Nasdaq 100 (100 крупнейших компаний Nasdaq, за исключением финансовых) 61 день подряд не закрывались ниже 20-дневной скользящей средней
Что является самым длинным периодом с 1999 года
Канал Осьминог Пауль
Показать полностью
0 просмотренных постов скрыто
Nasdaq торгуется на РЕКОРДНОМ МАКСИМУМЕ
Канал Осьминог Пауль
Показать полностью
1
«New Age IPO» Часть 1
😴 Пробуди меня через время. Вероятно, даже через десять лет главным вопросом на рынке IPO/PRE-IPO останется доступ к аллокации. Я начал свой путь в этом деле в 2011 году, то есть 14 лет назад, что позволяет считать меня ветераном индустрии.
📓Немного про Рюриков и Печенегов
Многие специалисты из фондов, инвестиционных структур и брокерских компаний, которые на меня подписаны, так или иначе связаны с этим рынком. Некоторые пришли в индустрию — в том числе и благодаря мне, — а другие читали мои прогнозы по IPO и изменениям стоимости акций в 2017, 2019 и 2021 годах.
Значительный вклад в популяризацию IPO в России внес Тимур Турлов и Ко из Freedom Finance, открыв этот инструмент для широкой публики. Однако наибольшую роль в развитии сыграли, безусловно, инвестбанкиры и брокер-дилеры США.
Аз, буки, веди
🧐 Рынок IPO развивается волнообразно. Текущая фаза — шестая с момента dotcom bubble конца 90-х. Каждая фаза имела схожие паттерны развития/угасания, начиналась с высокого спроса на акции IPO и высокой доходности. Текущая фаза стартовала с успешного размещения Circle $CRCL, что в профессиональной терминологии инвестбанкиров называется "IPO window".
Первым ключевым игроком, которого должен знать каждый в этой индустрии, был RSP. Основанная в 2004 году, компания стремилась перевести учет сделок из бумажного формата в онлайн. Вдохновением послужило размещение Google 19 августа 2004 года. В то время успех Google был неочевиден, поэтому сделки были единичными, но этого было достаточно, чтобы привлечь внимание инвестбанкиров с Уолл-стрит к secondary рынку. До 2009 года SecondMarket активно просвещал рынок о сути и преимуществах вторичного рынка.
🚀 IPO Facebook
Второе значимое событие, свидетелем которого я стал, — публичное размещение Facebook Inc. 18 мая 2012 года. К тому времени, с 2010 года, многие, кто был вовлечен в венчурный капитал и инвестиционную среду, уже знали о вторичном рынке. Немалую роль в этом сыграл Юрий Борисович Мильнер и его тогда молодой фонд DST Global (основан в 2009 году).
DST Global на тот момент не имел достаточной репутации для прямого доступа к лучшим технологическим компаниям, поэтому скупал акции через тендеры и напрямую у сотрудников. Таким образом, DST Global активно пополнял свой портфель активами ныне легендарных tech-компаний США, одновременно завоевывая доверие инвестбанкиров, которые сыграли большую роль в дальнейшем развитии фондов. В этот период на рынке появилось несколько broker-dealer объединений (RMS, Setter Toronto и множество ныне забытых имен), некоторые из которых существуют до сих пор, но в "олдскульном" режиме.
Глубокое погружение
В 2013 году, когда мой стартап Slinky столкнулся со скандалами на фоне хакерских атак и утечки данных, его оценка в $27M значительно упала из-за потери клиентов, снижения выручки и репутационных рисков [1,2,3]. В том же 2013 году, нуждаясь в средствах, я пригласил инвестбанкиров из SM, которые организовали для меня вторичную сделку. С этого момента я начал глубоко погружаться во вторичный рынок.
Одной из моих первых сделок в роли инвестбанкира, а не продавца акций, стали размещения компаний New Relic Inc., Arista Networks, Inc. и GoPro Inc. Все эти сделки осуществлялись в сотрудничестве с коллегами из SecondMarket, которые ранее помогли мне продать мои собственные акции. Стратегия была проста: я был знаком со многими основателями и сотрудниками из технологической индустрии, которые могли выступать продавцами, что создавало взаимовыгодную ситуацию для всех сторон.
NPM was Born
После успешного 2014 corp dev подразделение Nasdaq заметило активное развитие вторичного рынка и в 2015 году выкупило SecondMarket [1].Барри Силберт был доволен сделкой, поскольку видел будущее, где лидером станет крупный бренд, а не небольшая конторка, похожая больше на шарашку, чем на биржу.
🥺 После поглощения SM наши пути на некоторое время разошлись. Я сосредоточился на работе над собственным стартапом, сольных (неудачных) инвестициях, а также на развитии бизнеса CPaaS-платформы VoxImplant
Продолжение следует
—
Автор: Виктор Кох
Показать полностью
Трейдинг. Выбор рынка. Занятие первое
трейдинг выбор рынка для начала торговли
Здравствуйте, друзья!
Первое занятие из бесплатного курса "Обучение трейдингу. Forex и биржа":
🤝 Поздравляю с первым шагом и с первым занятием, которое мы начинаем в рамках обучения ремеслу трейдера.
Сегодня рассмотрим основные финансовые рынки и определимся с тем, на котором будет проще всего начать работу.
Итак, поехали!
Разновидности и особенности.
✅ Детально расписывать не буду, чтобы не забивать вам голову не особо нужными, на данный момент, знаниями.
Запоминаем. Рынки бывают биржевые и внебиржевые. Перечислим, что относится ко вторым.
✳ Фондовый рынок - акции, облигации, паи.
✳ Срочный — фьючерсы, опционы.
Есть ещё денежный, товарный, драгоценных металлов и валютный.
Всё это можно найти, например, на Московской бирже.
Зарубежные локации, на данный момент, рассматривать особого смысла нет, так как, в виду некоторой напряжённости в отношениях, доступ резидентам РФ фактически закрыт.
В своё время, мы к этому вернёмся, так как эмитентов там в разы больше. Сбрасывать совсем уж со счетов лидеров по рыночной капитализации NYSE и NASDAQ не стоит.
Из вышеперечисленного всем знакомы акции. Верно?
💡 Так вот. Без инсайдерской информации — что на наших просторах, что за рубежом - больших денег вы не заработаете. Мало того, вариант, что «дешево» купив вы не застрянете с ними на долгие годы совсем не исключён. Дивиденды (дивы) убытки вам не перекроют. Даже не надейтесь.
По хорошему, это совсем не тот инструмент, который подходит для освоения рынков.
Как инвестиционный подход — возможно. Да и то, под большим вопросом. Особенно тогда, когда ставки по депозитам выше 20 %.
Фьючерсы и опционы — производные финансовые инструменты. Одним словом — деривативы.
Первые очень популярны, вторые — ввиду их сложности — постольку-поскольку.
Надо ещё учесть тот момент, что используются они часто для хеджирования. Более детально мы затронем это в теме контроля рисков.
По вышеизложенному, думаю, понятно, что биржу для неофитов рассматривать не стоит. Сложно.
Криптобиржи.
✅ С учётом того, что проблемы с регистрацией и выводом средств периодически обрушиваются на моих соотечественников — ну, такое себе удовольствие.
Не рекомендую.
Это не значит, что мы не будем использовать крипту в работе. В своё время, посвятим этому отдельное занятие.
Внебиржевой рынок. Forex.
✅ 29 июня 2024 года написал развёрнутый материал на эту тему.
Прочесть можете здесь. ("Кит на финансовом рынке")
С тех пор мало что изменилось. Из существенных плюсов, лицензированные брокеры ввели дополнительные инструменты, чего очень не хватало.
Но, проблемы остались.
Рекомендую статью на эту тему: "Почему я не люблю брокеров с лицензией?"
На самом деле, не всё так страшно, но ознакомиться стоит.
Резюмирую.
Стоимость входа, простота торговых терминалов, огромное количество инструментов - всё это на чаше весов внебиржевого рынка.
Сейчас наша задача избежать лишних сложностей.
К работе на бирже вернёмся обязательно. Либо вторым блоком после технического и фундаментального анализа, либо, если запросов будет много, пораньше.
На следующем занятии разберём участников рынков и развеем основной миф.
Не пропускайте. Будет интересно!
❗ P.S. Если кого-то из Пикабушников заинтересует ликбез по финансовым рынкам - пишите, скину приглашение на курс.
Все уроки здесь размещать смысла нет. Слишком узкая специфика. Но, процентов пять тут появится, скорее всего.
Показать полностью
1
Вспомнить всё часть 3. Эти бумаги заставили плакать инвесторов
❝Поражение неминуемо ждет лишь того, кто отчаялся заранее❞ 🎬
Наверное, каждый инвестор замечал, что слишком большая вера в компанию время от времени приводит к самым большим разочарованиям и потерям. Мы тратим время, погружаемся в бизнес-процессы, изучаем каждую новость, но этого недостаточно, чтобы избавиться от ошибок. Каждая крупная потеря оставляет след.
В какой-то момент это похоже на зависимость, когда хочется спорить с рынком и использовать усреднение, что только увеличивает убыток по позиции.
Продолжаем включать аппарат воспоминаний, чтобы проникнуться атмосферой фондового рынка 2019-2024 годов. Погружаемся в период увлекательных историй с иностранными ценными бумагами, которые принесли самые яркие эмоции для retail-инвесторов.
🔌🔌🔌
1] $BZUN - китайская жемчужина электронной коммерции. Компания стала публичной в 2015 году с феноменальными перспективами отвоевать кусок рынка у $BABA и $JD. В 2018 году акции компании достигли отметки $60, но с тех пор не смогли вернуться к прежним максимумам. Какие бы новости не поступали о перспективах бизнеса от руководства Baozun, инвесторы перестали верить в то, что компания когда-либо станет вновь единорогом. Текущая стоимость акций не поднимается выше $4
2] $TDOC - американская компания, предоставляющая услуги телемедицины. Одна из тех акций, которая смогла озолотить шортистов. За последние 5 лет акции компании упали с $255 до $11,50, что делает ее “легендарной чёрной меткой” для долгосрочных инвесторов.
3] $AWH - занимается открытием, разработкой и коммерциализацией диагностических и биоаналитических решений, которые помогают врачам диагностировать, лечить и улучшать гинекологические показатели здоровья женщин. Десяток розничных инвесторов написали нам о включении этой компании в нашу коллекцию. Комментировать здесь нечего. Это лютая биотех скамина.
4] $FRSH - компания предоставляет облачную CRM платформу с набором инструментов. 22 сентября 2021 года Freshworks стала первой индийской SaaS-компанией, зарегистрированной на бирже Nasdaq. Компания привлекла рекордные $1,03B, чтобы стать достойным конкурентом американским компаниям $CRM, $MSFT, $SAP, но что-то пошло не так. Долгосрочное путешествие в пропасть с $49 до ~$17,30 заняло чуть более 4 лет. Компания потеряла темп роста выручки, а также не смогла продемонстрировать инвесторам устойчивую положительную бизнес-модель.
5] Замыкают пятерку самых сокрушительных падений две незабываемые компании $WE и $RIDE. Среди активных трейдеров на Wall-Street бытует мнение, что если Вы не потеряли деньги на этих двух компаниях, то Вы не узнали мир. Обе акции были бриллиантами для коротких позиций. По неподтвержденным данным, WeWork принесла несколько миллиардов долларов тем, кто шортил эту безбожную бумагу.
Продолжение следует.
А какую компанию не можешь забыть ты?
Креатив: Александра Быстрова
Автор: Виктор Кох Соавтор: Юрий Спиридонов Тамагочи 12, Никита Рязанов
Показать полностью
Ответ на пост «DeepSeek: Китайцы проявляют творческий подход в борьбе с санкциями и ставят США в неловкое положение»1
Центральный Банк Японии ставку поднимает, вот и распродают активы в США, так как заимствования в йенах дорожают.
31.07.24 такое было, и вот сегодня, после очередного повышения.
DeepSeek - скорее всего просто наложилось на эту новость.
Показать полностью
3
DeepSeek: Китайцы проявляют творческий подход в борьбе с санкциями и ставят США в неловкое положение1
Интернет-компания DeepSeek лопнула пузырь из-за санкций США и вызвала панику среди американских компаний. Они как раз собирались заработать.
автор Майкл Майер
Президент США Дональд Трамп подписывает указ о развитии искусственного интеллекта. Несколько дней спустя китайский стартап расколдовал американские компании.
В понедельник среди инвесторов в акции американских технологических компаний наблюдалась сильная нервозность. Причина: небольшая китайская лаборатория искусственного интеллекта удивила отрасль, опубликовав технические характеристики своей последней модели. DeepSeek, основанная менеджером хедж-фонда Ляном Вэньфэном, в понедельник выпустила свою модель R1, в подробном документе объясняя, как построить большую языковую модель при ограниченном бюджете, которая может обучаться и самосовершенствоваться автоматически и без человеческого контроля. Сообщение технологического инвестора Марка Андриссена на платформе X о DeepSeek в прошлую пятницу вызвало шоковую волну, которую можно было почувствовать даже на Deutsche Börse во Франкфурте в понедельник. Андриссен написал, что DeepSeek был одним из «самых впечатляющих прорывов», которые он когда-либо видел.
Звездный инвестор также назвал успех новой китайской модели ИИ «моментом Спутника ИИ» и провел сравнение с поразительным успехом Советского Союза, который удивил западный мир первым искусственным спутником Земли «Спутник» 4 октября 1957 года.
Американские компании, такие как OpenAI и Google DeepMind, стали пионерами в разработке моделей рассуждений - относительно новой области исследований ИИ, в которой предпринимаются попытки адаптировать модели к когнитивным способностям человека. В декабре компания OpenAI из Сан-Франциско выпустила полную версию своей модели O1, но держала ее методы в секрете.
Выпуск DeepSeeks R1 вызвал жаркие дебаты в Кремниевой долине о том, смогут ли американские компании, занимающиеся искусственным интеллектом, обладающие лучшими ресурсами, такие как Meta и Anthropic, сохранить свое технологическое преимущество. Прежде всего, американские компании задаются вопросом, как могло случиться, что DeepSeek смог достичь такого высокого качества продукции при бюджете на обучение алгоритмов всего в 5,5 миллионов долларов.
Фундаментальная проблема американских гигантов заключается в следующем: если эффективный дизайн DeepSeek действительно даст то, что обещает, раздутые бизнес-модели американских технологических компаний могут лопнуть, как пузыри. Корпорации обычно стараются установить как можно более высокие показатели своего бизнеса, чтобы добиться высокой оценки на фондовом рынке. Это можно сделать через продажи, затраты и, в конечном счете, цены. Если кто-то вроде DeepSeek докажет, что сложные приложения ИИ можно производить с гораздо меньшими затратами, золотые мечты евангелистов ИИ могут вскоре испариться. Поскольку рынки определяют цену, американские гиганты внезапно больше не смогут поддерживать свою олигополию и навязывать фантастические цены. Так было уже на заре Интернета. Находчивые основатели смогли взять десятки тысяч евро за создание веб-сайта в первые несколько месяцев, пока не стало ясно, что стоимость создания веб-сайта составляет несколько десятков евро. Недавно вокруг искусственного интеллекта возник новый ажиотаж. Фонды и спекулянты хвалили инвестиции в акции ИИ как гарантированную прибыль. Но теперь момент истины, возможно, наступил раньше, чем ожидалось. Неустанные усилия и креативность китайских инженеров преподали урок мировому финансовому капитализму.
Опасения по поводу того, что пузырь ИИ лопнет, сильно повлияли на цены акций известных технологических компаний США в понедельник. Приложение-помощник с искусственным интеллектом от китайского стартапа DeepSeek теперь занимает первое место по загрузке на платформе Apple App Store в США. Таким образом, она оттеснила на второе место своего конкурента ChatGPT от американского провайдера OpenAI. В ответ на это цены на акции американских технологических компаний резко упали.
В полдень прогнозировалось снижение на пять процентов высокотехнологичного американского индекса Nasdaq 100. Немецкий ведущий индекс Dax упал на 1,42 процента до 21 090,43 пункта к полудню после достижения еще одного максимума в 21 520 пунктов в пятницу утром. Ведущий индекс еврозоны EuroStoxx 50 потерял 1,6 процента. В этой стране (Германия), среди прочего, упали акции производителей микросхем. В индексе Dax Infineon потерял более четырех процентов. Для бумаг от Siltronic, Jenoptik и Aixtron MDax упал между добрыми тремя и более чем восемью процентами. Suss Microtec, явно занимающая нижнюю позицию в индексе малой капитализации SDax, упала на добрых двенадцать процентов.
По данным Golem, генеральный директор Microsoft Сатья Наделла уже упоминал об этой разработке на Всемирном экономическом форуме в Давосе: «Новая модель DeepSeek невероятно впечатляет, как с точки зрения того, насколько эффективно они разработали модель с открытым исходным кодом, которая выполняет эти вычисления в течение времени вывода и особенно эффективна с точки зрения вычислений. Мы должны очень, очень серьезно отнестись к разработкам Китая».
Такое развитие событий особенно иронично в связи с тем, что успех Китая, скорее всего, обусловлен карательными санкциями США. В колонке Financial Times (FT) Анджела Чжан, профессор юридического факультета Гулда Университета Южной Калифорнии, сказала: «Успехи Китая в области эффективности не случайны. Они являются прямым ответом на усиление экспортных ограничений, введенных Соединенными Штатами и их союзниками. Ограничивая доступ Китая к передовым чипам искусственного интеллекта, США непреднамеренно стимулировали его инновации». Чжан, автор книги «High Wire: как Китай регулирует большие технологии и управляет своей экономикой», утверждает, что DeepSeek - далеко не «единичный случай» среди китайских технологических компаний и что инвесторы должны быть готовы к тому, что компания будет и дальше стремительно продвигаться в области технологий искусственного интеллекта.
Лян заявил некоторое время назад в интервью китайским СМИ, что его компания работает исключительно с местными китайскими инженерами. Компания справилась с небольшой частью чипов Nvidia: было использовано всего 2048 Nvidia H800. Акции Nvidia имеют наибольший вес во многих AI-фондах и получили огромную выгоду от недавнего ажиотажа. В понедельник компания потеряла около $600 миллиардов своей рыночной капитализации из-за паники. Если DeepSeek окажется разумным ответом на грубую торговую войну, предполагаемые бенефициары этой войны вскоре могут оказаться в похмельном настроении.
Показать полностью
1
Обвал мировых рынков акций начался? Время пришло!
Уже с конца марта рынки акций начали сыпаться, но в последнюю неделю скорость падения резко увеличилась на фоне возрастания напряженности на Ближнем Востоке, вследствие чего была пробита основная и самая сильная поддержка в американском индексе Nasdaq, пробой которой с большой вероятностью может привести к обвалу мировых рынков акций. И вряд ли такой обвал сможет не заметить российский рынок акций, который уже довольно сильно перегрет.
График (D1) индекса Nasdaq
В этом году довольно высоко забрались мировые фондовые индексы. Особенно сильно с января 2024 года росли японский фондовый рынок (+23%), российский рынок (+12%), немецкий рынок (+10,5%), американский рынок (+10%) и другие. Но самое важное здесь то, что рынок США начал сильно расти еще с ноября прошлого года, когда остальные индексы еще были в диапазоне и почти не росли.
И вот за эти пять месяцев индекс Nasdaq вырос почти на 32%! И это был просто безостановочный рост. На нем не было практически ни одной существенной коррекции, а с ноября по январь так совсем никаких откатов. Разумеется, такой жор бесконечно продолжаться не может, да еще на фоне ставки ФРС в 5,5% уж совсем выглядит нелепо.
Поэтому как локальный растущий тренд в индексе в феврале был пробит, я снова начал шортить фьючерс на индекс Nasdaq. В последний раз ранее это делал осенью, ведь еще с середины лета ожидал коррекцию рынка от 15,184 пунктов, которая вскоре в итоге и произошла.
А в начале ноября при отскоке цены к уровню 15,184 уже набирал новую короткую позицию в ожидании отката от линии нисходящего тренда. Однако в этот раз цена его пробила, и индекс превысил главный уровень сопротивления. Это было крайне удивительно, потому что таких затяжных локальных периодов безоткатного роста в индексе не было уже много лет! Поэтому шорт пришлось закрыть чуть выше 15,184, ведь после слома нисходящей тенденции должна была начаться новая волна роста.
Она и началась, но оказалась просто невероятно мощной и безоткатной. Шортить там уже вообще было негде, везде безопасно было только покупать, но до тех пор, пока локальный аптренд не будет сломлен. И это произошло уже в феврале! И тогда я снова начал шортить рынок США, особенно в марте.
Очень интересно, что в феврале начали активно сбрасывать пакеты акций крупные держатели, например, Джефф Безос, о продажах которого тогда я несколько раз писал в своем инвестиционном канале, как и о надвигающейся коррекции фондового рынка. Он буквально каждую неделю продавал акции на миллиарды долларов! Ну, глупо не обращать внимание на такие сделки, миллиардеры просто так не сбрасывают огромные пакеты акций. Так что это придало мне больше уверенности в скором развороте вниз рынка.
И вот, к сегодняшнему дню индекс Nasdaq уже упал с максимумов почти на 8%, также с начала апреля падают и другие мировые индексы на сопоставимый размер или даже больше. Я же вчера закрыл практически все свои короткие позиции по Nasdaq, но это не означает, что коррекция закончилась. Вполне возможно, что в ближайшие дни индекс немного отскочит ближе к пробитой поддержке 17,822, где снова зайду в шорт. А затем уже начнется, действительно, большое падение.
По моим ожиданиям, индексу необходимо вернуться к уровню 15,184, который он так лихо пробил осенью. Это основная и необходимая коррекция к росту рынка за год. Да, кстати, с начала 2023 года индекс вырос на 72.5%! Это просто очень много. Это больше, чем ожидал, когда прогнозировал рост Nasdaq в начале 2023 года и покупал фьючерс на него.
Важное замечание! В 2022 году на этом канале я много раз повторял, что самый выгодный и правильный вариант инвестиций сейчас — это покупка валюты с последующим вложением в рынок США, что, собственно, тогда и сам сделал, когда вывел половину портфеля в доллары, пока курс был низкий, а затем уже в начале 2023 года вложил их в рынок США. Как видите, это оказалось намного выгоднее, чем инвестиции в российский рынок. А если точнее, то в рублях с 2023 года американский рынок принес бы инвестору прибыль в 167%, что в разы больше, чем принес российский рынок за это же время. Мы еще поговорим об этом позже подробнее.
И на всем этом пути роста индекса Nasdaq была лишь одна нормальная коррекция всего на 12%, что довольно мало. Так что вполне реалистично в этом году увидеть уже большую коррекцию по рынку США хотя бы на 18%, которая, скорее всего, утянет за собой и рынок акций РФ. Однако не исключено, что коррекция окажется больше, это лишь основной наиболее вероятный сценарий.
А для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!
Короче говоря, очень похоже, что начинается большая коррекция мировых финансовых рынков. Индекс ММВБ пока мало обращает внимания на падение индексов США, как, кстати, и на падение нефти, что вызывает еще больше вопросов. Будем следить за развитием событий.
Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!
Показать полностью
1