RaNumAmoun

Прогнозы по ставке ФРС на 2022-2023

Теперь они говорят, что инфляция временная, пик вот вот будет совсем скоро, а рецессия если она и будет, то не большая. То есть, экономические аналитики, которые руководят мировой экономикой, полностью не способны делать прогнозы.

Даже школьники знают, что если напечатать денег, то ценность денег уменьшается.

Санкции которые они вводят, влияют против тех на кого они вводят, но больше это влияет на мировую логистику. Давайте вспомним, что такое мировая логистика с помощью маленького примера...

Все помнят историю с контейнеровозом Ever Given компании EverGreen? Во вторник, 23 марта, контейнеровоз Ever Given (флаг Панамы) компании Evergreen сел на мель посреди Суэцкого канала и заблокировал движение судов в обе стороны. Блокировка канала обходилась мировой торговле в 400 млн долл. в час, $9,6 млрд в день.

Логистика уязвима, очень уязвима, это может происходить не так явно как с примером выше, но достаточно того, что просто в одном крупном порту будут грузить товаров на пару десятков процентов меньше, это увеличит простой кораблей, что приведет к нарушению расписания, а это лишние издержки.

На пороге стоит, без преувеличения, один из мощнейших кризисов за последние 100 лет, а может и за всю историю человечества. В экономическую систему введены десятки триллионов ликвидности. После коронавируса мировая логистика и производства не восстановились. Энергокризис уже штурмует все новостные заголовки, нефть 110, нефть 120, газ 1000+. Сырьевой кризис аналогично... Фондовый рынок перекуплен во многом благодаря наркоманской монетарной политикой крупнейших ЦБ. Ипотечный рынок в США побил все рекорды 2008 года, а это говорит о пузыре. Всё это неизбежно лопнет и рухнет.

***Надеваем шапочку из фольги***

Неужели они, руководства стран, академики, люди с 1-3 лучшими высшими образованиями (Оксофорд, Гарвард, MIT...) - полные идиоты? Неужели они ничего не понимают? Ведь вся статистика доступна, а им то и подавно...

Или...

У них есть информация которую не знают обычные люди и действуют согласно некоторой логике которую мы не понимаем.

Еще более простыми словами - руководители стран, зачем-то сознательно толкают мир в пропасть.

Зачем? Вопрос открытый.

***Снимаем шапочку из фольги***

Есть риски срыва отопительного сезона в Европе. Крупнейший оператор СПГ в США Freeport LNG на 3 месяца приостановил поставки, а этот терминал формировал 25% всех поставок в Европу. На прошлой неделе из-за технического обслуживания и невыполнения Siemens контрактных обязательств перед Газпромом прокачки по «Северному потоку» были снижены на 60%.

Этим не закончилось. Поставки российского газа по «Турецкому потоку» будут временно остановлены с 21 по 28 июня, формальная причина - проведения планового ежегодного техобслуживания на газопроводе. Газпром не зарезервировал дополнительный транзит через Украину на июль, речь шла о дополнительных 15 млн куб.м газа в сутки для компенсации «Северного потока».

На неделе по 17 июня совокупные поставки газа в Европу составили 1.1 млрд куб.м – в три раза меньше 2021.

Когда начались газовые войны с 11 мая по 17 июня поставки газа на 60% ниже 2021, после введения «газ за рубли» минус 42%, а с начала года минус 35%. Поставки в конце июня упадут до 700 млн куб.м в неделю!

Если поставки газа продолжат снижаться есть большая вероятность срыва отопительного сезона в Европе.

Spydell Finance

Бежевая книга ФРС представляет собой отчет о текущей экономической ситуации в каждом из 12 федеральных округов США. Отчет дает общее представление об экономических тенденциях и проблемах в США. Он выходит 8 раз в год, за 2 недели до заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). FOMC основывается на данных отчета в принятии решения по краткосрочным процентным ставкам.

Источник: twitter.com

Нет защиты – всепоглощающий коллапс всего. Риск появления нового Lehman Brothers (инвестиционный банк, банкротство которого стало триггером кризиса 2008).

Терпит крах наиболее популярная инвестиционная стратегия (60% акции и 40% облигации) среди крупнейших международных инвестиционных и пенсионных фондов. Квартальное падение достигает 15% - в самый худший период 2008 падение составляло 12%, в COVID кризис 1 кв 2020 падение было лишь на 10.5%. Сейчас падает все – акции и облигации, причем падают рекордными темпами.

▪️ Стратегия считалась сбалансированной защитой против кризисов, т.к. обычно облигации росли при падении акций.

▪️ Под этой стратегией функционируют фонды, активы которых превышают десятки триллионов долларов.

▪️ Это стратегия частично распространялась на некоторые хэдж фонды, в конце 2021 многие были нашпигованы под завязку плечами.

▪️ Никто из рыночных гуру Wall-St не ждал подобного в 2022.

▪️ Кто-то обязательно дрогнет после подобных рыночных движений, ждем падения крупного фонда или банка.

В 2020-2021 стала очень популярной схема покупки недвижимости в кредит на фоне рекордно растущих цен на недвижимость. С COVID кризиса набрали свыше 1.5 трлн ипотечных кредитов – это самые высокие темпы наращивания кредитования с ипотечного бума 2006 года в США. Из этих 1.5 трлн значительная часть, как минимум треть – это спекулятивные кредиты, покупка недвижимости под перепродажу или под сдачу в аренду.

Начался 2022 – ставки по 30-летним кредитам пошли в неуправляемый разгон, доходя до 6% против нормы в 3%, что является самым высокими ставками с 2007-2008 годов, (до эпохи «новой нормальности»).

Скорость роста ставок беспрецедентна. За 6 месяцев ставки изменились на 2.7 п.п., что является самым быстрым ростом ставок с 1981 года! Это нанесет неизбежный удар по ипотечному рынку и существенно собьет спекулятивный ажиотаж. Как следствие, цены на недвижимость будут снижаться, поставив под удар 8.4 трлн рынок MBS, 12.5 трлн рынок ипотечного кредитования и всю конструкцию.

Чтобы сбить устойчивое инфляционное давление и заставить американцев работать – необходимо расщепить «эффект богатства» и избыточные финансовые активы.

На 31 марта 2022 финансовые активы американских домохозяйств к располагаемым доходам составили 650%, среднее значение 2010-2019 составляет 530%, с 2000 по 2008 – 479%, с 1990 по 2000 – 424%.

Сейчас финансовые активы на 23% выше периода 2010-2019 и на 36% выше 2000-2008, а в деньгах это 23 трлн долл и 30 трлн соответственно. Вот настолько должна произойти утилизация избыточных накоплений, чтобы сбалансировать систему, как от избыточного кэша на счетах (депозитах), так и в пузырях в акциях.

Финансовые активы американских домохозяйств включают наличность, депозиты, вложения в акции, взаимные фонды, инвестиции в облигации всех типов, страховые и пенсионные резервы, непубличные активы предпринимателей и так далее.

К вопросу о потенциале обвала. В период высокой инфляции 70-80х годов данное соотношение равнялось 350-370%, на 45% ниже текущих уровней.

Spydell Finance

Китай нарастил импорт нефти из России в мае примерно на 25% в месячном выражении и на 55% в годовом. Объем поставок нефти из РФ в Китай в мае составил почти 8,42 миллиона тонн (или 1,98 миллиона баррелей в сутки).

Россия вернула себе первое место в рейтинге поставщиков крупнейшего в мире импортера сырой нефти после перерыва в 19 месяцев, указывают на то, что Москва может найти покупателей на свою нефть, несмотря на западные санкции, хотя ей пришлось сделать стимулирующую скидку покупателям в среднем на 16% от контрактов в 2021.

Но благодаря выросшим ценам на энергоресурсы, экспортная выручка России по выросла с 633 млн евро в день в среднем за май 2021 до 883 млн евро в день в среднем за май 2022 – это плюс 40%!

Reuters

Страшно?

Для модераторов, чтобы не удалили пост:

Записки Ливермора

Goldman: хедж-фонды очень активно продают акции США уже 7-ой день подряд. За последние 2 дня наблюдались рекордные за всю историю наблюдений (со времен кризиса 2008г) программы на продажу

Один из самых больших экономических кризисов за всю историю человечества уже на пороге.

Для модераторов, чтобы не удалили пост, так как они не верят цифрам, верят только новостям: https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-06-14/hedge-fun...

Записки Ливермора