Продолжаем знакомиться с книгой Майкла Хадсона.
Предыдущие части выложены в серии.
Коротко для ЛЛ: Международный Валютный Фонд верой и правдой служит американцам в деле обеспечения их мировой гегемонии. Сначала он продвигал доллар и американский экспорт, а когда США превратились и кредитора в должника - помогает им с деньгами.
Середина двадцатого века стала временем метаморфозы Западной Европы. Она отказалась тогда от продавливания своих интересов и с готовностью выстроилась в кильватер Америки. Они поставили свои классовые и собственнические интересы выше международных соображений. Британские лейбористы поверили в сказки о свободе торговли, которые сама Британия рассказывала остальному миру, начиная с девятнадцатого столетия, путая, таким образом, свою пользу с чужой. Они даже не попытались что-то выторговать для себя и дали привязать фунт не золоту, а к финансовой и торговой политике США.
Одной из важнейших идей при создании Международного валютного фонда было предотвращение конкурентных девальваций. В целом, от девальваций не отказывались, но чего точно не хотели – это манипуляций курсами в краткосрочной перспективе. Потому от членов МВФ и требовалась жёсткая привязка своих валют к доллару. Однако курс привязки к доллару был выбран изначально завышенный (особенно для фунта), что привело к дальнейшему оттоку золота в США. Вряд ли это нравилось самим британцам, но девальвировать фунт им долго не разрешали.
МВФ управляется по системе квот, которая изначально была выбрана в расчёте на доминирование англосаксов. В конце 1945 года суммарные квоты стран-участниц составили 7,3 миллиардов. Из них США имели 2,75 миллиардов, так что у них было право вето. Но такое право де-факто было и у британцев, которые вместе с колониями и доминионами имели 2,475 миллиарда. Правда, Австралия и Новая Зеландия не являлись тогда членами Фонда, а канадцы относились больше к долларовой зоне, чем к зоне фунта. Поэтому Британия не могла мобилизовать своё право вето.
Таким образом, европейцы и латиноамериканцы продолжали наблюдать, как остатки их золота утекают за океан на фоне их переоцененных валют. МВФ помочь тогда не мог, потому что изначально он кредитовал лишь для того, чтобы избежать краткосрочных проблем в международных расчётах. Потом им всё-таки пришлось девальвировать свои валюты на фоне опасности инфляции уже в самих США. Но время и, главное, резервы, были уже потеряны. В 1961 году, наконец, МВФ разрешил использовать свои средства для финансирования дефицита общего плана.
Система привязки валют к доллару имела одного чистого бенефициара: Соединённые Штаты. Если доллар стал эквивалентом золоту, как это было прописано Фондом, то центробанки стран мира стали накапливать доллары в качестве резервов. К МВФ стали относиться не столько как к кредитору, сколько как к разработчику финансовой политики. Политика эта, несмотря на некоторый идеализм, исправно служила национальным интересам США во всех важнейших аспектах на протяжении пятидесятых годов. Рост Европы и Третьего мира сдерживался необходимостью поддерживать равновесие в международных расчётах, а также политикой Всемирного Банка, поощрявшей сырьевой экспорт в ущерб общему развитию. Но в шестидесятых ситуация стала меняться, и главная причина опять была в США.
В шестидесятых Соединённые Штаты отдали приоритет своему внутреннему развитию и военным расходам, наплевав на свой торговый баланс. Уже в 1963 году появились опасения, что эти расходы выросли настолько, что угрожают золотому обеспечению доллара. США превратились из кредитора в заёмщика, главным образом у стран ЕЭС. Разумеется, мысль о том, что новые кредиторы могут со временем начинать выдвигать определённые требования, не нравилась американским официальным лицам. Стало ясно, что компенсировать ежегодный отток трёх миллиардов на военку может только частный сектор либо посредством торгового профицита, либо балансом инвестиций и дохода. Администрация стала пытаться ограничить поток средств за рубеж путём квот и запретов, что было в противоречии с проповедуемой ею свободой рынка. Но всё это не помогало, баланс частного сектора продолжал ухудшаться.
Как следствие, дефицит США лёг на плечи иностранных центробанков. Их долларовые резервы продолжали расти в том числе в результате процесса скупки американскими инвесторами прибыльных европейских предприятий. Поменять эти доллары на золото мешало американское казначейство под предлогом угрозы стабильности мировых финансов. Что им оставалось делать с долларами? Правильно, покупать американские обязательства, прибыльность которых не шла в сравнение с прибыльностью скупленных европейских фирм. Таким образом, американцы скупали европейскую индустрию за деньги, взятые взаймы у европейцев же.
Конечно, Европе сразу это не понравилось. Президент Бундесбанка Карл Блессинг уже в 1964 году призывал американцев жить по средствам:
Ни одна система, как бы искусно она ни была задумана, не может функционировать удовлетворительно без финансовой дисциплины. При системе жёстких обменных курсов даже страны с прочной финансовой политикой вынуждены импортировать инфляцию, если другие страны не соблюдают достаточную финансовую дисциплину. Если мы хотим избежать продолжения ползучей инфляции, дефицитные страны тоже должны предпринять корректирующие меры, как бы болезненны они ни были.
Предпринимать меры, конечно, никто не собирался. Немцы не критиковали войну во Вьетнаме, но Франция делала это неустанно, и не только словом, а делом: она стала обменивать свои долларовые резервы на физическое золото, истощая запас американцев. Соединённые Штаты превращались из диктатора в нищего, обивавшего пороги европейских центробанков.
Весьма агрессивного нищего, надо признать. Американское правительство не собирало деньги на войну через налоги, а продавало ценные бумаги иностранцам. Их стратеги поняли, что в золоте – на самом деле сила, так что его лучше не терять. Потому-то они всеми силами стали стремиться заместить золото своими долговыми расписками. Потому-то они стали продвигать идеи Кейнса, которым они противились в Бреттон-Вуде. Они захотели реформировать Фонд. Предлогом послужило решение парадокса Триффина, который делал платёжный дефицит США неизбежным в силу развития мировой экономики. Чтобы обеспечить приток ликвидности, предлагалось добавить к долларовой массе Специальные права заимствования (СПЗ) – искусственную валюту, которые центробанки стали использовать для взаиморасчётов. Так МВФ превратился из всемирного «общака» в поставщика ликвидности для стран с дефицитом, во главе с Соединёнными Штатами. И остаётся им по сей день.
Европейцы сопротивлялись новой политике Америки, хоть и не столь эффективно. Им пришлось продавать своё золото, будучи членами Лондонского золотого фонда. И всё же доверие к доллару продолжало падать вместе с американскими резервами. Золотой фонд был распущен 17 марта 1968 года, несмотря на все старания Соединённых Штатов. Спекулянты победили, и их победа была предрешена тем, что, начиная с 1964 года, американские золотые резервы уже не обеспечивали всю долларовую массу. Единственным решением была ревальвация золота. Главной причиной была не позиция французов, покинувших золотой фонд в 1967 году, а, конечно, война в Индокитае, которая только в 1968 году проглотила 2,5 миллиарда долларов.
Американцы уже давно поняли, что надо где-то срочно брать деньги. В ход пошли сомнительные средства, в числе которых была организация офшоров в разных уголках мира. Американское правительство даже предоставило специальный стимул мировой преступности и укрывательству от налогов, которого не имел свой родной налогоплательщик. Их освободили от налога на доход от ценных бумаг Казначейства. Но и деньги офшоров смогли закрыть дефицит Соединённых Штатов лишь частично. Европейцы всё энергичнее отказывались его финансировать. Золотой фонд крякнул. Последовала паника на рынке золота, так что лондонскую площадку пришлось временно закрыть. Вдобавок к официальному курсу в 35 долларов за унцию появилась новая цена, рыночная, которая сразу выросла до 38. Сегодня, как мы знаем, она превышает 3000.
Пертурбации в финансах неизбежно вызывают политические катаклизмы. Страны ОПЕК, поняв, что за свою нефть они будут иметь меньше золота, стали искать возможность поднять если не цены, то хотя бы пошлины или акцизы. 31 марта американский президент Линдон Джонсон объявил по телевизору, что не будет избираться на следующий срок.
Для Соединённых Штатов дело выглядело не слишком хорошо. И всё же, несмотря на то, что их расточительность уже больше ничего не сдерживало, мир не готов был расставаться с организациями, обеспечивавшими их господство. Военные расходы США стали в форме ценных бумаг минфина активами стран-членов МВФ. Центробанкам мира не оставалось ничего иного, что они могли бы делать с лишними долларами.
Что же помогло американцам раз за разом достигать успеха? Автор пеняет на тогдашнюю податливость европейцев. Мол, не хватило настойчивости ни в сороковых, ни в шестидесятых. А я думаю, что важную роль играла «жёсткая сила». Американские войска – всегда серьёзный аргумент для стран, на чьей земле они находятся. Пусть их не было в Британии, но на немецкой земле они противостояли угрозе с Востока, к которой европейцы всегда относились серьёзно. А помогала так относиться массированная антисоветская пропаганда, которую лили в уши западному обывателю с утра до вечера. Так что, в конечном счёте, за своё спокойствие Европа заплатила финансовым суверенитетом.
UPD:
Далее, я бы хотел привести ещё один аргумент, а именно выгодность существующей системы для крупных европейских корпораций. Да, обычному немцу невыгодно, когда его страна экспортирует автомобили, получая взамен американские долговые расписки. Но вот фирме Фольксваген это выгодно. Ведь она меняет свои доллары на евро при необходимости. Ей не надо думать, куда их пристроить. Это пусть у Бундесбанка голова болит. В то же время не секрет, что лоббизм крупных корпораций влияет на принятие решений. Не надо, таким образом, быть семи пядей во лбу, чтобы предположить, что в данном случае мы имеем дело с известной практикой приватизации прибылей и социализации убытков. Ничего нового, в общем-то.
