💡Увеличиваем налоги?

Государство хочет повысить капитализацию нашего рынка и вернуть доверие инвесторов, сделать IPO привлекательным... Но при этом повышает налоги для компаний, тем самым снижает дивиденды и котировки компаний.
Ну то есть делает немного не те вещи.
Интересную тему поднял Пётр из @finanswer1

🍏Что мы имеем:
- Повышение НДПИ - налог на добычу полезных ископаемых для широкого круга компаний.
- Увеличение налога с 20 до 25 процентов на прибыль для всех. Но для Транснефти до 40.
Прогнозируют, что повышение налога приведёт к снижению дивидендов с 181 ₽ до 151 ₽ на акцию.
Добавлю ещё картинку, которую делали Т-Инвестиции про повышение налогов с 20 до 25 процентов.
- Специальные налоги. По сути тот же НДПИ. Налог на Газпром для Газпрома - "бонусный налог" в 600 млрд в год. Но его планируют отменить. Про дивиденды только молчат.
- Windfall tax. Налог на ветер, налог на удачу. Лучшие практики западных коллег. Раньше у вас были сверхприбыли, мы их заберём. Собрали примерно 300-400 млрд рублей. Можем повторить? Можем.

💡Кто следующий?
- Хорошим способом "спрятаться" от налогов может стать увеличение инвест программы. По этому пути пошла Северсталь. Нет денег - нет проблем.
- Банки. Вроде бы у них и есть деньги, например у Сбера прибыль только за девять месяцев выросла на 6,8% г/г, до 1227,2 млрд руб. В III квартале чистая прибыль составила 411,1 млрд руб. Думаю что они могли бы выделить 100-200 млрд дополнительно, но обычно банки в кризисы не трогают. Скорее им даже помогают, помним кризис 2008 года. Тогда деньги давали в первую очередь банкам. А если не давать, то может быть ещё хуже.
+ Половину от всех дивидендов Сбера государство и так заберет. Возможно стоило бы увеличить процент прибыли, который идёт на дивиденды. Тогда и инвесторы были бы сыты и государство довольно.
- Дальнейшее повышение НДПИ на нефтегаз и не только. Логичный шаг, особенно это касается тех, кто и так много зарабатывает и вряд ли сможет отказать. Например, Роснефть где доля государства около 50 процентов. Газпромнефть - возможно, но там и так Газпром выводил деньги и отдавал государству. Сургутнефтегаз - тоже как вариант. Сюда можно добавить ещё Лукойл, Татнефть... Ну это конечно смотря как договорятся, компании то не государственные.
- Металлурги - им и так непросто, цены на металл низкие.
- Застройщики - тут тоже всё печально. Так что трогать не будут.
- Электроэнергетики - как вариант, только много с них не соберешь. Прибыль Интер РАО может быть в районе 130-140 млрд за год, а у ФСК Россети - 150-160 млрд.
- Налог на рекламу - по сути налог на ВК и Яндекс. Цены на рекламу вырастут, возможно снижение прибыли или увеличение убытка ( для ВК).

Не могу сказать, что очевидно кто будет следующим. Возможно компании из нефтегазового сектора, а может и очередь дойдёт до Сбера... Но тогда о росте рынка можно забыть. 🤷‍♂️
Логичным способом получить больше денег стало бы повышение дивидендов для государственных компаний, только непонятно пойдут ли по этому пути.

@pensioner30

Китай стремительно развивает использование солнечной энергетики. Только за первые пять месяцев 2024 в стране установлено 80 ГВт новых солнечных панелей. Чтобы был понятен масштаб: вообще все действующие электростанции в России всех видов имеют мощность 250 ГВт, в США — 1200 ГВт, а в Китае только в январе-мае установили 80 ГВТ одной только солнечной генерации и сейчас их тут уже 690 ГВт.

Китай ставит солнечные панели не только у себя, но и активно экспортирует их за рубеж. Китайские компании контролируют более 80% всех производственных цепочек солнечных панелей. Местные компании Sungrow, Longi и Jinko Solar являются мировыми лидерами в сфере солнечной генерации. Одна только Jinko Solar в прошлом году произвела почти 79 ГВт новых панелей…

А теперь внимание, вопрос на засыпку! Какая компания из производителей солнечных панелей имеет самую большую капитализацию в мире? Молодцы, что ответили правильно: это американская компания First Solar!

First Solar в прошлом году героически произвела целых 12 ГВт панелей, то есть почти в 8 раз меньше, чем китайская Jinko Solar. Но капитализация американской компании составляет $21 млрд, а китайской Jinko — лишь жалкий $1 млрд.

Как же так получилось?! Это магия! Недавно власти США обвинили Китай в читерстве и повысили тарифы на солнечные панели из Китая до 50%. Цена акций китайских компаний после этого упала. А американская First Solar теперь может продавать в США панели по цене в 3 раза дороже, чем средняя цена панелей в мире. Кроме того, она еще и субсидии от государства получает в рамках Закона США о снижении инфляции, поэтому стоимость ее акций выросла.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-05-17/us-firm-f...

Иными словами, рыночек порешал (как всегда, with a little help from our friends). Но эта история о том, что капитализация компаний — это просто капитализация компаний. Как в анекдоте про лося. Просто лося.

Сегодня в выпуске:

— Четверг. Время поговорить про инфляцию
— Много про Nvidia. И бокал кротовухи за Нэнсю Пелосю
— У Германии дела плохи. И даже хуже
— Ставки по кредиткам в США

Доброе утро, всем привет!

Ну вот, снова традиционный добрый четверг, когда мы можем поговорить про нашу инфляцию.

За неделю с 11 по 17 июня 2024 года на потребительском рынке инфляция составила 0,17%.

▪️ В секторе продовольственных товаров темпы роста цен составили 0,21%: на плодоовощную продукцию цены изменились на 1,56%, на остальные продукты питания темпы роста цен снизились до 0,09%.
▪️ В сегменте непродовольственных товаров рост цен замедлился до 0,03%: ускорилось удешевление электро- и бытовых приборов, на легковые автомобили околонулевой рост цен.
▪️ В секторе услуг инфляция составила 0,41% на фоне изменения цен на авиабилеты на внутренние рейсы.

Цены на бензин автомобильный изменились на +0,2%, дизельное топливо +0,1%.

Снизились цены: на яйца куриные (-1,2%)

С широкой номенклатурой товаров можно ознакомиться тут: https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/93_19-06-2024.html

***************************

Про деньги

Банк России рассказывает нам про деньги в 2023 году.
Здесь результаты социологических исследований, так что не надо искать сумму в 100%

Безналичные расчеты, предпочтения граждан:

▪️ 75% - пластиковая карта
▪️ 48% - переводы через мобильный и онлайн-банки
▪️ 28% - переводы через СБП (QR-код)
▪️ 24% - с помощью платежных сервисов для смартфона (MIR PAY и другие)

Снизилась доля граждан, предпочитающих наличные деньги при оплате товаров и услуг. Если в 2022 таких было 27%, то в 2023 уже 24%.

Наличные расчёты и денежные знаки

Наиболее востребованные
▪️ 100 рублей при оплате товаров и услуг
▪️ 1000 рублей при снятии и внесении через банкоматы

Использование наличных денег
▪️ 24% предпочитают нал
▪️ 6% полностью отказались от налички (это божественно!)
▪️ 7% не пользуются безналичными способами оплаты товаров и услуг
▪️ 30% хранят сбережения в наличных рублях (в 2022 - 36%)

Снятие и внесение налички через банкоматы
▪️ 5 раз в месяц в среднем держатели карт снимают
▪️ 4 раза в месяц вносят
▪️ Средняя сумма внесения превысила среднюю сумму снятия в 1,4 раза

19% пользуются услугой «Наличные на кассе»

1568 рублей
Средняя сумма разовой покупки, оплачиваемой наличными. На 191 рубль больше, чем в 2022 году.

Повторюсь, это результаты социологического исследования, т.е. опросов. И когда вас спрашивают, сколько в среднем вы платили налом в магазине в течении прошлого года - не грех и соврать/забыть/перепутать.

Про сбережения граждан

39% предпочитают банковский вклад

35% держат деньги на дебетовой карте

30% в наличке

17% не имеют сбережений

***************************

К вопросу о корреляции курса и импорта/экспорта.

Она и есть и нет. На данном графике синяя кривая - это разница экспорта и импорта нашей с вами Федерации (по данным сервиса TradingView). Красная - курс доллара по отношению к рублю.

Очевидно, что провалы в чистом результате торговых операций не всегда приводят к однозначному движению курса. Более того, иногда результаты получаются обратные ожидаемым. Более того, нельзя говорить о  выходе на экстремумы одних при выходе на экстремумы других.

Мы не отрицаем связи между импортом, экспортом и курсом. Она, безусловно, есть. Но есть и другие составляющие.

Ну и самое главное - мы вынуждены иметь дело с прошлой информацией. Вот тут, на графике, последние данные - по результатам апреля 2024. Поэтому любые рассказы параэкономических блогеров, что все потому что импорт рухнул - ну вы у него поинтересуйтесь, как часто ему оперативные данные на стол кладут. Каждое утро или может ещё и вечером?

*******************************

CNYRUB_TOM
Дневки

Ну что, дорогие друзья, «грязная зелёная бумажка» более не актуальна в самой лучшей стране на свете. Но у контингента возникает вопрос - а чем меряться? Через что отслеживать разрыв и падение в таз отечественной экономики? На что делать прогнозы? С чем сравнивать отечественный рубль?

Встречайте - валютная пара Юань/Рубль.

В общем, ранее я обозначал диапазон 12,59-12,7 (https://t.me/stockgamblers/124770). Это уровень максимального горизонтального объема. Т.е. там было проторговано больше всего контрактов, начиная с осени 2022 года. И этот уровень меня смущал. В том плане, что пойти от него вверх не получилось, а значит был ожидаем выход вниз. На 11,51. Сюда и пришли. И даже углубили и перевыполнили. Мы там попали на VWAP, попали на аттрактор, рассчитанный от хая. И всё это дело раздвинули.

Есть ли что дальше? Да, VWAP на 9,08.

Отскоки ванговать не буду - на целевую-то вышли. Хорошо бы объемами крепануть.

*********************************

Про Нвидию

«А ты капитализацию Эппл Нвидии видел?»

В общем, это случилось. Нвидиа стала крупнейшей компанией в мире по рыночной капитализации, обогнав Microsoft и Apple. 3,336 трлн $.

Только в 2024 году компания выросла на 174%.

Традиционно поднимаем бокал кротовухи за успешного трейдера Нэнси Пелоси.

Капитализация Нвидии в настоящий момент составляет 5,87% капитализации всего американского рыночка.

Традиционно бокал кротовухи за успешного трейдера Нэнси Пелоси.

Капитализация в настоящий момент больше капитализации всего рынка Франции или ВЕЛИКОЙ Британии.

Традиционно бокал кротовухи за... ну вы поняли!

************************

Германия - ... Европы!

Согласно новому рейтингу IMD World Competitiveness 2024, Германия опустилась на 24-е место. Это на 2 позиции ниже, чем год назад, и на 9 позиций ниже, чем 2 года назад. Хуже было только в 2006 - 26 место.

Что это за рейтинг такой? Ну вот такой. Конкурентоспособность экономики не может быть сведена только к её ВВП и производительности; политические, социальные и культурные аспекты также являются реальностью для предприятий. Правительства играют решающую роль, создавая среду, характеризующуюся эффективной инфраструктурой, институтами и политикой, которые могут способствовать устойчивому созданию ценности предприятиями.

Исходя из этого, 36 лет назад был создан Мировой рейтинг конкурентоспособности IMD, целью которого было предоставить объективный анализ данных об экономике, регионах и субрегионах в соответствии с тем, как они оптимизируют свои индивидуальные компетенции для достижения долгосрочной цели создания ценности для своих сотрудников. Он обеспечивает сравнительный анализ и выявляет тенденции, используя как статистику, так и данные реальных опросов.

Да-да, это цитата. Мы такую херню не смогли бы придумать.

Издание 2024 года, выпущенное в июне, содержит обширный обзор 67 мировых экономик и является мировым справочником по конкурентоспособности экономик. В 2024 году были добавлены три новые экономики: Гана, Нигерия и Пуэрто-Рико.

Ну и вы поняли, конечно? Империума там нет. Ну просто невозможно тягаться с самой лучшей страной на свете!

**************************

ИИ заполонили!

В общем, была такая компания - Chegg. Во время пандемии стала спасением для многих, ибо школы закрылись, а учащиеся "облегчили" себе выполнение домашних заданий и онлайн-тестов, заплатив за доступ к обширной базе данных Chegg, содержащей миллионы учебников, чтобы получить ответы. Выручка компании удвоилась в период с 2018 по 2020 год, превратив Chegg в бизнес стоимостью около 15 миллиардов долларов на пике своего развития. Журнал Forbes называл Chegg «самой ценной edtech-компанией в Америке».

Потом пандемия кончилась, школота вернулась за парты, капитализация помощников с домашними заданиями начала падать. В 2021 году акции потеряли ошеломляющие 49% своей стоимости за один день. А потом пришёл ЧатГПТ.

С одной стороны какая-то печальная печаль. С другой - новые возможности. Надо теперь в любой свой продукт пихать упоминание о том, что он построен на собственно разработанной мега-ии платформе. И дело в шляпе.

****************************

Как менялась доля крупнейших секторов экономики в США.

Очевидно, речь про капитализацию. А как иначе может быть в США.

Т.е. в начале 19 века весь фондовый рынок США - это компании финансового сектора и сектора недвижимости. Во второй половине 10 века был бум транспортного сектора. Сейчас основная доля у техов - порядка 40%.

*******************************

Как там со ставками в США?

Ставки по кредитным картам (сверху) и по автокредитам (снизу). Автокреды у них традиционно дают на 48 или 60 месяцев, ставки примерно одинаковые.

В целом уровни запредельные. Ну в смысле для них. Давненько таких значений не было. Привыкнут.

**************************

Ну вот, прошла неделя, работы на Турецком потоке закончены и наши поставки тоталитарного газа в Европу снова вернулись к нормальным значениям.

В целом же для текущего сезонного времени общие поставки находятся на самом низком за 9 лет уровне.

Говорят, в 14 пакете с пакетами имперский СПГ таки хотят запретить. Ну что ж.

************************

Не всё гладко в крупнейших экономиках Европы.
Да так не гладко, что Европейскому Союзу пришлось некоторых даже отргуать.

В общей сложности семь стран вновь столкнулись с порицанием со стороны чиновников ЕС за то, что дефицит бюджета превысил установленный блоком лимит в 3%, в результате чего на них распространяется так называемая процедура ЕС по борьбе с чрезмерным дефицитом, которая требует принятия мер по исправлению положения и может привести к штрафам за несоблюдение.

Из перечисленных стран Франция и Италия привлекают наибольшее внимание из-за своих огромных размеров как вторая и третья по величине экономики еврозоны соответственно, долги каждой из которых заметно превышают 100% ВВП. Румыния уже столкнулась с выговором, и теперь к ней присоединяются другие страны - Бельгия, Венгрия, Мальта, Польша и Словакия.

Дорогие друзья, вы, кстати, не помните, у нас же больше 3%? Дефицит? Ведь больше?

*****************************

Камрады, не стесняемся, жамкаем кнопочку "₽ Поддержать". Проекту MarketScreen на пользу, и всем приятно.

Дорогие друзья, в силу "Особого порядка" в этой статье не всё названо своими именами, а что-то и вовсе опущено. Почитать всё без цензуры можно на моём экономико-познавательном канале, где ад и Израиль — MarketScreen

Имеется Дзен - StockGambler | Дзен (dzen.ru)

Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers