Аналитики Центра анализа и стратегий в Европе описали наиболее устойчивую к санкциям схему, включающую «зеркальные» рублёвые и юаневые счета.

Китайские импортёры платят в рублях с рублёвого счёта, а российские компании платят китайским экспортёрам таким же образом. Конвертация происходит через зеркальные юаневые счета в китайском банке без прямых переводов, что делает её незаметной для регуляторов. Согласно отчёту CASE, большинство сделок с Китаем перешли на такой формат, а в регионах, где такой подход невозможен, в дело вступают посредники.

Специализированные фирмы, имеющие юридические лица в нескольких странах, упрощают проведение транзакций, получая рубли от российских покупателей и выплачивая их экспортерам — тоже в рублях — и осуществляя валютные операции за рубежом. Для крупного бизнеса существует больше возможностей, но во всех случаях валюты циркулируют в отдельных системах без прямых переводов.

По словам исследователей аналитического центра, инфраструктура альтернативных платежей «легко адаптируется» к мерам, принимаемым западными регулирующими органами. Она становится всё более надёжной и менее прозрачной для контроля со стороны Запада.

По материалам

Второй блок информации с направленным вектором движения и вероятностями (внимательно обращаем внимание на цену открытия каждого актива. Обязательно для верных расчетов берем только цену открытия спотового актива). Как использовать вероятности в отношении цены открытия спотового актива - смотрим видео в открытом доступе (Как использовать блок сезонности). Данная информация с вероятностями поможет определить какова вероятность закрытия дня в отношении цены открытия этого же дня.

А теперь сам блок информации №2:

А теперь примеры построения блоков лимитных позиций и уточнение по сезонности с вероятностями отработки каждого актива по основным мажорам. По остальным активам, просмотрев теоретическое видео (Как использовать блок сезонности) - сможете построить лимитные блоки покупок и продаж самостоятельно. Ниже для примера продемонстрирую на сегодняшний день три основных мажора: Евро (EURUSD), Золото (XAUUSD), индекс НАСДАК (NASDAQ).

EURUSD

По Евро сегодня вероятность 53% к закрытию дня закрыть день выше цены открытия дня 1,1635.

Зона покупок 1,1595-1,1540 с целью 1,1635. Покупки в приоритете пока фон доллара США слабый.

Зона продаж 1,1673-1,1716. Но новые продажи ожидаем от уровня 1,17376 и выше с целью 1,1716. В продажах сокращаем торговый объем раза в 4, т.к. тренд восходящий.

XAUUSD

По Золоту сегодня вероятность 60% к закрытию дня закрыть день ниже цены открытия дня 3346,53.

Зона покупок 3333,82-3321,91. Но новые покупки ожидаем от уровня 3315,98 с целью 3321,91. В покупках сокращаем торговый объем раза в 4, т.к. баланс.

Зона продаж 3354,60-3370,94. Но новые продажи ожидаем от уровня 3379,12 и выше с целью 3370,94. В продажах сокращаем торговый объем раза в 4, т.к. баланс.

NASDAQ

По индексу сегодня вероятность 60% к закрытию дня закрыть день выше цены открытия дня 22886,00.

Зона покупок 22809,15-22259,00 с целью 22886,00. Покупки в приоритете пока фон доллара США слабый.

Зона продаж 22952,36-23097,00. Но новые продажи ожидаем от уровня 23170,11 и выше с целью 23097,00. В продажах сокращаем торговый объем раза в 4, т.к. тренд восходящий.

А теперь новостная лента ожиданий аналитических агентств и разбор отдельных показателей на сегодняшний день, чего ожидать на основных торговых сессиях. Также укажем фон доллара США, сильный на текущий момент или же слабый. От фона доллара США будет зависеть направленное движение самой пары.

НОВОСТИ сегодня:

Фон доллара США слабый

12:00 МСК - ожидания укрепления EUR

15:30 - ожидания укрепления доллара США USD

15:30 - ожидания частичного укрепления CAD

Важные события текущей недели:

Четверг - ИПЦ Еврозоны. Розничные продажи США. Резервы ЦБ РФ.

Всем желаю профитов и отличного настроения на весь день!

🛢️ По данным Минфина, НГД в июне 2025 г. составили 494,8₽ млрд (-35,4% г/г, это минимальное значение с января 2023 г.), месяцем ранее — 512,7₽ млрд (-35,4% г/г). Нефтегазовые доходы продолжают своё крутое пике, всё из-за укрепления ₽, январских санкций и снижения цены на сырьё (средний курс $ в мае 2024 г. — 87,7₽, цена Urals — 69,58$). Средний курс $ в июне 2025 г. составил 78,7₽ (в мае — 80,2₽), средняя же цена Urals возросла до 59,84$ за баррель по данным МИНЭК (в мае — 52,08$), как итог цена за бочку в июне была равна ~4709₽ (в мае — 4176₽). С новыми правками по бюджету средний прогнозный курс $ за 2025 г. снизился с 96,5 до 94,3₽, цена Urals сократилась с 69,7 до 56$, майские поступления для бюджета катастрофически малы. Рассмотрим полноценно отчёт:

🗄 НДПИ (609,4₽ млрд vs. 647,2₽ млрд месяцем ранее). РФ дополнительно должна была сократить добычу нефти, и её экспорта совокупно на 471 тыс. б/с во II кв. 2024 г. и продлить до III кв. (в июне добыча должна была составить 8,979 млн б/с). РФ в 2024 г. 6 месяцев не придерживалась плана сокращения, в июне 2025 г. добыла нефти — 9,025 млн б/с (+41 тыс. б/с м/м), в 2025 г. происходит компенсация по добыче за ранее превышенные квоты, но РФ уже наращивает добычу. В июле страны ОПЕК+ увеличили квоты на добычу, Россия в августе сможет добывать 9,344 млн б/с. По состоянию на 13 июля общий объём поставок морского экспорта российской нефти составил 3,23 млн б/с (это чуть выше среднего показателя за год).

🗄 НДПИ на газ снизился, а экспортная пошлина, наоборот, повысилась. Недавно разбирал отчёт Газпрома за I кв. 2025 года: укрепление ₽ продолжилось во II кв., цена экспортного газа снизилась. НДПИ на газ и Экспортная пошлина также продолжаются снижаться от месяца к месяцу. Газпром хочет компенсировать это повышением тарифов для населения с 1 июля (идёт полноценная переориентация на внутренний рынок и подорожание газа на 50% за 3 года за счёт индексации). Но не надо забывать, что компания продолжает активно инвестировать: есть проект СПГ-Завода в Усть-Луге (заёмные средства — 2,882₽ трлн) и Сила Сибири 2 (требуется 1,5₽ трлн на 5 лет). Да убрали нашлёпку в 600₽ млрд и не выплатили дивиденды за 2024 г., но с такой ставкой % по долгам растут с каждым месяцем.

🗄 Налог на дополнительный доход (НДД) составил 0,1₽ млрд (в мае — 3₽ млрд), он платится в марте, апреле, июле и октябре, поэтому в некоторые месяцы доходы так разнятся.

🗄 В июне Минфин выплатил компаниям по демпферу катастрофически мало — 34,5₽ млрд (-78,2% г/г, в мае — 45,2₽ млрд). Январские санкции от США подтолкнули правительство продлить разрешение на экспорт топлива до 28 февраля, позже правительство продлило данное разрешение до 31 августа (существенно сокращение произошло из-за остановки некоторых НПЗ и снижения крэк-спредов). Не забывайте, что демпферные выплаты необходимо нормировать на себестоимость нефти, чтобы учитывать их в прибыли нефтяников.

📌Минфин планирует получить доп. НГД за июль в размере 40,3₽ млрд. В июне планировали недополучить доп. НГД в размере 40,3₽, но разрыв получился больше (суммарное отклонение составило 7,05₽ млрд), а значит Минфин будет продавать валюту с 07.07 по 06.08 — 0,82₽ млрд в день (в июне покупали ежедневно — 1,5₽ млрд). Но проблема в том, что с учётом зеркалирования инвестиций и прошлых трат для финансирования бюджета, то продажи валюты возрастут до 9,76₽ млрд в день (ликвидной части хватит в лучшем случае на 14 месяцев при таком темпе продаж валюты/золота). Июль для нефтяников (Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпромнефть и т.д.) нейтральный (₽ незначительно укрепляется vs. цена Urals выше 60$). Дефицит федерального бюджета по итогам 6 месяцев составил 3,694₽ трлн или 1,7% ВВП, даже при новых правках бюджета в запасе всего 98₽ млрд для трат.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor