RationalAnswer

Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: что делать если Набиуллина зовет тебя в гости, как амнистия капиталов в России превращается в срок, почему бюджету РФ в июне похорошело, а штатовскому – поплохело, Илон Маск делает самый мощный ИИ вместе с xAI, а судья в США изобрела для криптанов квантовую юриспруденцию.

Банк России приглашает в гости (нет)

Звонки из «службы безопасности Сбербанка» уже не являются последним писком скам-моды – российский ЦБ рассказывает, что мошенники начали рассылать персональные приглашения на «личный прием в Центробанке». Правда, перед визитом настоятельно просят сообщить номер банковской карты – интересно, какое используют обоснование? Типа, «хотим расходы на кофе поделить пополам»?

Кстати, вопрос для экспертов по феминизму: если Эльвира Сахипзадовна приглашает вас на кофе, то кто должен платить – вы или она? Или за всё российские инвесторы должны по этикету заплатить?

By the way, я тоже как-то раз в том году получил приглашение на пресс-конференцию ЦБ, но в итоге не пошел. Сейчас вот переживаю – а ну как это мошенники были, а я чуть было не купился?!

Цифровой рубль: киберпанк, который мы заслужили

На прошлой неделе Госдума наконец приняла закон о цифровом рубле – действовать он начнет с 1 августа. Пока его будут пытаться тестировать в пилотном режиме, а на широкие народные массы планируют выкатывать «в продакшен» не ранее 2025–2027 годов.

Раньше рубли были только наличными (бумажки и монетки) и безналичными (циферки на счетах в банках). Новый цифро-рубль отличается от этих двух агрегатных состояний тем, что по нему весь учет ведется напрямую в специальной базе криптоданных, которой единолично рулит сам ЦБ – без каких-либо «ненужных» посредников в виде коммерческих банков. Так что, ни на какие «проценты на остаток» и «кэшбэки» по таким цифрорублевым кошелькам лучше не рассчитывайте; но зато и обанкротиться вместо с вашими деньгами такой кошелек не сможет (в отличие от традиционного банковского счета).

Зачем государству нужен цифровой рубль? Ольга Скоробогатова (которая, судя по всему, назначена главной ответственной от ЦБ за пиар этой вундервафли) рассказывает, что это всё делается ради избавления от диктатуры банков, снижения издержек на переводы для людей, а также в перспективе замены международной платежной инфраструктуры SWIFT (кстати, про сам SWIFT я завтра выпускаю мега-подробную статью – подпишитесь на RationalAnswer, чтобы ее не пропустить).

А знаете, что еще интересного есть в цифровом рубле? При его применении, государство может напрямую следить за использованием буквально каждого отдельного рублика в режиме онлайн – кому он перечисляется, на что тратится, и так далее. Ну а там где есть отслеживание – глядишь, и инструменты прямого контроля тоже будут в наличии. Ведь, в конце концов, как говорил Илон Маск: «деньги – это просто база данных, к которой у государства есть доступ с правами админа».

6 июля, кстати, на Гитхаб был выложен исходный код для пилотного теста бразильского «цифрового реала». Какой-то дотошный криптан в нем покопался и смог вытащить ряд интересных выводов о «фичах» этого крипто-реала: якобы, архитектура там позволяет замораживать кошельки по указке ЦБ и, при желании, напрямую править отраженное на них количество монет.

Завершить эту новость будет уместно одной короткой цитатой из прессы: «ЦБ призвал не бояться "цифрового концлагеря" из-за введения цифрового рубля». Фух, слава богу – отставить панику, можно выдыхать!..

В общем, ждем «Cyberpunk-2025» прямо на улицах вашего родного города

Амнистия Шредингера (как выяснилось, кот в коробке умер)

В 2014 году президент России придумал провести амнистию капиталов: чтобы обеспеченный человек мог сам честно рассказать, что у него где припрятано – а взамен получить «твердые правовые гарантии, что его не будут таскать по различным органам, в том числе правоохранительным, трясти, не спросят об источниках и способах получения капитала, что он не столкнется с уголовным или административным преследованием» (прямая цитата).

Бизнесмен по имени Валерий Израйлит взял и повелся на эту замануху – задекларировал свои капиталы по амнистии в 2016-м. Естественно, эту самую декларацию незамедлительно изъяли ФСБшники и на базе нее аккуратно оформили уголовное дело. У – удобство!

Валерий Израйлит. То чувство, когда ты понял, что тебе следовало бы поработать над своей излишней доверчивостью

Ну и, собственно, на прошлой неделе история благополучно завершилась: Израйлита приговорили к шести годам колонии. Но непосредственно туда ехать ему в итоге не придется: прошедший срок следствия и суда ему зачли в счет «отсидки».

О чем не стоит забывать, когда Олегу дали оффер

Многие эмигранты из России не в курсе, но если вы получили зарубежное гражданство или даже просто вид на жительство – то по текущим законам вы обязаны уведомить об этом МВД России в течение 30 дней после въезда в РФ (за неподачу этого уведомления, вообще говоря, может грозить уголовная ответственность). Лично идти в МВД не обязательно – достаточно отправить форму установленного образца Почтой России (не забудьте попросить почтовиков расписаться вам на корешке уведомления, что вы исполнили свой «гражданский долг»).

На этапе получения оффера уведомлять МВД еще рано, а вот после легализации на новом месте и получения ВНЖ – уже, может быть, и пора

Так вот, на прошлой неделе вышел проект нового приказа МИД о том, что эти самые уведомления теперь надо подавать безотносительно въезда в Россию – в течение 60 дней после получения гражданства/ВНЖ, и прямо через интернет, либо в зарубежное диппредставительство/консульство. По крайней мере, так протрактовали текст приказа некоторые юристы – само МИД уверяет, что речь идет только о праве подать уведомление более удобным способом, а обязанность по-прежнему возникает только с момента приезда в РФ.

Российскому бюджету в июне похорошело

Минфин РФ опубликовал предварительные данные по исполнению бюджета за первые полгода 2023-го – и по ним выходит, что за это время накопился дефицит в размере 2,6 трлн руб. При этом, по обновленным помесячным расчетам, дефицит достиг 3 трлн к апрелю, в мае доходы и расходы уравнялись, а в июне был даже получен профицит в размере 0,4 трлн – так что общий уровень дефицитности спустился обратно ниже запланированных на весь год 2,9 трлн руб.

Вот что дивиденды Сбербанка животворящие делают (ну и слабеющий рубль, наверное, помогает)! Плюсом к этому, сами цены на нефть в последнее время тоже немного приободрились, а Россия окончательно сколотила себе так называемый «теневой флот судов», который позволяет экспортировать нефть в обход всяких недружественных танкеров. В результате Bloomberg посчитал, что 12 июля фактическая цена экспорта нефти из России впервые пробила установленный санкционный потолок в $60.

Не знаю, как вы, но я при словах «теневой флот судов» представляю что-то подобное

Американскому бюджету в июне всё хуже

Тем временем, в Штатах дефицит бюджета, наоборот, бодро растет: только за один месяц июнь он составил $228 млрд (примерно в 8 раз больше, чем весь российский дефицит за полгода). Бывший министр финансов США Ларри Саммерс по этому поводу высказался так: «не думаю, что когда-либо ранее траектория [дефицита бюджета] выглядела так же зловеще, как сейчас».

Дело в том, что текущий уровень процентной ставки в Штатах – 5,25% годовых – является максимальным за последние почти 20 лет. Перезанимать новый госдолг под такую конскую ставку гораздо менее приятно, чем примерно под 0% два года назад. А чем больше стоит обслуживание нового долга – тем больше под это дело приходится занимать...

Сложный процент – бессердечный ты с*кин сын!!

Но какой-то свет в конце туннеля уже начинает брезжить: инфляция в США по итогам июня опустилась до 3%, что ниже ожиданий (правда, так называемая «базовая инфляция» – без продуктов питания и энергоносителей – по-прежнему составляет 4,8%). Это позволяет надеяться, что момент начала снижения ставок уже не слишком далеко за горизонтом.

Первое правило бизнесовского клуба

Ведомости пишут, что для утверждения сделок по выкупу российских бизнесов у иностранцев в недрах комиссии Минфина придумали новый список из усложняющих правил. Дескать, нельзя вписывать в такие сделки условие о возможном обратном выкупе доли длительностью более двух лет, 20% акций выкупленной компании надо будет обязательно размещать на бирже, и так далее.

Короче, иностранным инвесторам как бы намекают, что потерять-то российский бизнес легко, а вот надеяться его потом обратно с выгодой приобрести в случае позитивного сценария – лучше сильно губу не раскатывать.

Месседж для зарубежных инвесторов, вкратце, такой

Если западным банкам дать две российские акции – они одну сломают, а другую потеряют

В позапрошлом выпуске мы обсуждали, как Deutsche Bank потерял часть российских акций внутри депозитарных расписок – а теперь вот и пацаны из JPMorgan подтянулись. На прошлой неделе они признались своим клиентам, что «потеряли» около 1% акций Магнита, которые должны были надежно лежать внутри этих самых расписок.

У меня нет никаких сомнений, какой конкретно фильм цитируют клиенты JPMorgan, когда звонят своим личным менеджерам справиться о статусе расписок Магнита

Nasdaq переобувается в воздухе

В США есть такой индекс под названием Nasdaq 100 – почти такой же известный и культовый, как S&P500. В Насдак входит ровно 100 крупнейших компаний американского рынка (кроме банков и всяких фирм финансового сектора – их почему-то на эту вечеринку не пригласили). Но по факту там, конечно, в топе сплошные тех-гиганты – типа Майкрософтов, Эпплов и Амазонов.

Если есть индекс – то есть и индексные фонды, которые его повторяют. Если индекс популярный, то и фондов таких полно. А в Америке есть специальное правило, что в подобных фондах совокупная доля крупных позиций свыше 5% портфеля не может превышать в фонде 50%.

Поняли, к чему я клоню? В последнее время эти самые тех-компании в Nasdaq опять неимоверно выросли, и топ-5 из них уже вплотную приближаются к 47% индекса. Вот составители индекса и решили «выручить» фонды (еще бы, ведь именно фонды и обеспечивают Насдаку основную выручку за лицензирование): 24 июля принципы составления индекса изменятся, и от структуры чисто по рыночной капитализации он перейдет к искусственному занижению доли крупных компаний.

Как говорится, мем – old but gold

Стоит ли говорить, что жопы тру-пассивных инвесторов полыхают: ведь это крамола – «правильные» рыночные пропорции индекса нарушаются!!

Канада борется с Цукербергом

Еще в 2021 году в Австралии приняли закон, по которому цифровые платформы вроде Google или цукерберговских соцсеток обязаны платить СМИ за размещение у себя их контента. Рационал был в том, что платформы душат журналистику и лишают их огромной доли пирога.

В Австралии платформы тогда в целом победили. Тот же запрещенный в РФ Фейсбук тупо вычистил у себя все новости СМИ (включая всякие сообщения экстренных служб), и регулятору пришлось идти на уступки и смягчать закон.

Недавно похожий закон приняли в Канаде. Ответ платформ был аналогичным – выпилить у себя новости СМИ. Но канадский регулятор решил не давать заднюю, а объявить платформам войну. Начали с запрета госорганам рекламироваться в соцсетях Цукерберга – а они на рекламу в Фейсбуке спускали не меньше $7,5 млн в год!

Лицо Цукерберга, когда он узнал, что Канада больше не будет тратить 0,001% в год от стоимости капитализации его компании на рекламу кленового сиропа и вежливости

P.S. Эту новость я стащил у Алексея Подклетнова из Disruptors – надеюсь, он не обидится. =)

Ice Cream So Good Yum Yum

В ТикТоке появился новый модный тренд: NPC-стриминг (в Твиттере эту неведомую хрень обсуждали всю прошлую неделю). Суть его заключается в том, что тиктокерши демонстрируют стиль поведения второстепенных персонажей из видеоигр: однообразно и заскриптованно реагируют на стимулы от зрителей стрима.

Самый частый комментарий на пример такой видеозаписи от случайных твиттерских примерно такой: «выглядит отвратительно! я посмотрел уже 10 раз на репите».

Вызывать NPC-реакции на живом стриме зрители могут с помощью стикеров-донатов – их стоимость начинается буквально от одного цента, но на популярных стримерш они сыпятся, как из ведра.

Короче, я что хочу сказать: мы тут с начала года нередко обсуждали, как искусственный интеллект вот-вот отберет работу у кучи человеческих профессий. Наконец-то нашлись отважные люди, которые организовали сопротивление – и теперь уже кожаные мешки пытаются забрать работу у компьютерных NPC!

xAI от гения, миллиардера и филантропа

Илон Маск официально анонсировал новую компанию xAI, которая будет заниматься разработкой сильного искусственного интеллекта. «Постойте», хотите сказать вы, «разве не этот же Маск всего несколько месяцев назад пописывал открытое письмо о том, что нужно срочно прекратить разрабатывать сильные ИИ из соображений безопасности?»

Успокойтесь, всё в порядке! Старина Илон считает, что прекратить разработку нужно в отношении противных, злых ИИ (читай: не имеющих отношения к Маску). А сам Илон будет делать исключительно годные, добрые исскуственные интеллекты – поэтому ему можно.

Почему Маск уверен, что изготовленный им ИИ будет непременно дружественным к людям? Потому что Илон в него зашьет главную цель «познавать Вселенную». А какая штука является самой интересной для познания во Вселенной? Конечно же человеки (ведь среди них есть даже такой чувак, как сам Маск – such interesting, much wow!).

Seriously, я не шучу – логика «безопасности» масковского ИИ именно такая! Это примерно рассуждения такой же неоспоримой мощи, как тейки в стиле «популярная девочка в классе мне точно не откажет, ведь мама говорит, что я самый красивый мальчик на свете...»

В нашу редакцию попали эксклюзивные кадры того момента, когда Илон придумывал стратегию обеспечения безопасности своего будущего сверхсильного ИИ

Но если серьезно, то любопытной отличительной чертой (преимуществом?) AI от Маска может стать то, что он действительно будет обладать другим набором «ценностей» по сравнению с его собратьями от OpenAI, Meta и других мейнстримных компаний. Видите ли, те изо всех сил пытаются научить свои нейросетки быть политкорректными и отражать в своих реакциях наиболее распространенные в Кремниевой долине либеральные идеалы. А масковская xAI будет, типа, базированно рубить правду-матку с плеча!

Жду не дождусь релиза первой бета-версии xAI, чтобы посмотреть, как в Твиттере у нее первым же вопросом спросят «сколько всего гендеров реально существует?»

Объявлена неделя летних распродаж на Binance.US

С котировками крипты на американском филиале криптобиржи Binance творятся очень странные дела. На прошлой неделе клиенты Binance.US сливали свои Биткоины, Тезеры и прочую крипту за доллары со скидкой до 16–17% от их рыночной стоимости на всех остальных площадках.

Всё дело в продолжающихся разборках Binance.US с регуляторами: из-за них ликвидность на бирже поиссякла, равно как и возможность простого и быстрого арбитража отклонений в ценах с другими биржами. Как мы помним, у Бинанса в США есть определенные проблемы с банкингом долларов – «приличные» американские банки теперь опасаются оказывать какие-либо услуги Бинансу (думают – как бы им в какой-нибудь скандал за компанию не вляпаться).

TradingView: Однодолларовый USDT на Binance.US сейчас торгуется примерно по 84 цента

В США изобрели квантовую юриспруденцию

На прошлой неделе завершился многолетний судебный процесс между SEC (Комиссией по ценным бумагам США) и Ripple (криптаны, которые выпускают монету XRP). Предметом спора было – можно ли считать XRP ценной бумагой? Если да, то SEC уже прямо готовы были напихать жирных штрафов в панамку всем, кто когда-либо помогал людям этим самым XRP-коином торговать.

Решение судьи было довольно необычным:

• Когда Ripple продает свои начеканенные XRP институциональным инвесторам (всяким крупным инвестиционным фирмам, и так далее) – монета является ценной бумагой.

• Когда этими XRP неистово трейдят туда-сюда обычные люди – то это уже совсем не ценная бумага!

То есть, у нас тут какая-то квантовая юриспруденция вовсю пошла: корпускулярно-волновой дуализм криптомонет. Природа одного и того же коина зависит от того, какой глаз ты прищуриваешь, глядя на него!! Если продолжить эту же логику, то акция какого-нибудь Фейсбука на первичном IPO – это ценная бумага, а вот когда вы ее покупаете на бирже у другого инвестора – это уже, ну так, просто бумажуля какая-то...

Очень надеюсь, что адвокат Ripple строил свою защиту в зале суда именно на этом меме

Но криптаны это решение однозначно записали как свою победу, и XRP незамедлительно стрельнул вверх на 70%.

Хорошая новость недели

Канадский суд признал, что с помощью смайла «большой палец вверх» в мессенджере можно заключать юридически обязывающие контракты. Жду не дождусь, когда в договоры будут еще и мемы вставлять – чтобы судьям приходилось давать им квалифицированную юридическую оценку по типу «это кринж или база».

«Господин судья, этот лягушонок показывает большой палец, но пост-иронически – отправленный истцу мем нельзя признать подписанием контракта, так как в глазах у этого Пепе неизбывная грусть, символизирующая принуждение!»

* * *

Если подборка новостей показалась вам интересной – буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям.

Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: нехватка рабочей силы в РФ, фронтальное сокращение бюджета на 10%, в правительстве объяснили происходящее с рублем, Райф передумал уходить из России, Минфин хочет запретить криптанов, а США пытается найти секретные резервы китайской партии.

Как давно вам повышали зарплату?

Ведомости пишут о том, что ситуация с нехваткой рабочей силы в России продолжает усложняться. В мае безработица достигла еще более рекордного минимума в 3,2%, и рекрутерам приходится даже (о ужас!) предлагать кандидатам повышенные зарплаты, чтобы закрывать возникающие вакансии. В результате в апреле рост реальной зарплаты год-к-году с поправкой на инфляцию достиг аж 10,4%.

Это я к чему: если вы работаете в России, и у вас давно з/п не повышалась – то, может быть, самое время обновить свое резюме и, так сказать, самолично проинспектировать ситуацию на рынке труда. Глядишь, и получите оффер с числом сильно повыше текущего…

На пенек сел – должен 10% отдать!

Силуанов предлагает в рамках бюджета РФ на 2024 год провести так называемое «фронтальное сокращение» расходов на 10%. Но не только лишь всех, а исключительно так называемых «незащищенных». Это значит, что военные расходы уменьшать никто не будет – а вот всякие менее нужные нынче в России статьи, вроде трат на национальную экономику и охрану окружающей среды, хотят подрезать.

Это почти что мем про филосораптора: если запланированное сокращение бюджета называется «фронтальным» – то почему оно не касается затрат на фронт? 🤔

КУРС КУРС КУРС

Как пошутило издание «**здуза» в Твиттере: «ЦБ перешел от плавающего курса рубля к тонущему». 6 июля в моменте биржевой курс доллара превышал 93 рубля, а евро – 102 рубля.

Жгун запостил шутку с, кажется, самым долгоиграющим панчлайном Твиттера (окей, вы меня раскрыли – вся новость ради этого мема!)

Ситуацию потихоньку начали комментировать разные видные люди:

• Набиуллина сказала, что не надо строить эти ваши теории заговора о том, будто рубль роняют специально для наращивания нефтегазовых доходов бюджета. У нас хороший, годный плавающий рубль – и плывет он в ту сторону, куда его несет внешний торговый баланс!

• Песков заявил, что с макроэкономикой России всё отлично, а в колебаниях курса повинны, вероятно, «спекулятивные игры».

• Аксаков (глава парламентского комитета по финрынкам) вообще поделился своим ощущением, что «объективная стоимость рубля находится на уровне 70 рублей за доллар».

Анатолий Аксаков: лицо, с которым ты смотришь в торговый терминал, когда твой «психологический курс доллара» находится на уровне 70 рублей, а на экране почему-то другие циферки

Больше ETF богу ETF

С 12 июля на СПБ Бирже залистятся сразу 8 фондов ETF на азиатские акции, покупать их смогут даже российские неквалифицированные инвесторы. СПБ Биржа божится, что вся цепочка владения фондами проведена через «дружественные» депозитарии, а первичный листинг фондов значится на Гонконгской бирже – что снижает риски каких-то неожиданных блокировок.

Так что, если вы хотите, как и Майкл Бьюрри, вложиться на всю котлету в китайские акции – то это ваш шанс! (Учитывайте только, что китайский рынок акций периодически колбасит волатильностью не сильно хуже российского.) Более подробный обзор фондов можно почитать у Саши Елисеева вот здесь.

Бьюрри тут как будто позирует для плаката «Вложил 100 мегабаксов в китайский алиэкспресс? Партия награждать тебя красивый кошко-жена!»

Круговорот ценностей через границу

Федеральная таможенная служба сообщила, что с марта 2022 года россияне попробовали незаконно переместить через границу почти миллиард рублей в валюте. В одном только 2023 году возбудили более 5800 административных дел и 39 уголовных – так что будьте поаккуратнее с вывозом активов (напоминаю, что больше $10 тыс. в валюте сейчас везти через границу нельзя – подробнее про все нюансы вывоза денег я писал вот здесь.)

Тем временем, президент РФ поручил продлить на 2024–2025 годы мораторий на наказание тех, кто вынужден был нарушить российское валютное законодательство из-за санкций. Правда, это вам еще как-то доказать придется, что вы именно из-за санкций нарушали – так что совсем сильно не обольщайтесь…

Кстати, о санкциях: введенные ограничения со стороны Евросоюза предполагают запрет на импорт автомобилей из России. А немецкие таможенники решили, что это нужно читать как «вообще любой ввоз машин запрещен» – так что они теперь бодро арестовывают транспортные средства россиян, которые пытаются заехать на территорию Германии на личных автомобилях с российскими номерами. Хорошо хоть, что у обуви, ноутбуков и мобильных телефонов «страновых номеров» нет – а то, глядишь, их бы тоже на немецкой таможне отбирали у эмигрантов (там же аналогично импорт запрещен).

Загуглил по словам «Deutsche Zoll» (немецкая таможня) и что-то, скажу я вам, если эти парни захотят у вас отжать автомобиль – то там с ними особо сильно не забалуешь, похоже

Райффайзен, кажется, передумал уходить из России

Собственно, сабж. Говорят, что австрийские власти решили немножко впрячься «за своих» перед остальными странами Евросоюза – так что, обещанная продажа российского филиала банка пока откладывается. Тем более, что и российские власти не горят желанием такую продажу согласовывать: ведь сейчас через Райф идет примерно половина международных платежей из РФ; а если он станет сугубо российским – то эту финансовую «трубу» вполне могут перекрыть.

Штаты ищут золото китайской партии

С 2007 по 2014 год официальные валютные резервы Китая примерно утроились, а вот потом внезапно перестали расти и стабилизировались на отметке в $3 триллиона. Bloomberg полагает, что китайцы просто с 2014-го (хм-м…) начали распихивать свои резервы по всяким неофициальным «кубышкам», и на самом деле уже накопили аж $6 трлн. Это что же, получается – хитрый Си Цзиньпин уже тогда понял, к чему всё дело идет?!

Как говорится – мудрый Пух всегда оставляет часть своих горшочков с медом в тайне от Пятачка с Тигрой...

Холодная ИИ-война набирает обороты

И еще про Китай: помните новость прошлой недели о том, что Штаты хотят им укоротить импорт чипов для искусственного интеллекта? Так вот, ответочка от китайцев не заставила себя долго ждать: с 1 августа они ограничивают экспорт галлия и германия (редких металлов, которые как раз используются в произодстве чипов). А в Китае, на минуточку, сейчас производят примерно 94% этого самого галлия.

Ждем следующий шаг от США, что они придумают в ответ? Неужто обратно разрешат Midjourney генерировать смешные картинки с Си Цзиньпином?

К такой эскалации, мне кажется, мир еще не готов...

В России, тем временем, жалуются на то, что стоимость разработки систем искусственного интеллекта и так уже выросла на 30% (из-за подорожания «железа» и отъезда профильных спецов), а к концу года может скакнуть еще на 50%.

Twitta Killa

Пока Маск барахтается в попытках позволить твиттерским читать чуть больше 600 сообщений в день – Цукерберг подсуетился и выпустил свой клон Твиттера под названием Threads на базе экосистемы Инстаграма. Новинка сразу стрельнула: за первые двое суток приложение скачали более 70 млн юзеров.

Цукерберг be like: «Привет, человеки, я слышал, что вам нравится делать треды и вас обижает злой ракетостроитель – поэтому я сделал вам отдельную приложуху с тредами, но без того парня»

У самого Илона с таких раскладов, судя по всему, знатно подгорело – и он заслал юриста Твиттера с официальной депешей Цукербергу в стиле «вы украли наши торговые секреты, мы вас засудим!». В чем конкретно заключаются секреты, пока не очень понятно. Не думает же Маск, что у него отныне есть эксклюзивная лицензия во всей наблюдаемой Вселенной на идею «микроблог для щитпостинга»?

Не, ну определенное сходство в концепциях, всё же, есть – давайте признаем

Ведущие эксперты в Телеграм-каналах сейчас все вместе гадают – станет ли Threads будущим топовым приложением, или сгинет в безвестности через пару месяцев по примеру расхайпованного Клабхауса? Anyway, срочно подписывайтесь на мой Threads на всякий случай (без понятия, зачем, но надо)!

Умные часы знают про вас больше, чем вы думаете

Сергей Цыпцын пишет у себя на канале «Метаверсище и ИИще»:

Используя данные умных часов, исследователи смогли идентифицировать людей с Паркинсоном за семь лет до того, как им поставили клинический диагноз. Они обнаружили, что люди, которым спустя годы после сбора данных поставили диагноз, уже демонстрировали замедление движений и снижение качества сна.

Когда смотришь на часы, чтобы узнать сколько времени, а там написано «пришло время Паркинсона»

Я вот тоже уверен, что лет через десять носимые на себе девайсы (wearables) вместе с анализом больших данных и ИИ весьма сильно поменяют превентивную медицину. Базы данных по сердцебиению, давлению, уровню глюкозы в крови и прочим метрикам будут собирать решительно все гаджеты, дальше ее будут анализировать нейросетки и выдавать всякие выводы в стиле «нет времени объяснять, но через 8,5 лет ты умрешь от инфаркта левой пятки!»

Короче, съездил вчера купил себе Apple Watch на всякий случай – пусть начинает собирать про меня папочку с разными данными, пригодится потом.

Это птица? Это самолет? Нет, это супер-элайнмент!

Ребята из OpenAI (авторы ChatGPT) решили, что мы как человечество недостаточно делаем для решения проблемы AI alignment, и нам нужно сразу делать Superalignment. (Если вы не понимаете, о чем речь, то вам срочно нужно прочитать нашу с Вастриком статью на эту тему. Если вкратце, то AI alignment – это согласование ценностей искусственного интеллекта с человеческими таким образом, чтобы он нас всех не порешил, когда у него появится такая возможность.)

По сути, OpenAI пообещали выделять в течение ближайших четырех лет 20% имеющихся у них вычислительных мощностей на попытки решить задачу элайнмента. Рулить этой командой будут видные люди – Илья Суцкевер и Ян Лейке, ну и вы тоже можете к ней присоединиться на з/п в $250–450к в год (заодно, может, и человечество спасете).

Задача состоит в том, чтобы изладить специальный ИИ, который будет помогать людям решать проблемы AI alignment не хуже мясных исследователей. Дескать, как только мы такую робо-няньку сделаем – то сразу заживем!

Я думаю, наиболее ироничным концом этой истории может быть, только если в итоге погибелью человечества станет именно вот этот самый жестяной эксперт по супер-элайнменту от OpenAI.

В прошлом месяце выпустил большое интервью с Татьяной Шавриной про AI alignment

Криптанов хотят запретить в Беларуси и РФ

В 2017 году Беларусь легализовала криптовалютную деятельность в стране, и вообще была впереди планеты всей в этой области. А сейчас там хотят вернуть всё взад: запретить обмен крипты между физлицами – ведь этим занимаются еще и всякие нехорошие мошенники, а это терпеть никак нельзя. Такие дела.

Также на прошлой неделе в СМИ появилась информация со ссылкой на «источники», что Минфин РФ якобы тоже хочет полностью запретить обращение крипты на территории России. Что немного странно – ведь раньше это ЦБ выступал за тотальный запрет криптовалют, а Минфин, наоборот, говорил «давайте это всё аккуратно регулировать, и налогами может заодно еще облагать!». А теперь вот в защитники крипты внезапно записались ФСБ и Следственный комитет – говорят, типа «вы всё позапрещаете, все криптаны уйдут в тень, а как нам их ловить-то потом?»

Следственный комитет расследует криптопреступление. Вижу так!

Дела у криптобиржи Huobi идут примерно в соответствии с ее названием

На прошлой неделе издание Bitcoinist знатно набросило с лопаты на вентилятор по поводу криптобиржи Huobi со ссылкой на криптана под ником Вилли Ву. Дескать, объем крипты на бирже упал в 10 раз с пика ее величия в конце 2020-го, трафик на их сайт скукожился раз в 15, и так далее. Несмотря на громкое название статьи «Слухи о банкротстве растут», ничего конкретного про надвигающееся банкротство там нет – но, с другой стороны, в криптомире всегда будет не лишним оставаться начеку.

Фаундер Huobi Леон Ли (справа) с бывшим советником Путина и непризнанным «экономическим гением» Сергеем Глазьевым (слева). Хз, просто фото показалось интересным.

Хорошая новость недели

С начала года российский рынок акций вырос на 37%. Правда, курс доллара к рублю за это же время тоже вырос на 32%… Но даже в долларе, выходит, индекс Мосбиржи всё еще в плюсе. И это хорошо!

* * *

Если подборка новостей показалась вам интересной – буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям.

Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: Магнит обвиняют в обвале рубля, ипотечникам облегчили банкротство, занесение ЕБЛ в ЕБС, что употребляют Илон Маск и Сергей Брин, почему Верховный суд США впрягся за азиатов, а также возрождение криптобиржи FTX.

Новости налогов: богатым – 20%, бедным – 0%, бизнесам – повторение «добровольных» взносов

На прошлой неделе вице-спикер Госдумы Борис Чернышов предложил повысить до 20% ставку НДФЛ для тех зажиточных россиян, которые зарабатывают больше 25 млн руб. в год. Данную инициативу депутат назвал «налогом на Патрики» – исходя из неофициальной «кликухи» самого модного тусовочного района Москвы.

Не, ну а чо – идея раскулачивания «зажравшихся москвичей» заведомо обречена на популярность в широких народных массах! (На фото – как раз злополучные «Патрики»)

Месяцем ранее, в мае этого года, с предложением повысить НДФЛ до 30% для буржуев с доходами свыше 10 млн руб. уже выступал товарищ Зюганов, но его инициатива успехов в Думе что-то не снискала. Видимо, поэтому Чернышов из ЛДПР решил сделать второй подход к снаряду с несколько более скромными запросами.

Другие депутаты из того же ЛДПР сейчас усиленно работают над поправками в Налоговый кодекс, которые должны полностью отменить НДФЛ для граждан с доходами ниже 30 тыс. руб. в месяц. Смешного названия по мотивам какого-нибудь района, где проживают самые низкооплачиваемые граждане РФ, отчего-то для этого закона придумывать не стали (а жаль).

И еще одна новость из мира налогов: помните мою шутку полугодовой давности про «правительство работает над тем, чтобы определить наказание за уклонение от добровольного взноса с бизнеса, а также установить четкую периодичность данного однократного платежа»? Так вот, она уже почти стала былью: тот самый «добровольный взнос» в итоге заребрендили в более суровый «налог на сверхприбыль» – а теперь еще и Минфин выступил с заявлением в стиле: «неплохо вот это всё у нас вышло, можем в будущем повторить при необходимости!». В общем, как обычно – life imitates art…

К годовщине небывалой крепости рубля сам юбиляр, к сожалению, нас не порадовал

За июнь курс доллара к рублю вырос на 10% и превысил 89 руб. Кстати, на днях как раз прошел ровно год с момента максимальной крепости рубля в конце июня 2022 года – тогда доллар стоил всего 52 рубля, а с тех пор он, получается, скакнул вверх аж на 71%.

Источник: TradingView

Эксперты сразу же рассказали, что происходит: дескать, все напугались «подъемов-переворотов выходного дня», а нефтяной экспорт из России скукоживается.

Отдельные шпильки на предмет обрушения курса отпускают в адрес Магнита, который объявил байбэк своих собственных акций у иностранных инвесторов со скидкой аж в 60% к текущей рыночной цене. Несмотря на такой жирный скидон, бедные иностранцы выстроились в очередь, чтобы поскорее продать свои бумаги и забыть словосочетание «инвестиции в Россию» как страшный сон – так что объем выкупа пришлось увеличить в три раза, с 10% до 30% капитала.

Соответственно, аналитики показывают пальцем на Магнит, что это они-де пытаются закупить почти миллиард долларов, чтобы им с иностранцами расплачиваться по выкупу акций – а те отмазываются, что совсем не виноваты (у них уже давно всё заготовлено, а сейчас они вообще добирают лишь по чуть-чуть и не в долларах, а в юанях). Где тут правда – поди, разберись!

Крупнейшим акционером Магнита сейчас является г-н Винокуров. Вижу в этом определенную иронию – как если бы сетью «Вкусно и точка» владел бы человек по фамилии Бургерфриев

Подробнее свои мысли про то, как думать о валютном риске применительно к рублю, писал вот здесь.

Долгосрочные сбережения на 15 лет для тех, кто не знает, что будет происходить через неделю

Госдума окончательно приняла закон о Программе долгосрочных сбережений, и она начнет действовать уже с 2024 года.

Граждан будут пытаться заманить в эту самую программу софинансированием от государства (в течение трех лет, но не более 36 тыс. руб. в год), ежегодным налоговым вычетом на взносы (не более 400 тыс. руб. в год, как в ИИС) и повышенной страховкой от банкротства НПФ (негосударственного пенсионного фонда) в размере 2,8 млн руб.

Взамен на эти ништяки придется заморозить свои средства в недрах НПФ как минимум на 15 лет. Что выглядит весьма иронично: у нас тут нынче страна за одни выходные успевает дважды кардинально поменять направление своего развития – а людям при этом предлагают начать совершать твердые и четкие финансовые вложения в светлое будущее на 15 лет вперед…

Отдельный «лол» – это то, что управляющие такими капиталами НПФ будут иметь право взимать за свои услуги вознаграждение по схеме 0,5–0,6% годовых с объема средств + 20–25% от заработанной прибыли. Если честно, по нынешним временам такие комиссии даже некоторые топовые американские хедж-фонды уже стесняются с клиентов брать, а тут предлагается их «гениальным управляющим» из НПФ не менее 15 лет подряд дарить.

Крупнейший НПФ в России сейчас принадлежит Сбербанку – так что, я уже вижу, как Греф на очередном собрании акционеров поднимает тост «за 0,5% + 20%»

В общем, я с трудом представляю, кому вообще в здравом уме можно посоветовать вписываться в эту Программу долгосрочных сбережений. Вангую, что и в широких народных массах она особой популярности не снискает.

Риски обесценения ипотечного жилья переложили на банки

Если вы купили квартиру в ипотеку, а потом в какой-то момент потеряли возможность платить взносы по кредиту – то банк у вас квартиру отберет и попытается продать, чтобы погасить долг. Если дело будет происходить в разгар какого-нибудь кризиса (связанного с резким падением цен на недвижимость), то есть риск, что вырученных от продажи денег не хватит для закрытия остатка ипотечного долга – и получится неудобная ситуация (мы с вами подробнее обсуждали это вот в этой статье).

Банк, конечно, захочет недостающую сумму всё-таки с вас взыскать, и ранее суды занимали его сторону. Но на прошлой неделе Верховный суд РФ вынес обратное решение: если банк забрал себе объект залога, стоимость которого превышала объем кредита на момент его выдачи (заметьте: не на текущий момент!), то с заемщика больше ничего требовать он не имеет права.

Короче, Верховный суд (в лице председателя Вячеслава Лебедева) сделал жизнь ипотечников в России чуть повеселее!

Объявлена акция «внеси ЕБЛ в ЕБС»

Сбербанк с 22 июня начал уведомлять своих клиентов о скорой передаче их биометрических данных (в основном – изображение лица) в специальную государственную базу данных со звучным названием ГИС ЕБС. Другие банки скорее всего тоже скоро подтянутся. От этого дела, кстати, можно отказаться – тогда и передавать ваш фейс в госсистему не будут, и вообще из внутренних баз банка тоже обязаны удалить.

Говорят, что такого рода биометрических образцов банки накопили не менее 75 млн штук. К гадалке не ходи – после попадания в чудесную государственную ЕБС-систему, рано или поздно эта биометрия просочится в новомодный Реестр военнообязанных. Ну а там и до всяких разных сливов в даркнетовские базы по 100 баксов за штуку недалеко…

Твое лицо, когда ты невоеннообязанная, поэтому сдаешь биометрию направо и налево во все доступные ЕБСы

Заморозки платежей неблагонадежным гражданам

В Госдуме сейчас рассматривается законопроект, согласно которому ЦБ начнет рассылать банкам специальные базы данных счетов, принадлежащих уголовникам или лицам на учете полиции (иноагентов почему-то сразу в закон не вписали, но это дело наживное).

Банки, в свою очередь, должны будут морозить любые переводы на такие счета как минимум на два дня. Если в процессе выяснится, что клиент совершил такой перевод «сомнительным личностям» под влиянием мошеннических чар – то банк будет обязан всё вернуть взад (в худшем для него случае – из своих, если заморозить платеж вовремя поленился).

Автор законопроекта – постоянный герой наших новостных выпусков Анатолий Аксаков (глава комитета Госдумы по финансовому рынку)

Ром и пепси-кола – это всё, что нужно (после «ухода» Бакарди из России)

The Bell выпустил любопытную статью про Bacardi: в 2022-м производитель вкусненького бухла громко всем рассказывал о принципиальной остановке поставок своей продукции в Россию и сворачивании всех трат на ее продвижение. Но по итогам года прибыль филиала компании в РФ почему-то всё равно выросла в три раза по сравнению с 2021-м годом. Такие вот чудеса!

Кто-нибудь, срочно расскажите Факундо Бакарди (предправления компании) анекдот про «ты либо крестик сними, либо трусы надень»!

Обещанных дивидендов несколько августов ждут

В июле 2022 года Роман Горюнов (глава СПБ Биржи) обещал, что с августа биржа начнет выплаты дивидендов по зарубежным акциям – и я тогда шутил, что он ведь не уточнил «в августе какого конкретно года стоит ожидать выплат».

Ну и вот, наконец, поступило долгожданное уточнение: на прошлой неделе Роман Горюнов заявил, что все замороженные дивиденды будут довыплачены до конца лета 2023 года. Ну то есть, получается, – не позже августа 2023 года. Древнее пророчество сбывается!

Г-н Горюнов как бы намекает, что всё идет по плану

В следующий раз честно обещаю вам шутить осторожнее.

Финекс хочет уйти, чтобы разблокироваться

Ребята из FinEx (начальники ныне замороженных «тру»-ETF на Мосбирже) окончательно разуверились в том, что стоит ждать возобновления нормального функционирования всей своей инфраструктуры в России. И решили перейти к «плану Б»: теперь идея в том, чтобы завершить спонсируемый листинг на Мосбирже, разорвать все связи с подсанкционным депозитарием НРД, и после этого получить от бельгийского регулятора лицензию на разморозку фондов – с тем, чтобы залистить их на какой-то другой «дружественной» бирже (Казахстан?).

Как конкретно это будет работать – пока непонятно; но есть риск, что Мосбиржа в итоге заделистит у себя ETF FinEx. И тогда останется либо вариант перевода бумаг на эту самую новую биржу (не очень с руки для подавляющего большинства мелких инвесторов), либо продажа бумаг на внебирже с дисконтом каким-нибудь предприимчивым парням, которые возьмут все эти хлопоты по перестановке на себя.

В любом случае – пожалуй, это лучше, чем просто годами сидеть с заблокированными активами в ожидании вообще непонятно чего.

Гугл по запросу «Finex» предлагает мне купить чугунную сковороду FINEX (с крышечкой). Если это предзнаменование – то к чему?

Тем временем, Euroclear на прошлой неделе от всей души выдал разрешение на разблокировку денег от погашения евробондов в размере $10 млн некоему топ-менеджеру одного из российских банков (даже несмотря на то, что у того нет ни гражданства, ни ВНЖ Евросоюза). С одной стороны, повод для оптимизма; с другой – какая-то разморозка в стиле «в час по чайной ложке» получается, и явно не для рядовых инвесторов из России.

Deutsche Bank рассказал о «сюрпризе» внутри расписок на российские акции

От заморозок активов страдают не только российские инвесторы. На прошлой неделе появилась информация, что Deutsche Bank написал своим клиентам-держателям депозитарных расписок на российские акции пренеприятнейшее известие. Суть его в том, что часть акций, права на которые должны как бы удостоверять эти самые депозитарные расписки, тупо «потерялась».

Ну то есть, ЦБ России разрешил российским инвесторам в одностороннем порядке наконвертировать часть расписок в акции в российском периметре – вот они там и начудили чего-то без ведома Дойче Банка (который, по-хорошему, должен был бы следить за всем процессом расконвертации по «своим» распискам).

Кристиан Зевинг (глава Deutsche Bank) – представляю его именно так, когда клиенты у него на встрече спрашивают «wtf, где наши акции, герр Зевинг??»

Другие крупные банки, которые выступают «спонсорами» депозитарных программ на российские акции (JPMorgan, Citi и Bank of NY), пока молчат и не колятся на предмет недостач. Поди, надеятся, что само как-то рассосется!

Drugs are bad, mmkay?

Чувак торговал веществами, принимал оплату в Биткоинах, потом менял их на рубли и выводил на банковские карты родственников. Верховный суд решил, что посадить его надо не только за, собственно, торговлю веществами – но еще и за отмывание денег в виде продажи Биткоинов для «придания правомерного вида владению преступно нажитыми доходами»

В прессе и в Телеграм-каналах вышло примерно 100500 статей с заголовками в стиле «перевод Биткоинов в рубли признан отмыванием денег!», но по факту более справедливый вывод из ситуации мне видится попроще: не стоит торговать веществами, ни за фиатную валюту, ни за крипту. А просто покупать и продавать крипту – это, вроде как, по-прежнему ненаказуемо.

Кстати, россияне этим активно и занимаются: Bloomberg выпустил заметку о том, что 24 июня на еще доступных россиянам криптобиржах произошло аномальное утроение покупок USDT за рубли. Как говорится – «а что случилось?»

Bloomberg: Биткоин 24 июня как раз-таки брали не очень охотно, а вот на дешевый USDT по еще «допригожинскому» курсу навалились знатно

Что кушают фаундеры из Кремниевой долины?

И в продолжение, так сказать, «вещественной» темы: Wall Street Journal выпустила большую статью о том, на чем торчат разные видные представители Кремниевой долины. (Кстати, забавно, что новостная заметка про это на сайте РБК выглядит вот так, лол.)

В статье расписано, кто из фаундеров единорогов что употребляет – там в основном такой, психоделичненький набор. Перечислять не буду, чтобы Роскомнадзор не отправил статью вдогонку к РБКшной. Даже сделаю анти-употребительный мемоплакат на всякий случай:

Илон Маск ввел квоты на думскроллинг (никакой связи с предыдущей новостью, честно!)

Без заветной синей галочки за 8 баксов в месяц в Твиттере сейчас можно будет надумскроллить максимум 600 твитов в день, а новорегам – дак вообще урезали лимит до 300 прочитанных сообщений.

Я сначала думал, что дело в ограничении возможности потреблять щитпостинг в промышленном масштабе с целью заботы о душевном здоровье пользователей – но сам Маск объяснил квотирование борьбой со зловредными ботами, которые «манипулируют системой». Постойте, но ведь согласно сводкам с фронтов – пригожинскую «Фабрику троллей» распустили на днях? Чего теперь в интернете бояться осталось??

RIP Harry Markowitz

22 июня ушел из жизни Гарри Марковиц – парень, который в каком-то смысле придумал современное портфельное инвестирование, за что и получил Нобелевку. До Марковица финансисты как-то не догадывались, что диверсификация портфеля по разным активам может сильно снижать общий риск портфеля без потери в ожидаемой доходности (да, нынче звучит как очевидная мысль, но тем не менее).

Собственно, отсюда и растут ноги популярной фразы «диверсификация – единственный бесплатный обед в финансах», которую приписывают самому Марковицу.

Гарри Марковиц. Счастливая улыбка человека, который точно знал, что в портфеле у него лежит бесплатный обед!

Никакого ИИ-праздника для Китая

Байден раздумывает над тем, что ввести новые ограничения на экспорт в Китай чипов, которые требуются для создания искусственных интеллектов.

Мысль тут, я думаю, такая: если уж создавать по-настоящему сильный ИИ – то он должен любить бургеры, вставать при исполнении звездно-полосатого гимна, и иметь дома под кроватью три ружья и два пистолета! А не в этот ваш маджонг играть, запивая зеленым чаем…

Трудные решения Верховного суда США

В Америке уже давно действует система так называемой позитивной дискриминации при приеме в высшие учебные заведения – выражается это в специальных квотах для представителей minorities. Правда, как-то так выходит, что «позитивная дискриминация» для представителей одних рас автоматически выливается в «негативную дискриминацию» для других (ведь количество учебных мест в университете конечно).

Вот и получается, что в топовые учебные заведения в США регулярно недобирают азиатов – ведь у тех в культуре принято, что родители заставляют школьников маньячить в обучении как не в себя, в результате азиатские дети в среднем имеют какие-то невообразимые результаты во всех тестах, и без квот просто заполонили бы все университеты. А по квотам их места достаются другим ребятам с результатами тестов похуже, но зато с «позитивно дискриминируемым» цветом кожи.

Ну а 29 июня Верховный суд США объявил позитивную дискриминацию при приеме в вузы незаконной, так что теперь весь этот процесс должен происходить без учета расовой принадлежности кандидатов. Американские консерваторы торжествуют (собственно, они и протащили это решение – ведь нынешний Верховный суд имеет консервное большинство), либералы негодуют (среди них Байден, который грозится всё вернуть взад, как только сможет).

Кстати, заодно еще Верховный суд там принял прецедентное решение о том, что христианская веб-дизайнерка имеет право отказать ЛГБТ-паре в создании свадебного сайта – что как бы намекает, что вообще любой бизнес может отказывать хоть кому в обслуживании исходя из своих религиозно-моральных воззрений. Ну, такое, если честно.

UPD: В коммента подсказывают, что не совсем так! «Бизнес может отказывать только в создании новых творческих произведений – процесс их создания признали защищённым "свободой речи". Если же творческого элемента нет, или речь идет о покупке уже готовых изделий – то обязаны обслужить как миленькие! Т.е. продать батон хлеба – обязаны, продать стандартный торт – обязаны, а вот в изготовлении свадебного торта с индивидуальной надписью или украшениями могут отказать.»

UPD2: А вот тут пишут, что само судебное дело с отказом в создании свадебного ЛГБТ-сайта является чисто гипотетическим – никто к дизайнерке с таким предложением не обращался, и она никому не отказывала. Типа, перестраховаться решила на будущее!

Герман Стерлигов, наверное, рад – впору уже в Штатах открывать филиалы своих знаменитых магазинов «Хлеб и соль»

И сразу к отечественным новостям образования: Минобрнауки порекомендовало начислять абитуриентам с опытом участия в СВО до 10 бонусных баллов при поступлении в вузы. Тоже своего рода «позитивная дискриминация», получается?..

Новости крипты бегущей строкой

• Вокруг 5-го по размеру капитализации стейблкоина TUSD ($3 млрд) разворачивается легкая шляпа: сначала он депегнулся на 10% (но только локально на низколиквидной бирже Binance.US), потом в сети стали набрасывать про то, что аудит резервов им делает некая связанная с FTX и SBF фирма, следом еще проблемы у одного из их кастодиана… Повсеместной проблемы с привязкой к доллару у них пока нет, но я бы всё же поостерегся.

• Управляющие банкротством зашкваренной FTX, похоже, действительно неиронично планируют «перезапустить» криптобиржу. Вот это будет номер…

Сэм Бэнкман-Фрид be like: «А можно я Аламеду тоже перезапущу и еще раз все деньги стырю?!» 👉👈

• Популярная среди россиян криптобиржа KuCoin вводит процедуру верификации пользователей (KYC) с 15 июля. Тру-шифропанки негодуют!

• Кажется, решительно все одновременно хотят сделать настоящий ETF на Биткоин: о таких планах уже заявили BlackRock, Invesco, Wisdom Tree, VanEck, Ark Invest и Fidelity. Правда, SEC пока на все заявки неизменно отвечает примерно так: «отказать, всё переделать, и вообще – приходите завтра!»

В нашу редакцию попали эксклюзивные кадры ответа Гари Генслера из SEC на заявку от Fidelity

Хорошая новость недели

В России наконец обуздали микрофинансовые организации: с 1 июля они больше не могут давать займы по грабительским ставкам в размере 365% годовых. Теперь максимальная ставка по таким кредитам составляет уже вполне адекватные 292% — кому нужно перехватиться до получки, обратите внимание!

Лицо клиента МФО, который радуется улучшенному прогнозу своего кэшфло с учетом экономии на ставке фондирования по финансовому плечу в размере 73-х процентных пунктов в год

* * *

Если подборка новостей показалась вам интересной – буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям.

Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: интернет по паспортам начнут тестировать уже скоро, 11-й пакет санкций ЕС и решение FATF оказались не такими страшными, в продаже Яндекса обнаружились сложности, а глава турецкого ЦБ косплеит Набиуллину.

Частичные Валютные Колебания на выходных: что там с финансами?

Главной новости прошлой недели я, конечно, касаться не буду – у меня блог про финансы, а не про политику. Но в выходные было довольно, кхм, «интересно»!

С финансовой точки зрения вот это всё свелось к двум вещам:

• Банки по привычке резко задрали курс доллара в обменниках: во основном не выше соточки, но некий «Джей энд Ти Банк» выставил бакс на продажу аж по 200 рублей за штуку. Где-то этому тихо радуется один Джо Байден – ведь это его любимый курс!

• Биржа на выходных была, понятно, закрыта; но можно было торговать бумагами на внебирже в приложении Тинькофф – некоторые акции поспешили упасть там на 10-13% (Лукойл/Яндекс). В итоге Тинькофф эти внебиржевые торги от греха подальше закрыл, чтобы никого не смущать.

Некоторые люди успели задаться вопросом «а что делать с деньгами?» на выходных. Мое личное мнение такое: как всегда, важнее всего – что вы делали с ними до черного лебедя, а не «что делать уже пост-фактум».

В очередной раз реальность опережает наши самые смелые фантазии

В сентябре 2022 года я написал статью «Что делать с деньгами в России в условиях текущей неопределенности», и она, на мой взгляд, ничуть не потеряла в актуальности. Кратко напомню основные тезисы:

1. Подушка безопасности важнее инвестиций. Деньги могут понадобиться для обеспечения безопасности и сохранения здоровья вас и вашей семьи прямо сейчас, а не на «долгосрочном инвестиционном горизонте». Нормальная подушка безопасности должна покрывать ожидаемые расходы на год и быть достаточно диверсифицированной от разных рисков (пригодится и наличная твердая валюта, и стейблкоины, и ликвидные счета в банках – а в нынешней ситуации еще и немного рублевой налички может не помешать).

2. Ваши личные обстоятельства и планы особенно критичны для принятия финансовых решений. У потенциального эмигранта свои решения, у того, кто твердо остается в России – свои. Но будьте готовы, что меняющаяся окружающая реальность может заставить вас резко поменять свои планы.

3. Инфраструктурные риски важнее доходности. Не надо думать «как мне побольше заработать на текущей ситуации?», лучше размышлять про «а я вообще смогу вытащить свои деньги в тот момент, когда они мне будут нужнее всего?»

4. Снижение сожаления в худших сценариях важнее оптимизации под наиболее вероятный сценарий. Последние полтора года цикл перехода от «абсурдный сценарий, который точно не случится» до «наблюдаем вот это самое за окном» сократился до нескольких месяцев (и, иногда, даже дней). Будьте готовы к тому, что реальность может превзойти ваши самые пессимистические ожидания – и лучше, чтобы ваше размещение активов выглядело разумным и в этой ситуации.

5. Диверсификация по-прежнему работает. В каком виде явится следующий черный лебедь – мы точно не знаем. Так что лучше разложить свои деньги по разным местам и агрегатным состояниям, чтобы снизить риск их потери в одной точке уязвимости.

Новости интернетов

• Помните недавнюю новость о том, что в России совершенно точно никто не думает вводить доступ в интернет по паспортам? Так вот, свежая новость: в РФ до конца года запустят тестовый «суверенный Рунет» с доступом по паспортам.

Не обманул нас Свинцов, выходит!

• Минцифры собирается переложить ответственность за блокировку запрещенных в России сайтов на самих провайдеров (сейчас за это отвечает Роскомнадзор).

Новости санкций

• Евросоюз принял 11-й пакет санкций против России. Если честно, не очень понятно, на чем там можно заострить внимание – ну, типа, грозятся всякие третьи страны, которые помогают в РФ «запрещенку» ввозить, построже наказывать.

• Тем временем, международные борцы с отмыванием доходов FATF не стали вносить Россию ни в какие списки – ни в черные, ни в серые.

Новости раздела ценных бумаг

• Набиуллина не теряет надежду придумать схему размена замороженных средств зарубежных инвесторов внутри России на российские активы, заблокированные уже за рубежом. Правда, это всё пока звучит исключительно в теоретическом ключе.

• Тинькофф Капитал планирует выделить заблокированные иностранные бумаги из фондов «Тинькофф USA 500», «Тинькофф Индекс IPO», «Тинькофф Biotech» и «Тинькофф Technology» в отдельные закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФы). После этого ликвидным остатком (от 75% до 94%, в зависимости от конкретного фонда) снова можно будет торговать.

• Оказывается, зарубежные владельцы Яндекса не горят желанием продавать свои доли в бизнесе будущим владельцам из России. Ведь там большая часть названных покупателей находятся под санкциями; а получать деньги от таких ребят – это некомильфо.

Говорят, из списка покупателей вопросов не вызывает только Вагит Алекперов (экс-Лукойл) – хотя, он же вроде бы тоже в санкционные списки попал?

Новости законотворчества

• В Госдуме предложили освободить от НДФЛ вклады свыше трех лет, а страховое покрытие по ним увеличить с 1,4 до 10 млн руб. При этом забрать деньги с таких вкладов досрочно будет нельзя.

• Минстрой предлагает субсидировать молодежи (до 35 лет) половину стоимости аренды жилья – но только если они параллельно с этим будут копить на первый взнос по ипотечной новостройке.

Никита Стасишин из Минстроя – на страже интересов молодежи (и новостроек)

Новости денежного обращения

• Российский «Райффайзен» с 3 июля больше не будет проводить исходящие платежи в евро в банки России, Армении, Белоруссии, Грузии, Казахстана, Кыргызстана, ОАЭ, и некоторых других.

• Ломбарды попросили ЦБ разъяснить возможность приема криптовалюты в качестве залога наравне с традиционным золотом. Возможно, скоро можно будет буквально пропить биткоины, заложив их в ломбарде (киберпанк, который мы заслужили).

Новости эмиграции

• Казахстан и Кыргызстан начнут передавать российским госорганам персональные данные российских граждан, которые уехали в эти страны и встали там на миграционный учет. Ишь тут, разбегались от своих «гражданских обязанностей», понимаешь!

• Максут Шадаев из Минцифры заявил, что никакой специальной программы обратной релокации айтишников в Россию не потребовалось – уехавшие якобы и так массово возвращаются сами. Правда, это было 20 июня – есть мнение, что 23-24 июня всё же потенциально могут несколько поменять направления и настроения миграционных потоков.

Шадаев be like: «В рамках привлечения айтишников обратно мы не собираемся сидеть сложа руки! А впрочем...»

Новости международной экономики

• ЦБ Турции впервые более чем за два года повысил ключевую ставку с 8,5% до 15%. Хафизе Эркан, новая глава турецкого Центробанка, кажется немножко косплеит Набиуллину. Правда, лира от этого всё равно не перестала валиться вниз (рынок ожидал, что ставку будут поднимать гораздо более жестко).

• В США решили помочь чувакам с аллергией на кунжут и приняли закон об обязательной маркировке наличия кунжута в продуктах питания. Правда, куча компаний обнаружили, что чем перестраивать техпроцесс для обеспечения надежного отсутствия даже следов кунжута в еде – проще начать его туда добавлять и включить в официальный состав. Аллергики пытаются понять – а что им сейчас есть-то вообще?

Битва кита со слоном

Илон Маск и Марк Цукерберг договорились в Твиттере устроить махач в октагоне по правилам смешанных единоборств. Схватка якобы должна пройти в Лас-Вегасе, прибыль от ее проведения будет направлена на благотворительность.

Букмекеры уже начали считать шансы: на Маска можно поставить 4-к-6, а на Цукера – 1-к-1. Вообще, как фанат UFC, скажу так: несмотря на то, что Маск килограммов на 15 потяжелее, шансов у него маловато – ведь Цукерберг умеет в бразильское джиу-джитсу и может просто задушить электрического космонавта. Хотя, конечно, если Илон тайно пронесет в клетку какой-нибудь робо-костюм железного человека...

Новости Бинанса

• Плохая новость: Бразильский филиал биржи обвиняют в выводе «грязных» денег для местных финансовых пирамид – директора собираются вызвать в парламент «на поговорить».

• Хорошая новость: Binance запускает в Казахстане местную криптобиржу / платформу цифровых активов.

Пока все остальные страны демонстративно выпихивают Чанпэна со своей почвы – Казахстан встречает его кумысом и самсой

Хорошая новость недели

Собянин объявил москвичам на понедельник внеочередной выходной для думскроллинга – а чуть позже выяснилось, что в этот день даже расслабиться получится. И это хорошо!

* * *

Если подборка новостей показалась вам интересной – буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям.

Если у вас есть российское гражданство, и вы собрались совершать сделки с любыми ценными бумагами (в любой стране и на любом счете) – то вам нужно иметь доказательства того, что покупатель/продавец не является «недружественным лицом». А иначе вы рискуете нарушить законы РФ и получить штраф до 40% от всей суммы... Разбираем ситуацию с юристом.

Скрин из прошлогодней памятной пресс-конференции ЦБ, на которой Эльвира Сахипзадовна популярно объяснила российским инвесторам с иностранными счетами все «нюансы» возникшей законодательной ситуации

10 июня 2022 года Эльвира Набиуллина на пресс-конференции объявила гражданам РФ, что все, кто успел продать любую ценную бумагу с зачислением валюты от этой продажи на зарубежный счет, являются нарушителями закона. Российские инвесторы со счетами у иностранных брокеров дружно ухнули и схватились за сердце.

Уже 14.06.2022 эту норму отменили специальным Решением правительственной комиссии, но осадочек, как говорится, остался. И вот, спустя год, ситуация опять внезапно сложилась непростая: вышедшие в марте Указ Президента РФ № 138 и Официальное разъяснение Банка России № 1-ОР, по сути, запрещают российским гражданам совершать сделки с ценными бумагами на зарубежных брокерских счетах.

Как и в прошлый раз, я попросил помочь мне с детальным юридическим анализом ситуации Константина Асабина – руководителя налоговой дирекции УК «Альфа-Капитал».

А чтобы читать вам было поинтереснее, я украсил текст работами по мотивам творчества главного стрит-артиста моего родного Екатеринбурга 90-х годов, инженера-энергетика и творца в жанре наивного искусства Старика Букашкина (заодно и окультуримся тут все вместе коллективно!).

Б.У. Кашкин – согласно самоопределению, «панк-скоморох» и «Народный дворник России»

TLDR: кратко самое основное

• С 03.03.2023 резидентам РФ запрещены (без разрешения специальной комиссии — а получить его весьма непросто, так что мы бы на вашем месте сильно не рассчитывали) любые сделки с недружественными лицами по покупке или продаже ценных бумаг на зарубежных счетах.

• Недружественные лица – это, например, физлица с паспортами из стран, признанных недружественными, или юрлица оттуда же. Если вы совершаете биржевую сделку на счете у зарубежного брокера, то вторую сторону по ней вы просто не узнаете – так что и при необходимости доказать не сможете, что она «дружественная».

• Ограничение распространяется на валютных резидентов РФ – то есть, вообще на всех граждан России (а также обладателей ВНЖ РФ) без исключений. Да, даже если вы не живете в России более 183 дней.

• Под запретом сделки с ценными бумагами (облигации, акции, депозитарные расписки, фонды ETF, структурные ноты), связанные с переходом права собственности. Деривативами торговать можно, получать дивиденды/купоны/проценты, а также погашение облигаций – тоже. А вот участвовать в байбэках (обратном выкупе акций) недружественных эмитентов – нельзя.

• За «незаконную» сделку вам может грозить штраф в размере 20–40% от ее суммы. Срок давности по таким правонарушениям – 2 года с момента совершения операции.

• В общем, на всякий случай – лучше бы пока воздержаться от покупки/продажи бумаг на зарубежных счетах. А если у вас есть знакомый блогер, который часто ходит на пресс-конференции ЦБ – то попросите его прояснить этот вопрос напрямую с представителями Банка России на ближайшем мероприятии.

А теперь – к деталям (передаю слово Константину Асабину)!

Что произошло, откуда взялся запрет на сделки с ценными бумагами на иностранных счетах?

Давайте для начала аккуратно еще раз разложим по полочкам историю вопроса. Еще в феврале 2022 года Указом Президента РФ № 79 было запрещено зачислять средства на иностранные счета валютных резидентов (то есть, всех граждан РФ без исключений), а Указом № 81 было запрещено совершать сделки с ценными бумагами с недружественными нерезидентами без специального разрешения Подкомиссии Правительственной комиссии (ППК).

Чуть позже гайки финансового регулирования чуть раскрутили обратно: 18 марта 2022 года Банк России выпустил Разъяснение № 2-ОР, которое в п. 1.11 содержало разрешение совершать сделки с ценными бумагами на иностранных банковских и брокерских счетах; а еще чуть позже, 14 июня 2022 года, ППК также разрешила производить запрещенные ранее зачисления на иностранные счета средств от таких сделок.

А теперь переходим к уже более свежим событиям: 28 марта 2023 года вышло Официальное разъяснение Банка России № 1-ОР «О неприменении подпункта 1.11 пункта 1 официального разъяснения Банка России от 18 марта 2022 года N 2-ОР в части сделок (операций) с ценными бумагами» – которое, как следует из названия, отменяет действие того самого «разрешительного» п. 1.11 из абзаца выше.

Получается, на текущий момент резидент РФ нарушит российское законодательство, если заключит (не получив разрешения ППК) любую сделку с ценными бумагами на иностранном банковском или брокерском счету, в результате которой право собственности на них перейдет от/к недружественному лицу.

Предположим, вы продаете какую-нибудь акцию у себя на счете в любом зарубежном брокере или банке. Знаете ли вы, кто конкретно у вас ее покупает «с той стороны» торгового приложения? Сможете ли вы в случае чего доказать российским госорганам, что покупателем не являлся гражданин «недружественной» страны? То-то и оно…

«Объясните – меня беспокоит!»

Зачем это нужно Центробанку РФ? Были ли какие-то официальные комментарии или пояснения от его представителей?

Новые разъяснения Банка России связаны с публикацией Указа Президента РФ № 138, целью которого стало установление особого порядка по сделкам с отдельными российскими ценными бумагами — к примеру, депозитарными расписками, акциями международных компаний (то есть, резидентов островов Русский и Октябрьский), замещенными облигациями, купленными (как правило, по довольно привлекательной цене) после 1 марта 2022 года. Особый порядок, как и ранее, означает разрешительный характер сделки. Кроме того, впоследствии Решением ППК от 24 апреля 2023 года была принята дополнительная норма, согласно которой продажа таких бумаг будет сопряжена с необходимостью заплатить сбор в размере 20% (от номинала для облигаций или от суммы сделки для акций).

Получается, Указ № 138 затронул только узкий сегмент рынка (отдельные российские ценные бумаги, и только те из них, которые были куплены после 1 марта 2022 года). А вот Банк России, устраняя противоречия и дополняя данный Указ, отменил одно из фундаментальных разрешений, позволявшее резидентам до этого момента без оглядки совершать операции с ценными бумагами в западном контуре, не обращая внимания на то, кто может быть потенциальным покупателем (зачастую эта информация вообще неизвестна, так как сделка биржевая).

После выхода первых мартовских официальных разъяснений 2023 года ЦБ не публиковал дополнительных комментариев или разъяснений по этому поводу. Думаем, что коллегам-блогерам, которые регулярно посещают приуроченные к заседаниям по ключевой ставке пресс-конференции ЦБ, было бы неплохо задать соответствующий вопрос для прояснения ситуации (и, в идеале, ее исправления).

«Котик хороший и тихий сидит и сидит в ожиданьи котихи» (а мы – в ожиданьи разъяснений)

На кого распространяются эти ограничения? Только на налоговых резидентов РФ, которые проживают в стране более 183 дней?

К сожалению, нет: в рассматриваемых Указах и Разъяснениях речь идет не о налоговых, а о валютных резидентах РФ. А валютными резидентами являются вообще все граждане России (а также обладатели ВНЖ РФ) без исключений.

Да, это действительно так: если у вас есть российские гражданство, и вы торгуете какими-либо ценными бумагами на любых банковских или брокерских счетах с недружественными лицами – то вы по факту нарушаете законы РФ, даже если вы давно уехали оттуда и последние лет десять живете за границей.

Какие сделки в итоге запрещены?

Согласно Указу № 81 от 01.03.2022, запрещены (точнее, разрешены только с одобрения специальной правительственной комиссии – ППК) сделки с недружественными лицами, влекущие за собой возникновение права собственности на ценные бумаги.

О том, что именно можно отнести к понятию «ценная бумага» если сделка проходит в иностранном контуре, Банк России подробно рассказывал в Информационном письме № 31 еще в далеком 2005 году. Если очень упростить – то это всё, что признается ценной бумагой в соответствии с применяемым иностранным законодательством: облигации, акции, депозитарные расписки, фонды ETF, структурные ноты. А вот деривативы (производные инструменты) ценными бумагами не считаются – поэтому сделки с ними совершать можно.

При этом получать дивиденды, купоны и проценты можно. Стоит также отметить, что погашение облигации также не будет считаться нарушением, так как при погашении право собственности на бумагу не переходит к третьему лицу. А вот участие в обратном выкупе акций, в качестве противоположного примера, как раз подпадает под запрет – в том случае, если эмитент бумаги зарегистрирован в недружественной юрисдикции.

«Белая корова, потому что молоко» (молоко с зарубежных дивидендных коров получать, короче, можно!)

Кто входит в эту группу недружественных лиц, с которыми нельзя торговать?

К недружественным лицам согласно законодательству РФ относятся:

• Физические лица: граждане или обладатели ВНЖ одного из 49 государств по списку (включая США, Великобританию и весь Евросоюз). Кроме граждан России – они в любом случае будут считаться дружественными, даже если у них есть второе гражданство от одной из этих стран (см. п.1.10 Разъяснения ЦБ № 2-ОР от 18.03.2022).

• Юридические лица: компании из дружественных стран, которые подконтрольны недружественным физлицам из предыдущего пункта, а также любые компании из недружественных стран (при этом последние, если подконтрольны резидентам РФ и раскрыты как КИК, являются дружественными).

У Константина Асабина есть отдельная заметка на эту тему, детали можно прочитать там.

Стоит еще отметить, что при торговле на бирже вы в любом случае не имеете технической возможности узнать, кто является вашим контрагентом с другой стороны сделки. А значит, в случае настойчивого предложения ФНС доказать, что там нет недружественных лиц, сделать вы это не сможете.

С какой даты операции являются запрещенными?

Официальное разъяснение Банка России № 1-ОР размещено на сайте ЦБ РФ 29 марта 2023 года. При этом в его тексте указано, что п. 1.11 Разъяснения № 2-ОР от 18.03.2022 перестает применяться с даты вступления в силу Указа Президента РФ № 138, который был опубликован 03.03.2023.

Получается, сделки с ценными бумагами на зарубежных счетах с недружественными лицами являются незаконными с 3 марта 2023 года.

А что грозит за такого рода «незаконную» покупку или продажу ценной бумаги?

Многие специалисты сегодня придерживаются позиции, что совершение операций, прямо требующих разрешения ППК (то есть, по умолчанию «запрещенных»), будет восприниматься как совершение незаконной валютной операции — с санкцией в виде штрафа от 20% до 40% от суммы операции согласно ст. 15.25 КоАП РФ.

Также еще в прошлом году вышел в свет законопроект, который должен ввести в действие специальную новую статью 15.25.1 КоАП РФ, отдельно регулирующую нарушения именно «контрсанкционных» мер. Штрафы по ней предполагались в аналогичном размере (20–40%), однако последние изменения в законопроект были внесены 08.10.2022, и в парламент он пока так и не был внесен.

«Я с животными дружу, грушу отдаю ежу» (еще грушу можно отдать ФНС, ну или там половину ее, например...)

И что мне делать, если я уже успел после 3 марта «незаконно» что-то продать с зарубежного брокерского счета? Может, мне какая-нибудь амнистия поможет?

Четвертый этап так называемой амнистии капиталов завершился 28 февраля 2023 года. Мы не видели актуальных законопроектов, возобновляющих этап или запускающих новый – так что, на амнистию в данном случае рассчитывать вряд ли стоит.

Зато действующий КоАП (в части валютных правонарушений, ст. 15.25) и его, возможно, будущая версия (в части «контрсанкционных» мер, ст. 15.25.1) допускают возможность применения так называемого «правила 45 дней». Оно работает так: после совершения незаконного зачисления средств на зарубежный счет нужно в течение 45 дней перевести деньги на счет в любом российском банке в объеме зачисления — тогда, с высокой долей вероятности, ответственность применяться не будет.

При этом важно помнить, что средства в объеме нарушения не всегда может получиться вовремя перевести: иностранные банки всё реже проводят перевод валюты в РФ, а действующие ограничения могут осложнить ее вывод в дальнейшем. Так что, если есть возможность избежать совершения сделок, то наша однозначная рекомендация — воздержаться от покупок и продаж до момента смягчения ограничений, что нивелирует/сведет к нулю риск нарушить закон.

Какой срок давности по таким правонарушениям?

Срок давности по административным правонарушениям, связанным с валютным законодательством РФ, составляет 2 года с момента совершения такого правонарушения (см. ст. 4.5 КоАП РФ).

Если в КоАП всё-таки будет добавлена отдельная статья про ответственность за нарушение «контрсанкционных» мер, то, скорее всего, на срок давности это не повлияет.

Периодически срок давности у уличных картинок в стиле Старика Букашкина обновляют волонтеры-художники из Екатеринбурга

У этой все истории может быть какой-то счастливый конец?

Самым красивым разрешением ситуации было бы, если бы Банк России в будущем опубликовал официальные разъяснения по поводу того, что Разъяснение № 1-ОР от 28.03.2023 распространяется исключительно на российские ценные бумаги и еврооблигации (то есть, на предмет регулирования Указа № 138); и что сделки с иностранными ценными бумагами на зарубежных банковских и брокерских счетах по-прежнему можно совершать без получения каких-либо разрешений от Правительственной комиссии.

Причем, разъяснение о законности таких сделок в идеале должно распространять свое действие с 03.03.2023, а не с будущей даты публикации этого разъяснения. Иначе есть риск повторения прошлогодней истории – когда люди успели по незнанию напродавать ценных бумаг на зарубежных счетах после 01.03.2022, а Решение комиссии № 62/1 вышло только 14.06.2022 и разрешило зачисление валюты от таких сделок только с этой даты, а не «задним числом». Неудобно вышло...

* * *

UPD: Дополнение на канале «Альфы» от Алексея Климюка. Коллеги обращают внимание на то, что оценить величину риска применительно к конкретному отдельно взятому инвестору в любом случае непросто. А по ст. 1.5 КоАП РФ доказывать правонарушение по-хорошему должно ФНС, а не наоборот. Правда, по каким принципам и с применением каких подходов будут по факту вестись проверки со стороны госорганов (и будут ли вообще в отношении таких сделок) – мы пока не знаем.

* * *

Если статья показалась вам интересной, то буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям. Также достоин подписки канал Alfa Wealth, юридическая служба которого помогла квалифицированно подготовить этот материал.