Всем привет!
Давно не было постов - решил вновь начать писать, ибо есть свободное время.
Надеюсь, что есть те. кому будут интересны не только финансовые рынки, но и контент в области макро-экономики.
В конце поста будет вопрос, который требует обратной связи, спасибо.
Я думаю, что нет такого человека, среди тех, кто интересуется экономикой, который не знал бы об экономическом состоянии Греции.
Тогда ведь об этом не трубил только ленивый – дефолт, выход из ЕС, масоны, иллюминаты и так далее.
Сегодня хотел бы обсудить другую страну, которая находится сейчас примерно в том же положении, в котором относительно недавно находилась Греция.
Мне кажется, что крайне полезно было бы обратить внимание на Италию, ибо целая вереница взаимосвязанных событий как генерит новые, так и дает ответы на текущие, достаточно щепетильные вопросы.
Итак, как я уже сказал, после ситуации с Грецией в 2015 г., главной головной болью ЕС стала Италия.
Основных причин, по сути, две:
1 – финансовое положение страны ухудшается из года в год.
2 – в 2018 г. к власти пришли люди, которые весьма скептически относятся к ЕС.
Эти ребята начали вести себя достаточно уверенно, причем уверенность со временем сменилась откровенной дерзостью. Плюс масло в огонь регулярно подливали «национально-освободительные» идеи и заявления.
В 2019 г. отношения между Брюсселем и Римом достигли своего апогея.
Дошло до того, что Еврокомиссия анонсировала введение санкций в отношении Италии, из-за того, что последние не выполняли рекомендации по оздоровлению финансовой системы, а именно : не стали сокращать бюджетный дефицит и внешний долг.
Основной смысл санкционного пакета заключался в том, что Брюссель берет под контроль бюджетный процесс Италии.
На момент анонса «спецмер» внешний долг Италии:
за 2018 г. составил :132,2% к ВВП
за 2019 г. вырос до 133% к ВВП
а прогноз на 2020 г. – 135,2% к ВВП.
Это при том, что предельный уровень внешнего долга, по соглашению между странами ЕС, равен 60%.
Штрафы, которыми ЕС планировал нагрузить Рим, оцениваются примерно в 3-4 млрд. евро.
Достаточно неприятная ситуация, согласитесь?!
И хер бы со штрафами, но кто хотел бы допустить к сердцу своей страны каких-то ребят «из вне».
Даже несмотря на то, что управление бюджетным процессом ляжет на плечи еврочиновников, не совсем понятно, в чьих все же интересах они будут действовать, и насколько эти интересы совпадут с национальными интересами Италии.
И не нужно быть экономистом, чтобы сделать справедливо предположение о дальнейшем давлении на экономику Италии, в случае, если они воспротивятся такому варианту развития ситуации.
На кону – денежный суверенитет отдельно взятой страны.
Пытлив ум человеческий, способный в самых сложных ситуациях находить самые экзотические решения. Данная ситуация не исключения, ибо чуть ниже будет представлен очередной гениальный продукт финансовой инженерии умноженный на международное право.
Несмотря на все былое величие Италии, несгибаемый дух их предков навряд ли себя проявит во всей красе. Рим будет стараться не делать резких движений, аналогию с которыми можно провести в рамках «греческого сценария» и намерения последних выйти из ЕС.
При этом, мы с вами прекрасно понимаем, что оставаться внутри еврозоны с единой валютой «евро» итальянцам крайне неудобно.
Почему?!
Потому что без полноценного СОБСТВЕННОГО ЭМИССИОННОГО центра, решить те финансовые проблемы, которые возникли у Италии КРАЙНЕ непросто.
Примечательно, что до момента введения евро, т.е. во времена, когда страна обладала денежным суверенитетом, Италия была одной из самых динамично развивающихся государств ЕС.
А вот за 20 лет после принятия евро, экономика Италии была ввергнута в жесткую стагнацию – ВВП остался практически без изменений, а экономический рост оказался практически нулевым.
Таким образом, четко понимая текущие проблемы, ребята, дорвавшиеся до власти, начали думать о возвращении в лоно страны денежного суверенитета.
Еще раз обращу ваше внимание на то, что возникшие финансовые трудности решить, не имея под рукой полноценного инструмента, проводящего эмиссию ДС, крайне сложно.
Идея денежного суррогата, которую можно было бы использовать в качестве альтернативы «евро», разумеется, возникла и крепко осела в умах итальянского правительства.
Речь идет о «BOT» - Buoni Ordinaridel Tesoro – обыкновенные казначейские облигации.
Примечательно, что номинал нового финансового инструмента всего 100 ЕВРО.
Эти бумаги, по сути, не первая попытка ввести внутри Италии альтернативную валюту.
До прихода к власти «ЕСоненавистников», экономисты предлагали ввести собственную электронную валюту – «джевро», преобразовав тем самым финансовую систему Италии в двухуровневую.
Таким образом, евро бы использовали для расчетов между крупняком, а мелочь, внутри страны, рассчитывалась бы посредством «джевро».
Данная задумка являла серьезнейший конфликт интересов, который не позволил Италии реализовать данную идею.
Дело в том, что страны, входящие в ЕС, не имеют права эмитировать «параллельные» деньги – это исключено, ибо основной валютной считается евро.
«ДЖЕВРО» - электронный эквивалент, НО, все признаки денежной единицы здесь, разумеется, присутствуют.
Несмотря на обозначенные выше ограничения, потребность в введении альтернативной валюты никуда не исчезла, но нужен был механизм, который обошел бы обозначенные ограничения.
BOT – тот самый механизм, ибо казначейские облигации это все-таки не денежных эквивалент, но рассматривать их как платежное средство вполне себе можно! Это отличительная особенность ценных бумаг как таковых.
За счет реализации проекта BOT, итальянское правительство решило бы сразу две проблемы:
1.Облигациями бы был погашен государственной долг Италии в размере 52 миллиардов евро перед национальными компаниями и домохозяйствами.
2.Эмитированные облигации бизнес и граждане страны МОГЛИ БЫ использовать В КАЧЕСТВЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ.
BOTами вполне себе можно было бы оплачивать налоги, рассчитываться за товары и услуги.
Даже если BOT не получат широкое распространение в качестве денежных средств, положительный эффект от использования облигаций для уплаты налогов, в отношении экономики Италии, определенно бы был!
За счет использования BOT, номинированных в евро, граждане и бизнес смогли бы экономить реальный денежный эквивалент, который они могли бы направить на развитие , стимулируя производство.
Когда в Брюсселе увидели сие финансовое изобретение, у них, я уверен, от бешенства «задрожали ручки».
Дело в том, что BOT имеют все шансы превратить евро исключительно в клиринговое средство, вытеснив эту валюту с внутреннего рынка Италии.
Более того, когда бизнес и граждане страны поймут все прелести этого безупречного инструмента, начнет разыгрываться достаточно серьезная «многоходовочка», в рамках которой BOTы могут эволюционировать в национальную валюту (по типу ЛИРы) и спровоцировать «мягкий» выход Италии из зоны европейской валюты «евро».
Во-вторых, мир получит достаточно жесткий прецедент из серии: «О, а так можно было?!», что вполне себе может спровоцировать введение аналогичных инструментов внутри других стран, входящих в ЕС.
Но, знаете, что самое прикольное и , по-настоящему, дерзкое?!
Калудио Борджи – глава комитета по бюджету парламента Италии, и автор книги «MINI-BOT: демократия и суверенитет», представил в прошлом году «макет» облигаций, ибо они документарные, как и наши ОФЗ, на которых изображен Энрико Матти, бывший глава итальянской нефтяной компании ENI.
Сей джентльмен, в умах итальянской аристократии, по праву считается национальным героем Италии, ибо созданная им после Второй Мировой Войны компания ENI, ослабила и разрушила международный нефтяной картель, состоявший из крупнейших американских и британских нефтяных компаний.
Господин Маттеи, что вполне логично, погиб при весьма загадочных обстоятельствах авиакатастрофы.
Кто, по мнению итальянцев, является виновником данного трагического события, я думаю, рассказывать не стоит.
Более того, назовите меня параноиком, но я склонен верить, что Энрико был убит, не иначе.
Вот эти грязные методы, которые зачастую используются для разрешения откровенных политических конфликтов, имеют вполне себе реальные проявления.
Вспомнить только, как президент Аргентины добилась отставки главы Центрального Банка, за что впоследствии получали импичмент и уголовное преследование.
Вообще, тема Центральный Банков и независимость их председателей – тоже, весьма и весьма интересна.
Более того, эта область настолько кишит слухами, интригами и политическими играми, что сам Ватикан средних веков позавидовал бы напущенной таинственности.
Я об это буду рассказывать, если к этому будет интерес.
Но думаю, что будет, ибо тема с трастами и всевозможными банковскими преступлениями, как правило, заходит «на ура».
Вот такие вот дела.
Буду признателен тем, кто размышляет по поводу глобализации , воссозданию единой торговой зоны и отпишется под этим постом - интересно пообщаться с думающими людьми.
В начале публикации я сказал о том, что в конце поста будет вопрос, требующий обратной связи.
Я тут на днях листал все свои публикации, сделанные на пикабу, и пришел к выводу, что достаточно большому кол-ву человек было бы весьма интересно разобраться во всей этой инвестиционной истории, начиная с азов рыночной экономики, заканчивая тем, какие ценные бумаги выбирать себе в портфель.
Есть у меня небольшая задумка организовать по этому поводу мини-курс, т.е. серию последовательных постов, в формате пикабу.
Кто-что думает?
