плану, а не на эмоциях.
Как выбрать нужный ордер
Для того, чтобы ответ на этот вопрос бы не наугад, а осознанным, задайте себе три простых вопроса:
Насколько срочно ты хочешь войти или выйти?
Хочешь ли ты контролировать цену?
Готов ли ты ждать или нужно действовать мгновенно?
Давай разберем типичные ситуации
Хочу войти прямо сейчас, не упустить движение → Рыночный ордер (Market Order)
Гарантированное исполнение
Возможное проскальзывание
Подходит для моментального входа, срочного выхода
Хочу купить/продать по конкретной цене → Лимитный ордер (Limit Order)
Контроль над ценой
Нет гарантии, что сработает
Подходит для отложенных входов, торговли от уровней
Хочу войти, если пробьётся уровень → Buy Stop / Sell Stop (стоп-рыночный или стоп-лимитный)
Вход по подтвержденному движению
Возможное проскальзывание или неисполнение (в стоп-лимите)
Подходит для: торговли на пробой, импульсных стратегий
Хочу зафиксировать убыток/прибыль автоматически → Стоп-лосс и тейк-профит (обычно через лимит и стоп-рыночный ордер)
Хочу автоматизировать и не сидеть у экрана → Комбинированные ордера (OCO)
Для удобства свели все в таблицу
Итак, стоит взять за правило: не нажимай «купить» или «продать», пока не понимаешь, какой ордер ты используешь и зачем. Каждый ордер — это не просто инструмент, а выполнение твоего торгового плана. Не знаешь, что он делает — не используй. Начни с малого. Попробуй выставить лимитный ордер на демо-счете, поставь стоп-лосс даже на тестовую сделку, смотри, что происходит со стаканом и когда срабатывает ордер. Твоя задача — не просто запомнить, а прожить это руками.
Распространенные ошибки новичков
Кажется, что все понятно: купил дешевле, продал дороже. Но на практике именно на этом этапе новичками в трейдинге совершаются ошибки, и каждая из них может стоить реальных денег. Вот главные из них и как их избежать.
Не использовать Стоп-Лосс когда это необходимо. Ставь стоп-лосс до входа в сделку, когда это возможно. Твой риск должен быть понятен заранее.
Путать Лимитный ордер со Стоп-Лимитом. Если хочешь войти при пробое уровня вверх — используй Buy Stop, а не лимитку. Если не уверен — ставь сначала на демо и смотри, как срабатывает.
Использовать Рыночный ордер на неликвидном активе. Проверяй стакан перед входом. Если мало заявок — используй лимитный ордер и набирай позицию частями.
«Забытые» лимитные ордера. Следи за активными ордерами. Удаляй неактуальные. Используй тайм-аут на исполнение, если он доступен.
Игнорировать комиссии. Изучи таблицу комиссий на бирже. Используй лимитные ордера, когда это возможно. Следи за тем, как часто ты торгуешь — иногда лучше реже, но точнее.
Торговать без сценария. Перед каждой сделкой ответь себе на вопросы: где вход? где выход в плюс? где стоп? какой ордер и почему?
Время действовать
Ты разобрался, как устроены ордера. Научился отличать лимит от маркет. Понял, как работает стакан. Узнал, что значит ставить стоп и системно управлять рисками. Осознал, как выглядит грамотный сценарий входа и выхода. И самое главное — ты теперь не просто жмешь на кнопки, ты понимаешь, что делает каждая из них.
Главное — не бойся пробовать, открой демо-счет или выставь тестовые ордера с минимальной суммой, наблюдай, как работает стакан, попробуй разные сценарии входа и выхода, ставь стоп даже если кажется, что он «не нужен» и фиксируй прибыль — по плану, а не по настроению.
Ты не должен угадывать — ты должен понимать. Удачи!
Автор Ирина Флягина, Lexx press team. Экспертное сопровождение — Андрей, ментор Lexx Trading Club
Данный материал носит исключительно образовательный и информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией, финансовым советом, торговым сигналом или призывом к совершению каких-либо операций с цифровыми активами. Материал не может рассматриваться как инвестиционный совет. Торговля и инвестиции в криптовалюты сопряжены с высоким уровнем риска, который может привести к полной потере вложенных средств. Вы несете полную ответственность за самостоятельное изучение и соблюдение законодательства вашей страны. Автор не несет никакой ответственности за ваши личные инвестиционные или торговые решения, а также за любые возможные убытки. Прошлая доходность не гарантирует доходности в будущем. Все решения вы принимаете самостоятельно, на свой страх и риск. Перед совершением любых операций с криптовалютами рекомендуется провести собственное тщательное исследование (Do Your Own Research).
