📌 Итак, вот и минуло долгожданное 14-е февраля: день, и без всякой экономической подоплеки способный вызвать небольшую гражданскую войну в пределах отдельно взятой секции комментариев в любой русскоязычной социальной сети. Пока одни признавались друг другу в светлом чувстве истинной любви, другие — не упускали возможности поворчать о нерусском происхождении праздника и, в особо запущенных случаях, о необходимости скорейшего его запрета.
⭐️ Однако, мы-то с вами, как никто другой, знаем, что в этом году главным Купидоном дня, способным одним метким выстрелом лука сразить наповал весь предшествующий рост индекса Московской биржи, была только она одна — гроза инфляции и вашего низкорентабельного бизнеса, Эльвира Сахипзадовна Набиуллина.
☀️ К слову, в этот раз удалось обойтись без сюрпризов: ставка осталась неизменной, а вектор «словесных интервенций» продолжил указывать в сторону увеличения «ключа», вполне возможного в случае, если негодяйка-инфляция не начнет «просить пощады» под напором беспрецедентно жесткой денежно-кредитной политики, которую мы имеем честь наблюдать прямо сейчас.
❓ Ставку и впрямь могут повысить? ❓
🔍 Пока сильно в этом сомневаюсь: дело в том, что наблюдаемое сегодня усиление инфляционного давления есть суть двух наложившихся друг на друга спецэффектов: первый — значительное увеличение объема государственных расходов в январе (хочется верить, что акция разовая), второй — «эффект низкой базы» прошлого года, когда в первые несколько месяцев 2024-го рост цен, как по мановению волшебной палочки, решил на время взять паузу. Если вы очень постараетесь вспомнить, чем ознаменовался март прошедшего года, то, думаю, что все встанет на свои места.
✅ В таком случае, в дальнейших наших рассуждениях мы будем исходить из следующего соображения: если ставку и повысят, то не более одного раза, тем не менее жесткая денежно-кредитная политика с нами надолго, ибо «выпускать» триллионы из фондов ликвидности и вкладов будут потихоньку, чтобы своей ретивостью не выстрелить себе же в ногу.
❓ Кто может помочь моему инвестиционному портфелю заработать в продолжительный период высоких процентных ставок? ❓
👑 Для меня, как для умеренно-агрессивного долгосрочного инвестора, самым потенциально интересным для покупки активом на данный момент представляются акции Московской биржи:
🟢 Помимо бизнеса, развивающегося на фоне увеличения роли этого финансового института в экономической жизни государства и значительного притока частного капитала, вызванного общим увеличением заинтересованности вопросами сохранения и приумножения денежных средств гражданами нашей страны, большую часть выручки компании составляют комиссионные доходы, напрямую зависящие от значения ключевой ставки — и чем оно больше, тем лучше бирже.
⚠️ Существуют и другие компании, способные обращать жесткую денежно-кредитную политику себе на пользу, однако все они в силу тех или иных причин с учетом долгосрочного горизонта инвестирования кажутся мне куда менее привлекательными, чем вариант, представленный выше:
🔴 Ренессанс — представитель крайне перспективного сегмента страхования, вынужденный в российских реалиях мириться не только с увеличивающейся год от года конкуренцией, но и с общей неготовностью отечественного клиента пользоваться страховыми продуктами на постоянной основе.
🔴 Интер РАО — тот самый случай, когда основной бизнес группы требует больших капиталовложений, что только мешает акционерам получать прибыль от накопленной колоссальной денежной «подушки». Да и дивидендная политика здесь, если выражаться мягко, то не самая щедрая.
🔴 Сургутнефтегаз — компания также стремится использовать все накопленные средства для максимизации процентного дохода. Какие инструменты и с какой доходностью для этого приобретаются, Вам, разумеется, никто не расскажет, а потому, если вы и сами в состоянии найти кнопку «облигации» в брокерском приложении вашего банка, то, скорее всего, Вам сюда уже не нужно.
