Часто вижу в постах, которые рассматривают экономическую ситуацию, будто курс рубля нерыночный, 75 рублей он быть не может, ЦБ ввел слишком сильные ограничения, биржа мертва. Давайте вместе посмотрим так ли это и попробуем понять что происходит.
(Для ЛЛ: Юань - сила, доллар - могила)
Для начала обратимся к данным, которые будут получены на finam - один из крупнейших брокеров в России. Будем говорить о контракте USDTOD - то есть контракт на покупку долларов сейчас, собственно на основе этого курса у нас и определяется курс рубля к доллару. Контракт USDTOD (TODay) - используется для текущих операций в долларах.
Давайте посмотрим на данные с января по февраль.
Видим сладкие глазу курсы в 75. Обращаем внимание на последнюю колонку - это сумма контрактов за этот день. Эксель посчитал среднее значение в 1трлн рублей в день примерно. То есть за 33(31 на самом деле, но об этом потом) дня наторговали на почти 30трлн рублей туда и обратно, то покупая доллары, то продавая.
А теперь давайте посмотрим на период с 24го февраля и по 8е апреля.
Внезапно можем посчитать, что в день те же 1трлн рублей ходят туда-сюда на бирже. То есть биржа сейчас живет просто без спекулянтов. Деньги на волатильности никто не делает, на рынок никто не приходит уничтожать экономику срывая маржин-коллы и стоп-лоссы.
Первый тезис - биржа не мертва, а живет в том же ритме, просто она огорожена от спекулянтов (это и плохо и хорошо). Но не будем долго обсуждать это. Объемы торгов не упали, курс вполне рыночный.
А теперь давайте посмотрим еще на интересные тенденции МосБиржи. CNYTOD - это китайский юань. Посмотрим до 24го как он торговался.
В день в среднем торговалось всего на примерно 35млрд. рублей. Не густо по сравнения с триллионом. Пропуск начала февраля не сильно скорее всего повлиял, было бы 40млрд вместо 35. Кроме того, доллар тоже пропустил 2 дня (помните те пропуски).
А теперь перейдем к данным после 24го февраля:
И имеем объем торгов в 100млрд почти, что не в 30 раз меньше, а всего в 10. Рост почти в 3 раза. Так что биржа вполне себе жива.
А теперь на сладкое - динамика объема торгов. Слева доллар, справа юань.
Что же это значит? Курс доллара улетел вверх, для торговли требуются рубли и их уходит больше. Вроде логично. Таким образом, торговля долларом сейчас отвечает только экономическим реалиям, а не спекуляциям, чего и добивался ЦБ РФ. С Юанем все интереснее. Мы видим просто взрывной рост интереса к нему примерно с 4го марта.
Но среднее - это значение, которое не очень хорошо показывает длинные промежутки. Давайте посмотрим средний объем торгов за апрель. Как обычно, слева доллар, справа юань.
То есть средний объем торгов долларов уже упал до 800млрд. А что юань? Теперь в среднем в день торгуют на 200млрд. Уже разница всего в 4 раза. Вот вам и дедолларизация. Будем посмотреть.
