🤔 Складывается впечатление, что по многим аспектам к настоящему моменту времени найдена некая точка равновесия, вокруг которой мы так или иначе будем находиться, по крайней мере до весны. Попытаюсь объяснить почему мне так кажется:
✔️ Курс USD/RUB в течение последних недель безыдейно дрейфует в узком диапазоне 61-62 руб., а с учётом того, что введение бюджетного правила ожидается только в 2025 году (хотя в июле мы рассчитывали на него уже в этом году), надежды российских экспортёров на ослабление рубля теперь могут значительно растянуться по времени. Как мы с вами недавно рассуждали, доллар может окрепнуть например до 70 руб. в следующем году, но но из-за валютного контроля резкого падения курса рубля не ожидается.
✔️ История с отступлением из Херсона российских войск также намекает на возможную временную заморозку военного конфликта. Возможно, двум сторонам так или иначе требуется передышка (хоть никто и не признаётся в этом во всеуслышанье) и время на зимнюю паузу. А вот что будет весной - это большой вопрос. Так или иначе, заморозка конфликта для российского фондового рынка - это осторожный оптимизм (и снижение рисков второй волны частичной мобилизации), однако в военно-стратегическом плане всё представляется не столь однозначно.
✔️ Что касается рынка акций, то и здесь индекс Мосбиржи достиг уровня 100-дневной скользящей средней (MA), и теперь пытается понять, куда двигаться дальше. С одной стороны, с октябрьских минимумов индекс Мосбиржи прибавил уже на 23,5% (!), и это ровно за один месяц! С другой стороны, сохраняются большие шансы, что информационный фон в течение ближайших месяцев будет осторожно-оптимистичный (см. мои мысли выше), и это в среднесрочном плане может поддержать акции российских компаний.
💰 Тем более, учитывая золотую дивидендную осень 2022 (https://t.me/invest_or_lost/5418), благодаря которой на рынок будет возвращаться значительная часть щедрых дивидендных выплат от российских компаний (Газпром, Татнефть, Фосагро, ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК).
👉 Если вы являетесь долгосрочным инвестором, то можно начинать осторожно приглядываться к интересным точкам входа в российские акции, особенно во времена более ли менее глубоких коррекций. Как показывает практика, периодически такие возможности появляются.
Ну а покупку облигаций и вовсе можно было не останавливать с марта 2022 года - этот сегмент в этом году пользуется особым спросом, на фоне околодвузначной доходности и куда большей определённости, по сравнению с рынком акций. Не случайно, при анализе финансовой отчётности Мосбиржи мы с вами отмечали (https://t.me/invest_or_lost/5420), что тренд этого года - переток средств из акций в облигации. По крайней мере, я действую в этом году именно так.
Компания на прошлой неделе опубликовала финансовые результаты за 9 мес. 2022 г. по РСБУ. Выручка Татнефти увеличилась на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 997,5 млрд руб. В частности, прибыль от продаж выросла в 1,7 раза – до 294,03 млрд руб.
В результате, чистая прибыль компании выросла за отчётный период на 49% – до 184,09 млрд руб. Сильные результаты вышли в рамках наших ожиданий на фоне положительной динамики цен на нефть. Кроме этого, рост продаж связан с увеличением выпуска нефтепродуктов на «ТАНЕКО» после модернизации, а также восстановлением добычи нефти.
Напомним, компания выплачивает дивиденды несколько раз в году. Дивидендная политика Татнефти предполагает выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ в зависимости от того, какая больше. Компания старается придерживаться этой формулы.
Таким образом, по нашим оценкам исходя из заявленной чистой прибыли по РСБУ, дивиденд может составить около 40 руб. на оба типа акций. Так как компания уже за 6 мес. 2022 г. заплатила 32,71 руб., соответственно за III кв. 2022 г. остаётся около 7-8 руб. Дивидендная доходность привилегированных акций Татнефти составит всего 2%.
Доходность не большая, но в совокупности с высокими ценами на нефть, акции компании могут быть интересными в ближайшее время. Тем не менее, есть более интересные варианты в секторе, например Лукойл или Газпром нефть.
🎈 На календаре сегодня замечательный праздник под названием «День российского единства», с чем я вас и спешу поздравить! Ещё более замечательно, что этот день выпал на пятницу, а значит для подавляющего большинства россиян это дополнительный праздничный день к двум выходным, и прекрасная возможность отдохнуть на один день больше, чем обычно.
💰 Не знаю как у вас, а лично у меня эта золотая осень вызывает исключительно приятные дивидендные эмоции — те самые, которых так не хватало весной и летом, на фоне всем известных событий....
Давайте вспомним громкие дивидендные рекомендации последнего времени:
➕ Газпром (51,03 руб. и ДД=26,2%)
➕ Татнефть (32,71 руб. и ДД=8,9% по обычкам, ДД=9,2% по префам)
➕ Фосагро (780 руб. и ДД=11,3% в сентябре + рекомендованные буквально вчера 318 руб. и ДД=4,8%)
➕ ЛУКОЙЛ (537 руб. и ДД=11,5% + рекомендованные на днях ещё 256 руб. и ДД=5,4%)
➕ НОВАТЭК (45 руб. и ДД=4,5%)
Ждём также хороших новостей от Роснефти и ГазпромНефти в самое ближайшее время! Есть большие шансы, что и здесь мы получим неплохую промежуточную доходность, а эти дивидендные истории гармонично и заслуженно пополнят представленный список компаний выше.
🤔 Пусть даже с учётом регулярных пополнений своего инвестиционного счёта, но всё же я смог по полученному дивидендному потоку за этот неполный 2022 год обойти свой прошлогодний результат! И для меня это личный большой результат! Надеюсь, вам тоже есть чем похвалиться, и в комментариях под этим постом я бы с удовольствием почитал и вашу историю.
💪 Уже сейчас могу сказать, что мне безумно приятно, что я смог достойно пройти (и продолжаю проходить) один из самых сложных периодов в своей инвестиционной карьере, сохраняя там где нужно здоровый оптимизм, а где-то — завидное терпение и холодный расчёт.
Последствия всех случившихся в этом году событий так или иначе мы будем ощущать на себе ещё много лет, а потому наша главная задача теперь — грамотно подстраиваться под изменяющуюся конъюнктуру рынка и продолжать оставаться прибыльными и успешными инвесторами, несмотря на все вызовы судьбы! Уверен, все эти вызовы сделают нас только крепче, и мы достойно пройдём все испытания!
🇮🇷 В последние дни поступает много новостей, что Запад готов сворачивать переговоры с Ираном по «ядерной сделке».
Сначала США и Франция заявили о возможности прекращения переговоров с Ираном, поскольку Тегеран продолжает свои ядерные опыты. Затем уже Евросоюз ввёл санкции против Ирана за подавление протестов в стране и сообщил о готовности увеличить санкционный пакет, если подтвердится причастность исламской республики к поставкам беспилотников в Россию. А он практически наверняка подтвердится, а потому уже в ближайшие дни Тегеран может получить новую порцию санкций.
📣 Для тех, кто не в курсе, Запад рассматривал иранскую нефть в качестве альтернативы российской Urals, поскольку по своим химическим свойствам эти два сорта нефти примерно одинаковые и хорошо подходят для производства дизельного топлива, с котором у Евросоюза в этом году возникли большие проблемы (по понятным причинам).
Но сейчас финансовые СМИ твердят в один голос о том, что иранская ядерная сделка провалилась, а значит дополнительный объём нефти не поступит на рынок.
🇺🇸 А тем временем США продолжают расходовать свой стратегический резерв, который достиг уже отметки в 405,1 млн баррелей, опустившись на минимумы с лета 1984 года. Джо Байдену и Демократической партии необходимо снизить цены на энергоносители перед выборами в Конгресс США, которые намечены на 8 ноября 2022 года. Любопытное замечание: стратегический резерв начали активно расходовать осенью прошлого года, аккурат за год до выборов.
Если взять средний показатель запасов нефти в США за последние 5 лет (а Минэнерго любой страны мира всегда ориентируется именно на последнюю пятилетку), цифра составлял 623,7 млн баррелей. В то время как в допандемийной пятилетке (2015-2019 гг.) среднее значение составляло 675 млн баррелей. Что называется, почувствуйте разницу!
Очевидно, что Штатам придётся завершить интервенции после выборов 8 ноября и начать активно восполнять свой стратегический нефтяной резерв, что на фоне ожидаемого сокращения нефтедобычи со стороны стран ОПЕК+ приведёт к дисбалансу спроса и предложения, благоприятно отразившись на нефтяных котировках.
👉 Для тех, кто хочет порадовать свой инвестиционный портфель акциями отечественных нефтедобывающих компаний, рекомендую обратить особое внимание на Роснефть, ЛУКОЙЛ и Газпромнефть, которые уже в этом году могут порадовать неплохими промежуточными дивидендами, причём по последним двум историям див.доходность вполне может оказаться двузначной. Хотя и Татнефть недавно ушла под дивидендную отсечку, выплатив промежуточные дивы за 9m2022, и эта инвест.идея тоже выглядит достаточно перспективно.
Фондовый рынок страны нестабилен уже несколько месяцев. Акции растут и падают наряду с индексом московской биржи. Как обычно в четверг докупаю акции российских компаний через приложение СберИнвестор. В рамках 43 выпуска инвестиционного марафона докупаю в свой инвестиционный портфель акции, стоимость которых не превышает 1000р., то есть доступные даже для начинающих инвесторов с минимальным бюджетом.
Только хороших вам новостей и успешных инвестиционных решений, а я буду рад вас видеть у себя в телеграм-канале - рассказываю об инвестициях, пассивном доходе, консультирую по составлению инвестиционного портфеля и банковскому кредитованию.
📉 Центробанк России опубликовал свежие данные по платёжному балансу – профицит в 3 кв. 2022 года сократился на 32,3% (кв/кв) до $51,9 млрд.
Снижение показателя вызвано как сокращением экспортных доходов, так и одновременным ростом импорта. Экономика постепенно перестраивается на новый формат, бизнес выстраивает новые логистические цепочки, что приводит к увеличению импорта.
Сокращение профицита будет способствовать ослаблению рубля по отношению к основным конкурентам – американскому доллару, евро и китайскому юаню.
Как вы помните, в первом полугодии наблюдался рекордный профицит платежного баланса, что привело тогда к чрезмерному укреплению рубля. Сейчас же будет наблюдаться обратный процесс, и ЦБ РФ об этом неоднократно предупреждал, начиная с августа месяца.
❗️При этом не стоит сильно рассчитывать, что рубль будет быстро слабеть по отношению к другим валютам. Профицит платёжного баланса хоть и снижается, но всё ещё находится на высоком уровне, а потому на быструю девальвацию рубля рассчитывать не стоит.
👉 Ослабление рубля в первую очередь выгодно для экспортёров и негативно для компаний, ориентированных на внутренний рынок.
При этом не все экспортёры могут пользоваться высоким спросом у инвесторов. К примеру, сильного роста в акциях сталеваров мы можем и не увидеть, на фоне сокращения экспорта, снижения мировых цен на нефть, а также демпинга со стороны казахстанских металлургов.
В то время как весьма благоприятная конъюнктура сейчас складывается в нефтегазовом секторе. Росстат в 3 кв. 2022 года фиксирует увеличение производства нефти и нефтепродуктов, а также сжиженного природного газа (СПГ). На этом фоне ослабление рубля окажет благоприятное влияние на бумаги Роснефти, Татнефти, ЛУКОЙЛа и НОВАТЭКа.
АЛРОСА, которая смогла избежать санкций Евросоюза, и у которой себестоимость производства практически на 100% выражена в рублях, также получит дополнительный импульс для роста своих финансовых показателей от ослабления национальной валюты.
Сильное влияние курса рубля на себестоимость производства исторически наблюдается также у РУСАЛа, но здесь есть дополнительные риски в виде возможных санкций со стороны Лондонской биржи металлов (LME).
🤔 Ещё в воскресенье вечером, когда я традиционно готовился к предстоящей торговой неделе, я отмечал <цитирую>, что «продолжаю сохранять осторожность по отношению к российскому фондовому рынку и продлеваю свою паузу в отношении покупок (включая акции и облигации)».
После воскресного доклада Председателя СК Александра Бастрыкина, когда официальные российские власти возложили ответственность за теракт на Крымском мосту на украинские спецслужбы, стало понятно, что неделька обещает быть «весёлой», и на запланированном в понедельник совещании с постоянными членами Совета Безопасности РФ вполне можно ожидать громких заявлений от Владимира Путина.
Но вместо этого уже в понедельник утром мы стали получать новости о массированных ракетных ударах по разным регионам Украины. Разумеется, российский рынок акций, и без того находящийся в замешательстве в течение последних недель, сначала крайне негативно отреагировал на все эти события, а индекс Мосбиржи, получив дополнительное давление в виде состоявшейся жирной дивидендной отсечки Газпрома, в моменте снижался до 1775 пунктов! Однако затем последовал мощнейший выкуп (причём ещё в первой половине дня), и к концу вчерашней торговой сессии индекс Мосбиржи попытался закрепиться выше 1900 пунктов!
⚖️ Как известно, фондовый рынок – это механизм передачи денег от нетерпеливых к терпеливым, и большинство инвесторов именно теряют, а не зарабатывают, в том числе из-за сильного желания за короткий срок «показать иксы». Вместо того, чтобы планомерно и регулярно инвестировать, покупая недооценённые бумаги, да ещё и в дни распродаж, которые на рынке периодически случаются (и вчерашний день — не исключение из правил).
👉 Моя текущая осторожность по отношению к российскому рынку обусловлена лишь тем, что я допускаю ещё более низкие ценники для долгосрочной покупки акций и облигаций, а потому не вижу большого смысла в этой спешке здесь и сейчас. Но если бы я сидел в кэше, а не в бумагах, то обязательно бы вчера поучаствовал в этих распродажах, можете не сомневаться!
По текущим ценникам можно перечислить много перспективных инвестиционных кейсов на нашем рынке, вот лишь некоторые из очевидных, которые сразу же приходят мне на ум:
🔸 Сбер – банк №1 в нашей стране, ставка на восстановление фин.показателей и возвращение дивидендов.
🔸 НОВАТЭК – положительная конъюнктура на газовом рынке, дивидендная история, очень низкая себестоимость (в том числе из-за выгодного географического положения).
🔸 Роснефть, Газпромнефть, Татнефть, ЛУКОЙЛ – тут выбирайте кому что нравится, но российские нефтедобывающие компании после глубокой коррекции котировок уже становятся очень аппетитными для долгосрочных покупок. В том числе на фоне ожидаемого возвращения мировых цен на нефть в область трёхзначных значений (или у вас ещё в этом есть сомнения, после состоявшегося на прошлой неделе заседания ОПЕК?).
🔸 АЛРОСА и ГМК Норильский Никель – компании уникальные в своих отраслях и занимают весомое место на мировой арене. Самые суровые санкции против них маловероятны (и прошлая неделя для АЛРОСА – яркий пример, когда российскую компанию исключили из восьмого антироссийского пакета санкций ЕС), а более щадящие варианты наши эмитенты научатся (или уже научились) обходить.
🔸 Полюс – компания с самой низкой себестоимостью добычи золота в своей отрасли. Как там говорилось в одной популярной ТВ-рекламе, не только в мире, но и в России!
Уже третий подобный пост кряду за последний месяц я буду вынужден закончить фразой, которая возможно вам уже надоела, но она такая удачная в текущей фазе российского фондового рынка, что я не могу избежать соблазна и повторить её вновь:
«Покупай, когда кровь на улице льется рекой, продавай, когда звучат победные трубы».
Джинсы-клёш, Siemens M65, Snapchat, подписки на стриминговые платформы и «Анора» — вспоминаем главные молодёжные тренды давнего (и не очень) прошлого и рассказываем, как быть на одной волне с зумерами.
Середина 70-х – начало 80-х
70-е — эпоха хиппи в СССР. 50 лет назад штаны-клёш, длинные волосы и с десяток фенечек обеспечивали любовь сверстников и неприязнь старшего поколения. Второй путь прослыть бунтарём — стать частью панк-культуры или просто отрываться под взрывающую танцполы музыку в стиле диско.
Все хотели выглядеть оригинально и необычно. Феномен моды заключался в дефиците зарубежных вещей, поэтому заполучить импортные джинсы считалось вершиной успеха. Истинные денди могли похвастаться флакончиком «забугорного» аромата. Каждый стремился урвать что-нибудь французское, но чаще всего приходилось довольствоваться более доступным польским или болгарским парфюмом.
Магнитола в руках, джинсы-клёш и разговоры о свободе — бунтовать в Советском Союзе было непросто, но под музыку диско делать это было веселее
Чтобы купить что-то иностранное, нужно было копить, и много. Старшее поколение несло средства в сберкассы, чтобы потом с накоплениями прийти к фарцовщикам за, например, бытовой техникой.
Тинейджеры откладывали деньги на брендовую одежду, велосипеды и кассетные магнитолы. Единственным доступным им инструментом инвестирования в те года была копилка. Эти времена научили подростков ответственно относиться к своим финансам, даже в условиях ограниченного выбора банковских продуктов. Сейчас всё намного удобнее — открыть счёт в банке и завести Молодёжную СберКарту можно с 14 лет. В ней доступно почти всё, что и взрослым, но есть и бонусы для молодых.
Нулевые
Нулевые — это многочасовые зависания в компьютерных клубах с друзьями, где можно было рубиться в Counter-Strike, Battlefield 1942 или NFS. Это легендарная «Рака-мака-фо» и огненные хиты Rammstein. Это весёлый «Шрек», выбивающий скупую слезу «Армагеддон» и не по-детски серьезные «Унесённые призраками».
Герой фильма «Три икса» стал кумиром многих, ведь он любил рэп, видеоигры и красивые тачки
Если в нулевых родители купили вам Siemens M65, вы могли считать себя баловнем судьбы и самым крутым на районе. Для парней топовыми были косухи или штаны с низкой посадкой и бейсболки, как у рэперов. У девчонок не было ничего престижнее, чем татуировка на пояснице в виде крыльев и джинсы, тоже, конечно, ниже талии. Или, по крайней мере, стразы. А на самом верху молодёжной социальной лестницы стояли те, кому не нужно было идти в интернет-клуб — заветный компьютер стоял у них дома.
Нулевые стали временем, когда экономика «отходила» от суровых 90-х, поэтому возможностей копить было больше. Молодые люди откладывали на компьютерные игры, телефоны, билеты на концерты любимых групп и поездки за рубеж. Делали это по-прежнему с помощью копилок. Банки уже предлагали детские вклады и карты, но ориентированы они были на родителей, а не детей.
Сейчас всё намного удобнее: хотите накопить — оформите молодёжную карту с уникальным дизайном от Сбера. Сразу получайте кешбэк за покупки в пяти категориях на выбор и подключайте подписку СберПрайм с гигабайтами музыки, фильмов и игр всего за один рубль первые 30 дней.
2015-й
Если миллениалы хотят вернуть 2007-й, то более молодое поколение — 2015-й. Уже схлынула популярность субкультур, смартфоны стали обыденностью. Зато появились соцсети. Молодёжь дурачилась с масками в Snapchat, транслировала всё, что можно, в Periscope и делилась жизненной мудростью в Tumblr. YouTube, WhatsApp, Viber и Telegram становятся новым местом притяжения.
В 2015-м крутым считали участие в рэп-баттлах, диссы друг на друга и разгромные видеообзоры на творчество других пользователей. Спорили везде и обо всём: какого цвета платье, синее или бело-золотое, и стоит ли носить сникерсы с юбками. А еще бесконечно повторяли «Ду ит!», цитируя актера Шайю Лабафа, оценивали новую часть «Звёздных войн» и актерскую игру в «Пятидесяти оттенках серого».
Вместе со студентами колледжа Central Saint Martin Шайа Лабаф записал 30-минутный перфоманс, а затем кто-то сделал из этого песню
В этом же году Apple представила знаменитый iPhone 6S в цвете «розовое золото» и свои первые умные часы. И многие тинейджеры брали летние подработки, чтобы позволить себе это роскошество. Именно в этот период впервые появились карты для подростков, позволившие удобно управлять собственными финансами и экономить на покупках. Такие, как Молодёжная СберКарта с бюджетными тарифами на обслуживание и интуитивно понятным интерфейсом приложения.
2020-е
Время сидения взаперти и бума стриминговых сервисов. Круто, если у вас есть подписка на Netflix и вы в курсе, почему Таргариены — это топ, и за что все ненавидят Рика.
Онлайн-вечеринки и массовые события внутри игр Fortnite и Minecraft, сделали звёздами музыкантов и разработчиков игр. Например, концерт Трэвиса Скотта собрал рекордное количество участников и принес артисту огромные гонорары.
За каждую минуту концерта во вселенной Fortnite Скотт заработал 2,2 млн долларов
Именно 2020-е принесли в отечественное музыкальное пространство корейские поп-группы. Вряд ли бы нашелся тот, кто не слышал и не подпевал BLACKPINK и BTS. Да и в целом корейская культура активно завоёвывает умы зумеров во всех сферах. Поэтому быть в тренде — это знать как минимум пару корейских словечек и разбираться в игровых новинках.
Акцент с потребления контента сместился на создание собственных роликов, блогов и раскрученных аккаунтов в соцсетях. Монетизация помогла молодёжи претворять в жизнь мечты, которые их родителям казались недостижимыми. Помогали в этом банковские карты, которые создавали специально для зумеров: с удобным интерфейсом в приложении и ярким дизайном. Например, для Молодёжной СберКарты можно выбрать одно из 11 оформлений: от современного переосмысления мифологических птиц Гамаюна и Алконоста до артов в стиле Миядзаки и ярких монохромных тонов.
2024-й и 2025-й
Сегодня вы в топе у зумеров, если разбираетесь в психологии, осознанно подходите к выбору профессии и постоянно учитесь. Смартфон последней модели — это круто, но ещё круче, если на него закачены свежие книги, фильмы и сериалы, а в соцсетях есть собственный блог с красивыми фото.
Главное теперь — уметь планировать свою финансовую стратегию. Вместо бесполезных трат современная молодые люди стремятся вложить деньги в качественное образование, жильё или интересные путешествия. Делать это удобнее с Молодёжной СберКартой. Здесь есть кэшбек на покупки в популярных магазинах: «Золотое яблоко», «Самокат», Rostics, Gloria Jeans и других. А ещё можно открыть накопительный счёт со ставкой 18% и накопить на мечту быстрее.
Молодёжь в восторге от треков Айлиш, и самые продвинутые рассуждают о смешении стилей в её творчестве и темах, которые она поднимает
Несмотря на разницу поколений, главные тренды остаются неизменными: последние модели телефонов, новые гаджеты, саморазвитие и самовыражение через стиль, музыку и образ жизни. В последние годы к этому списку добавилось умение стать финансово независимыми — чем раньше, тем лучше.
СберКарта Молодёжная — стильный пропуск в мир финансовой грамотности и больших достижений. Теперь не нужно откладывать мечты в долгий ящик. Покупайте любимые товары, получайте кэшбэк, открывайте накопительные счета — вступайте в мир взрослой жизни с молодёжным вайбом.
Сегодня на рынке ожидаемый отскок после фиксации реестра дивидендов по Газпрому и Татнефти. И так как Газпром умеет достаточно значимый удельный вес в индексе, то рост прочих компаний никак не смог нивелировать дивидендный гэп. Газпром 📉-16,3%, Татнефть-преф 📉-6%, Татнефть обыкновенные 📉-4,3%.
Полюс 📉-1,3%. Немного падает золото, немного упала выручка компании за 1 полугодие на 19%, до этого акции существенно разогнали, сейчас трейдеры фиксируют результаты. Хорошо, что на прошлой неделе я не купил Полюс, оставил себе "коридор возможности".
Глобалтранс 📈+8%. Растет на фоне позитивных новостей об улучшении ситуации с железнодорожной транспортировкой. Я бы не исключал и спекулятивную составляющую роста.
РусГидро 📈+6,8%. На 21 октября назначено заседание совета директоров компании, будут разбирать отчет об исполнении бизнес-плана за полугодие, а также инвестиционной программы модернизации генерирующих объектов. Не думаю, что компании дадут денег, но тем не менее рост заметный. Рад, что купил их на прошлой неделе, хотя в Русгидро по 1 рублю я уже и не верю...
ММК 📈+5,9%. Компания продлила сроки принудительной конвертации расписок до 10 ноября.
Только хороших вам новостей и успешных инвестиционных решений,а я буду рад вас видеть у себя в телеграм-канале - рассказываю об инвестициях, пассивном доходе, консультирую по составлению инвестиционного портфеля и банковскому кредитованию.
