Сегодня в выпуске:
— Как поживает юань? Что дальше?
— Американский горшочек наварил тарифов
— Оказывается, разводят не только русских пенсионеров
— Мощный вывод денег с фондов денежного рынка?

Доброе утро, всем привет!

Про валюту
Что там с юанем?

Про доллар не говорим. Его не совсем удобно анализировать. Да и смысла нет, ибо можно поработать и с другой валютой, которая торгуется. Значит, сразу даю расшифровку уровней на графике (спот «юань/рубль», таймфрейм – дневки).

11,97 и 11,43 – уровни, на которых были проторгованы самые большие объемы, начиная с минимумов 2024 года. Эти уровни имеют большое значение в ценообразовании. Место формирование крупных объемов – это место интереса участников торгов. А значит, с этого места пойдет движение. Обратите внимание, как уровень 11,43 держал цену. То от него пытались уйти вверх, то вниз, затем снова тестирование уровня снизу и окончательно вниз.

11,0825 – значение моего индикатора Levels (для торгового терминала МТ5, доступен в моём боте MarketScreenBot). Данный индикатор является в некотором роде мигрирующим за ценой уровнем стоп-лосса. Если отталкиваться от классической теории тренда, то пробой сего уровня будет означать потенциальное окончание текущего движения и потенциальный разворот тренда. Он довольно близок.

10,62 – еще один мой индикатор «Аттрактор». Динамическая граница движения цены. К этой границе цена стремится. Вроде как цель. На 9,64 другой аттрактор.

Вчера Банк России анонсировал, что в рамках бюджетного правила с 7 июля по 6 августа будет продавать валюту объемом 9,76 млрд руб. в день. Много это или мало? На 2 полугодие прошлого года ЦБ анонсировал продажи в размере 8,4 млрд руб./день. И это не мешало юаню расти. С 15 января по 30 июня 2025 величина продаж была анонсирована 8,86 млрд руб./день. Дело в том, что ЦБ не единственный игрок на валютном рынке.

Что будет с юанем? Это вам к экономическо-биржевым экспертам. Я лишь показал, где там деньги. И пробой какого уровня по классике может (ключевое слово) предвещать разворот. Продолжаем следить.

***

Позавчера горшочек наварил тарифов

Откровенно говоря, я уже запутался. Дональд Дак такой тарифообильный. То он там весь мир обложил, потом приостановил на 90 дней (они, кстати, должны были истечь в среду). Затем в понедельник подписал указ, продлевающий первоначальную приостановку, и направил странам уведомления о новых тарифах на их экспорт в США.

Первая серия писем была отправлена Японии, Южной Корее, Малайзии, Южной Африке, Казахстану, Лаосу, Мьянме, Боснии и Герцеговине, Сербии, Камбодже, Бангладеш, Индонезии, Тунису и Таиланду.

Япония и Южная Корея, на долю которых приходится около 4% импорта США, с 1 августа столкнутся с 25-процентными пошлинами. Таиланд будет облагаться пошлиной в 36%, а Бангладеш — в 35%.

Трамп также пригрозил еще больше повысить ставки, если какая-либо из стран попытается принять ответные меры в виде собственных импортных пошлин или попытается уклониться от пошлин США, отправляя товары через другие страны.

В ближайшие дни Белый дом, как ожидается, направит дополнительные письма другим странам.

Его когда-нибудь побьют.

***

Насдак опубликовал отчёт за 2024 год о финансовых преступлениях

Пишут, что масштаб огромен. В 2023 году через глобальную финансовую систему прошло более трех триллионов долларов незаконных средств. Что интересно, они в финансовые преступления пихают всё:

Источником незаконных потоков и отмывания денег на сумму в триллионы долларов стали различные разрушительные преступления, в том числе наркоторговля на сумму 782,9 млрд долларов, торговля людьми на сумму 346,7 млрд долларов, а также финансирование терроризма на сумму 11,5 млрд долларов. Кроме того, убытки от мошенничества составили 485,6 млрд долларов в результате различных мошеннических схем и банковских махинаций по всему миру.

Наркотики? Деньги присутствуют? Присутствуют. Значит финансовое. Такая логика, как я понимаю.

По миру деньги распределены достаточно ровно. Разве что регион EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка) слегка уступают на 150 млрд денег.

Мошенничество с платежами, кредитными картами, с использованием авансовых платежей, поддельных документов и прочее – всё это цветёт и пахнет по всему миру. Если вам будут рассказывать про тяжёлую ситуацию в России, про бедных пенсионеров, про хохлятские колл-центры (хотя они конечно же есть), отправляйте всех в Насдак. Пусть дискутируют с ними.

Просто как-то интересно получилось. Еще совсем недавно все колл-центры находились исключительно в тюрьмах и лагерях. А потом сразу в 404. Переехали, наверное, всем шалманом. Если что, я про кидание в крайности.

Отчёт изобилует различными историями успешного успех. Отчего-то любят они там такое.

Вот некто Лила Джоунс. динамичная продажница из Гугл. На новый 2022 год она вышла замуж в Пуэрто-Рико и по приезду обратно в Чикаго вместе с мужем начала смотреть дом своей мечты. Для себя, мужа, детей и мамы (мамы?). В общем, поиски, суета, муета, работа с риелторами, и вот всё позади. Перед сделкой Лила получает письмо с инструкциями о перечислении первоначального взноса и расходов на сделку. Лила умная. Динамичная продажница из Гугл. Она всё проверила. Но даже всё проверив, решила позвонить в компанию и утончить. На звонок никто не ответил. Поэтому Лила решила перечислить деньги по реквизитам. Ведь она всё проверила. Ну дальше вы поняли? 130к$ ушли в зрительный зал. Впоследствии сотрудники компании сказали, что письмо ненастоящее. Адрес похожий, но не тот. А в банке сказали, «давай, до свидания!», фарш уже не провернуть назад. Но потом оказалось, что всё-таки провернуть. Отчего-то жулики решили не снимать полученные деньги. Но процедура возвращения взад-назад заняла 4 месяца.

Здорово. И ведь это не учительница из Рязани. Не пенсионерка из Пензы. А динамичная продажница из Гугл. В Чикаго!

Кстати, заметил, у нас по 130 тысяч баксов отгружают жуликам пенсионеры. А в США динамичные продажницы из Гугл.

Пишут, 15% мошеннических операций в отношении потребителей в 2023 были связаны именно с компрометацией электронной почты. На 6,7 млрд $.

Следующая душещипательная история.

Дебби Монтгомери Джонсон, 51 год, счастливая семья, муж, взрослые дети. Сами ветераны военно-воздушных сил. После: она банковский служащий, он бизнесмен.

Муж умирает. Горе. Беда. Тоска. Время. Друзья советуют онлайн-знакомства. Хорошо. Находится человек. Как в 16 лет. Бабочки в животе. Займи 50$, я отдам. И пошло. И поехало. За 2 два года перечислено на счета в разных странах более 1 миллиона баксов. Сняты сбережения, пенсионные накопления, взяты деньги в долг у родителей.

Опять не Рязань.

В общем, хороший такой отчёт.

***

Интересные дела

Вчера вечером наблюдаются резкие снижения индекса RUSFAR. Овернайт, недельные и месячные. RUSFAR – это ставки по РЕПО с КСУ. По сути, это консенсус прогноз более 400 участников денежного рынка относительного будущего изменения ключевой ставки.

Следующее заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке по расписанию у нас 25 июля.

***

Удивился сегодня такой картинке

взято с сайта Investfunds

Картинка говорит о том, что 1 июля произошла мощная перекладка из фондов денежного рынка в смешанные фонды. На 183,7 млрд ₽. Сразу возникли вопросы. Пробежавшись отдельно по всем фондам денежного рынка, даже и близко не нашли вывода подобной суммы. Там везде рост. Поэтому склонен предположить где ошибку на сайте.

К тому же перекладка из одного в другое в один день вряд ли может случится, ибо режим расчетов по фондам Т+1. Т.е. расчёты и переход права на бумаги происходят на следующий день торговый день. Хотя, если речь о таких суммах, то всё может быть и иначе. Тем не менее, отдельно по фондам вывода средств не показано.

В целом же уход из денежных фондов в смешанный может быть и разумен в данный момент. Всем очевидно, что если не произойдет ничего экстраординарного, ставку будут снижать, возможно, резко. А ставка – это доходность фондов денежного рынка. Смешанные же фонды вкладываются и в облигации, и в акции. А при снижении ставки в рост пойдут облигации. Что добавит доходности данным фондам.

***

Дивиденды, часть 6. Газпром

Продолжаю тему дивидендных акций на российском фондовом рынке. Сегодня предмет исследования – Газпром. Наше всё. Оно интересное.

Я знаю, что там 3 года не было выплат дивидендов. Но не спешите. Потенциал может скрываться дюже мощный. Дело в том, что больно привлекательна нынешняя цена акций Газпрома. Она находится на уровней средневзвешенной цены многолетней давности. А как связаны средневзвес и дивиденды, читайте в моём эссе про Газпром здесь и здесь.

Я надеюсь, вы не думаете, что Газпром скоро умрёт?

***

Экономико-познавательный канал — MarketScreen
Трейдинг, анализ, графики, кривые — StockGamblers
Еще больше интересной и познавательной инфы я даю на своём платном проекте: Sponsr | Boosty
Дзен - StockGambler | Дзен

В феврале 2022 года иностранные активы российских инвесторов оказались заморожены, а уже весной, из-за введенных санкций и блокировки счетов НРД в европейских депозитариях Euroclear и Clearstream, распоряжаться ценными бумагами стало невозможно.

Восстановить доступ к таким активам реально, но для дальнейшей работы с ними инвестору необходим брокерский счет в иностранной юрисдикции.

В статье рассказываю, как выбрать надежного брокера для перевода замороженных активов в европейских депозитариях Euroclear и Clearstream, а также объясняю, на какие критерии следует обратить внимание.

Для чего открывать счет у иностранного брокера

Перевод замороженных активов - это главная, но не единственная причина для открытия счета в иностранной юрисдикции. Также иностранный брокер может помочь:

• Снизить инфраструктурные риски - из-за санкций и ограничений против российской биржевой инфраструктуры, инвесторы из РФ с иностранными ценными бумагами не могут свободно распоряжаться своими активами, а начисляемые дивиденды и купоны по облигациям копятся в зарубежных депозитариях. Клиенты зарубежных бирж защищены от этих трудностей и не имеют проблем при работе с иностранными активами.

• Расширить количество доступных инструментов - пользователи крупных иностранных брокерских компаний имеют доступ более чем к 60 биржам в ведущих странах мира. Благодаря этому, торговать можно не только акциями и облигациями, но и фьючерсами, индексами, опционами и многими другими финансовыми инструментами.

• Застраховать средства на счете - в отличие от России, средства инвесторов в Европе и США застрахованы на случай мошенничества или банкротства брокера. Это позволяет безопасно хранить свои активы, не беспокоясь об их утрате вследствие непредвиденных обстоятельств.

Зарубежный брокер - это реальная возможность выйти на международные рынки, диверсифицировать свой портфель и получить доступ к дополнительным финансовым инструментам. Однако после 2022 года россиянам стало в разы сложнее найти подходящую компанию: из-за санкций многие брокеры отказываются открывать счета либо накладывают на клиентов из РФ существенные ограничения, что делает торговлю фактически невозможной. Вместе с тем, все еще остались брокеры, которые продолжают сотрудничество с россиянами и позволяют им переводить свои замороженные активы.

Критерии выбора иностранного брокера

При выборе любого брокера для открытия инвестиционного счета, в том числе и российского, следует смотреть на его надежность, безопасность, функциональность, а также на удобство использования и размер взимаемой комиссии. Однако процедура поиска брокера для перевода замороженных активов обладает своей спецификой и ее нельзя назвать стандартной. В такой ситуации первостепенное значение приобретают следующие факторы:

• Готов ли брокер в принципе принять активы после получения клиентом индивидуальной лицензии от европейского регулятора.

• В состоянии ли брокер получить ценные бумаги от подсанкционной компании из России.

• Работает ли брокер с конкретными активами. Если простые акции и облигации, как правило, не вызывают проблем, то с некоторыми фондами все сложнее. К примеру, на сегодняшний день пока не ясно, какая компания готова принять фонды FinEx ETF.

Отметим, что в большинстве случаев для открытия счета у европейского брокера требуется вид на жительство (ВНЖ) либо паспорт Евросоюза. Хотя получать письмо от брокера с подтверждением готовности принять замороженные активы не обязательно, мы все равно настоятельно рекомендуем убедиться в этом и заручиться предварительным согласием. Так вы минимизируете вероятность отказа и избежите нежелательных временных и финансовых издержек.

Если у вас оказались заблокированы только денежные средства, например, дивиденды, купонные выплаты или суммы от погашенных облигаций, то для их разморозки подойдет любой банк, который будет готов принять деньги. Ознакомиться со списком надежных и проверенных финансовых учреждений в европейской юрисдикции вы можете в моей таблице.

Каких брокеров я могу порекомендовать

Иностранных брокеров много, но далеко не все из них согласны работать с гражданами России и готовы принять замороженные активы. Моя практика, основанная на отзывах довольных клиентов, показывает, что имеет смысл обратить внимание на следующих брокеров:

• Freedom Finance - дочерняя компании международной группы Freedom Holding, работающая в Казахстане, Кыргызстане, Узбекистане, Германии, США, на Кипре и в ряде других стран.

• Mind Money - кипрская инвестиционная фирма, занимающаяся финансовой деятельностью. Брокер позволяет работать на рынках Европы и Америки.

• Saxo Bank (Saxo Trader) - датский инвестиционный банк, предлагающий не столько классические банковские продукты, сколько возможность торговли всевозможными финансовыми инструментами: валютой, ценными бумагами, опционами.

• MeDirect - мальтийская финансовая компания, предлагающая широкий спектр услуг, включая инвестиции и управление активами.

Учтите, что представленный список не является постоянным и может меняться по мере получения актуальных отзывов и свежей информации. Полный список брокеров подготовил здесь. Сразу говорю — никого из них не рекламирую, рекомендации составил исключительно с целью составления полезности для этого поста.

С каждым брокером необходимо обговаривать заранее условия (комиссии) ввода и вывода средств и другие условия. Невозможно однозначно сказать, какой брокер лучше и подойдет именно вам - все зависит от ситуации и обстоятельств конкретного случая.

25 июля ЦБ РФ, с большой вероятностью, пойдёт на радикальное снижение ключевой ставки до 18%. Такую позицию озвучил глава РСПП Александр Шохин:

«Смысла снижать по одному процентному пункту нет… либо надо рискнуть и посмотреть, как это повлияет на деловую активность и инфляцию».

Контекст:
— В июне ставка уже была снижена с 21% до 20%;
— В июле — возможен срез на 200 б.п. сразу;
— Советник главы ЦБ Кирилл Тремасов подтвердил: обсуждаться будет только «крупный шаг».

Инфляционный сценарий включается. Ставка падает → кредиты дешевеют → рубль слабеет → внутренняя инфляция усиливается. Облигации, особенно длинные, становятся ловушкой: номинальная доходность есть, но реальная тает.

Что делать?
1. Уходить от фиксированных купонов с длинным сроком.
2. Увеличивать долю сырьевых активов.
3. Делать ставку на экспортёров и фонды недвижимости.
4. Считать реальную доходность, а не верить номиналу.

Вывод:
Снижение ставки — это не финал борьбы с инфляцией, а её новая глава. Инвесторам с линейным мышлением будет тяжело. Остальные — уже наращивают защиту.

НАШ ТГ КАНАЛ: https://t.me/+KvGj2ztTTNMxNTMy