Цены на золото во вторник колебались около $3350 за унцию, но сохранили сильный импульс с момента повторного тестирования рекордных максимумов на фоне неопределенности из-за тарифов и активных покупок центральными банками. Да, помним, что золото продемонстрировало впечатляющий рост в течение первого квартала, неуклонно повышаясь с $2 658,04 2 января до $3 138,24 2 апреля. Но сейчас другой квартал, и вновь актуален вопрос, что будет с ценами на золото впереди?
Главные золотолюбы
Кроме прочего поддержку цене на золото оказывают продолжающиеся покупки со стороны центральных банков. Согласно данным Всемирного совета по золоту, центральные банки купили 244 метрические тонны золота в первом квартале. Эта сумма на 24% выше, чем в среднем за пять лет, но на 9% ниже, чем в среднем за последние три года.
В интервью InvestingNewsгенеральный директор Mind Money Юлия Хандошко объясняет покупки центральных банков геополитической напряженностью, торговыми проблемами, а также относительной слабостью доллара США.
«Слабый доллар США, который упал примерно на 11% с начала года, сделал золото более привлекательным. На фоне ожиданий сокращений ставок ФРС, снижающих реальную доходность, золото стало еще более привлекательным в качестве недоходного актива», — говорит эксперт.
В следующем квартальном отчете Всемирный совет по золоту указывает, что, несмотря на высокие цены, центральные банки продолжали покупать золото в мае, хотя и в несколько более медленном темпе, при этом в их резервы поступило 20 метрических тонн. А центральный банк Китая увеличивает золотые запасы восьмой месяц подряд. Здесь золотые резервы достигли 73,90 млн тройских унций чистого золота в конце июня, увеличившись с 73,83 млн унций в конце мая. Кроме этого, все больше интереса к золоту стали проявлять институциональные и даже частные инвесторы. Они предпочитают биржевые фонды (ETF) и покупают более крупные золотые акции. Эта идея отражена в июньском отчете Всемирного совета по золоту, в котором указано, что потоки ETF завершили первую половину 2025 года с самым высоким полугодовым притоком с первой половины 2020 года.
Лидером стало движение в Северной Америке: в июне на рынок золота поступило более $4,8 млрд, в результате чего общая сумма сделок за первое полугодие составила $21 млрд. За этим последовал приток средств в Европу на сумму $2 млрд, а общий объем за первое полугодие достиг $6 млрд. Азиатские рынки прибавили $610 млн с рекордом в первом полугодии в $11 млрд.
Прогнозы на сладкое
Ожидается, что факторы, которые двигали цену золота в первом полугодии, вряд ли исчезнут в ближайшее время.
Трамп продолжает откладывать вопрос о тарифах на потом. И хотя между Израилем и Ираном было объявлено о прекращении огня, напряженность в регионе все еще высока. Конфликт между Россией и Украиной продолжается, и в начале июля Россия активизировала атаки до такой степени, что вызвала гнев Трампа.
Соответственно, не происходит и сезонный летний спад продаж.
Можно, говорит Юлия Хандошко, рассматривать 1 августа, как потенциальный переломный момент.
«Это может спровоцировать еще одно ралли цен на золото, если торговая напряженность обострится. У меня есть ощущение, что существующие тарифы будут постепенно толкать цены вверх, что может привести к тому, что ФРС воздержится от снижения ставок. По большому счету, более высокая инфляция, вероятно, повысит спрос на золото, особенно со стороны центральных банков».
Она также считает, что слабый доллар США, вероятно, станет благом для золота, что сделает его более привлекательным.
Бывший президент США и кандидат на пост главы государства от Республиканской партии Дональд Трамп оценил общий объем внешней помощи Украине почти в 300 миллиардов долларов.
"Мы достигли почти 300 миллиардов долларов для Украины", - сказал он в интервью телеканалу Fox News.
В марте 2022 года министр финансов РФ Антон Силуанов заявил, что страны Запада заблокировали примерно половину золотовалютных резервов Банка России - порядка $300 млрд из $640 млрд.
И с одной стороны "запад" начнет с этого момента уже тратить свои деньги...
Но, при этом они вложили эти 300 млрд в свою экономику, создали рабочие места, оплатили контракты с оружейниками, получили налоги. Местные оружейные корпорации получили прибыль, которую оставили в своей стране.
США.В качестве хранилищ заявляются Форт-Нокс в штате Кентукки (4 500 тонн), филиалы монетного двора США в Денвере (1 400 тонн) и Уэст-Пойнте[англ.] (1 700 тонн) и подвалы Федерального резервного банка в Манхэттене (400 тонн).
По состоянию на 31 марта 2020 года в Форт-Ноксе содержится 147,34 млн тройских унций (4583 метрические тонны) золотого резерва.Рыночная стоимость оценивается в 236,4 миллиарда американских долларов, всего это 56,35 % золотого запаса США.
Форт Нокс
Германия.В настоящее время резервы золота ФРГ распределены следующим образом: 1 710 тонн во Франкфурте-на-Майне, или 50,6 % от общих резервов; 1 236 тонн в Нью-Йорке, или 36,6 % резервов; 432 тонны в Банке Англии, или 12,8 % резервов.
Бундесбанк во Франкфурте.
Похоже на магазин шоколада в Праге.А там точно золото?
Франция.Сейчас Правительство страны хранит свои золотые запасы в нескольких местах, в том числе Deutsche Bundesbank во Франкфурте-на-Майне, Федеральном резервном банке США, Банке Англии в Лондоне и Банке Франции в Париже.Франция известна тем, что обладает четвертым по величине запасом золота в мире, хотя по богатству на душу населения страна занимает 23-е место. Фактически, более 2.400 тонн золота, или 146 миллиардов евро по цене 60.000 евро/кг, не хранятся в хранилищах по адресу Rue Croix des Petits Champs, 39 в Париже.
Rue Croix des Petits Champs, 39 в Париже.
Англия.В центральным здании Банка Англии, в восьми отдельных помещениях, расположенных в Сити на двух уровнях под улицей Треднидл-стрит, тщательно упрятанные от любопытных глаз и загребущих рук, лежат золотые слитки общим весом в 5134 тонн.
Банк Англиии.Threadneedle St, London EC2R 8AH, Великобритания
Для того чтобы этот груз не утопил здание главного банка страны в вязкой глине, на которой построен весь лондонский центр, слитки тщательно распределены по специальным стеллажам.
Большая часть этого золота хранится в стандартных слитках, каждый весом в 400 тройских унций (12,4 кг). Всего этих слитков около 500, стоимость каждого в нынешних ценах составляет около 350 тысяч фунтов стерлингов (более полумиллиона долларов США).
При этом собственно британскому казначейству принадлежит менее одной десятой этих богатств, всего 394 тонны. Остальное – золото многочисленных коммерческих структур, таких как инвестиционные и хеджированные фонды, состояния богатых семей, обеспеченные золотом трастовые средства и так далее.
Королева проверяет золотой запас.
Швейцария.Объем резервов золота в Швейцарии остался без изменений и составил 1040 тонн во втором квартале 2023. Максимальный объем резервов достигал 2590 тонн, а минимальный 1040 тонн.Швейцарский золотой запас находится в ведении Швейцарского национального банка (нем. Schweizerische Nationalbank SNB), который был основан 16 января 1906 года. 70 % золота Швейцарии хранятся внутри страны, 20 % — в Bank of England и оставшиеся 10 % — в Центробанке Канады (Bank of Canada). Руководство SNB объясняет это тем, что Швейцария нуждается в географической и геополитической диверсификации мест хранения золота.
Банк Швейцарии.Börsenstrasse 15, 8001 Zürich, Швейцария
Ни швейцарским, ни иностранным журналистом до сих пор не удалось проникнуть в золотохранилище Швейцарского национального банка SNB. Президент SNB Томас Йордан (нем. Thomas Jordan), возглавляющий национальный банк с 2012 года, также хранит молчание по этому вопросу. «Но возможность использования нашего золотого запаса гарантирована полностью и в любое время», сказал Томас Йордан в апреле 2013 году, имея при этом в виду как золото Швейцарии внутри страны, так и за рубежом. Президент SNB добавил, что все швейцарские золотые слитки, хранящиеся за границей, снабжены уникальными идентификационными номерами. Их наличие регулярно проверяется представителями SNB. Известно также, что SNB хранит у себя части золотых запасов других стран. Однако подробная информация об этом также держится в секрете.
Россия.
Поскольку у России нет Форт-Нокса, почти две-трети запасов золота страны находится в хранилище Центрального банка в Москве. Остальная часть запасов размещена в Санкт-Петербурге и Екатеринбурге. Золото хранится в слитках весом от 100 грамм до 14 килограмм.
Информация об этих хранилищах является государственной тайной, но при этом есть мнение, что ключевым местом хранения является улица Правды в центре Москвы. Любопытно, что на этой же улице находятся здания российских СМИ, которые не имеют понятия о том, какие тайны могут находиться у них под носом.
Банк России.Даже охранника в воротах нет.Точно что там золото лежит?
Китай.Еще в 2014 и 2015 годах аналитики заявляли, что запасы золота в Китае вдвое превышают заявленные. Это было еще до «торговой войны», когда Китай неофициально назвали экономическим врагом США. Это было задолго до появления идей БРИКС и разговоров о валюте блока, обеспеченной золотом.По оценке аналитика Яна Ньювенхейса частные золотые запасы Китая составляют 24 698 тонн, в хранилищах НБК находится 5 029 тонн золота.
Таким образом, общие запасы Китая составляют 29 727 тонн.Почему Китай сегодня занижает объемы своих золотых резервов?
По мнению Фрисби, Китаю сегодня не выгодно декларировать такие крупные запасы золота. Это вызовет нежелательный рост как юаня, так и цены на золото. А долларовые валютные резервы Китая будут девальвированы.
При этом усиление юаня также снизит конкурентоспособность китайского экспорта.В официальных источниках Китай не раскрывает информацию о месте хранения золотого запаса. Предположительно, китайское золото размещено в хранилище Народного банка в Пекине.
Народный банк Китая.Пекин.
Япония.
Япония наращивает золотой запас с 1951 года, когда количество физического золота в стране составлял 9,2 тонны. Сегодня доля золотых запасов Японии в общем объеме золотовалютных резервов составляет 3,9%. Начиная с 1979 года золотой запас Японии остается практически неизменным: в 2001 году увеличился на 11,6 тонн и в 2021 году – на 80,8 тонн. Золотой резерв хранится в главном здании Центрального банка Японии в Токио..
Центральный банк Японии.
Индия
Основная часть золотого резерва Индии размещена в хранилище Резервного банка страны в городе Нагпур, штат Махараштра. В объеме мировых золотовалютных резервов доля индийского золота составляет 7,8%.
Резервный банк Индии
В 1991 году правительство Индии направило 8 тонн золота в Банк Англии в качестве обеспечения по кредиту, который потребовался на преодоление кризиса в стране. Долг Индия отдала, но вернуть физическое золото не представляется возможным из-за трудностей с безопасностью и страхованием. Эта часть золотого резерва Индии по-прежнему остается в Великобритании и хранится как золотой депозит, по которому Банк Англии выплачивает владелице проценты.
Нидерланды
Золотой запас Нидерландов распределен следующим образом: 31% − на территории страны, 38% − в Банке Англии и Банке Канады, оставшейся 31% размещен в хранилище Федерального резервного банка в США.
В 2020 году Центральный банк Нидерландов поменял место хранение голландского золота. До этого золотой запас размещался в хранилище в Амстердаме, теперь 14 000 ящиков с золотыми слитками и 1 000 ящиков с золотыми монетами хранится на военной базе Camp New Amsterdam вблизи города Харлем, столицы провинции Северная Голландия.
Воля ваша,но создается впечатление, что большая часть золота мира лежит в Лондоне.
Ещё в тему дурашки-Николашки, набрёл на совершенно замечательную архивную статью Нью-Йорк Таймс от 15 апреля 1928 года о судьбе золотого запаса Российской империи — крупнейшего в истории золотого запаса к началу Первой Мировой в 1914 году, оцениваемого в статье в 1 млрд долларов 1914 года ($60 млрд в 2024).
Статья покрывает все основные направления, куда он затем разошёлся — сначала организованно, на военные нужды, которые быстро сожрали треть этого золотого Эвереста, потом беспорядочно, в ходе Гражданской войны — как было вывезено и затем «забыто» вывезенное в Швецию Временным правительством золото.
Или как Колчак, например над златом, чах, да и зачах, ещё при жизни растеряв золото, которое ему, в итоге, жизни и стоило.
После Гражданской войны статья захватывает даже период, как уцелевшими остатками царского золота распоряжалась уже Советская власть.
Что интересно, ближе к концу статьи образуется некий финал: хотя Гражданская война и была хаосом эпических пропорций, в ходе которого золотой запас Российской Империи тащили по-крупному и по мелочи во все стороны, но глобальный капитализм к тому времени был уже организован достаточно, чтобы значительная часть этого золота, кем бы и как бы оно ни было вывезено из России, в конечном итоге осело в одних и тех же конечных финансовых центров, точнее, в одном — совсем недавно, в 1913 году, основанном Федеральном Резерве США (ФРС).
И при всей увлекательности статьи в целом, по значительности её всю перевешивает её заключительный абзац:
с 1914 по 1924 годы Федеральный резерв США был пополнен золотом на $2 миллиарда (~$30 млрд по курсу 2024), из которых предположительно до половины — то есть, до миллиарда долларов золотом — было разными путями нашедшее своё пристанище в ФРС золото Российской Империи.
Если эти расчёты верны, заключает статья, то это пополнение «оказало существенное влияние на поразительный экономический прогресс США с 1914 года».
При изучении годового отчёта ЦБ удивляет важная и оставшаяся малозаметной для широкой публики деталь. Руководство Центробанка прямо сообщает, что что с 2014 года (то есть с начала событий в Крыму) приняло решение завозить в режиме секретности на территорию России наличную иностранную валюту (доллары и евро). Сделано это было с единственной целью — избежать блокировки золотовалютных резервов.
«Начиная с 2014 года Банк России приступил к ускоренному наращиванию вложений в активы, которые не могут быть заблокированы (заморожены) недружественными государствами: золото, китайские юани и наличную иностранную валюту, завоз которой осуществлялся из–за границы в объемах, ограниченных возможностями логистики» (цитата по годовому отчёту ЦБ). Сколько за 8 лет было накоплено наличной массы ЦБ не сообщает. Но по разным косвенным и открытым данным речь идёт о 50–60 млрд в долларовом эквиваленте.
Это ответ на вопрос, почему руководство Центробанка не было уволено или отдано под суд, как призывали многие, после заморозки российских ЗВР. Не за что было увольнять руководство Центробанка. Также понятно теперь, почему ЦБ не отвечал публично на критику в свой адрес.
Так что самую главную претензию к руководству ЦБ — «отдали наши резервы в руки врага», можно считать аннулированной. Да часть российских ЗВР были заморожены. Но не $300 млрд, а кратно меньше. Более того, все замороженные активы ЦБ вернул в Казначейство рублями.
Напомню, что месяца два назад на Западе подняли шум, что не могут найти российских ЗВР для ареста. А то, что арестовали — 2, 3, 5 млрд в разных странах средств олигархов — это просто крохи на общем фоне.
Запасы монетарного золота в международных резервах России составляли 74,9 млн унций на 1 марта 2023 года. Об этом свидетельствуют материалы Банка России.
За год объем запасов золота вырос на 1 млн унций (около 31 т).
