MaxInvest

Сегодня ознакомился с UBS Global Wealth Report 2024 , который представляет собой углубленный анализ тенденций мирового богатства в 56 странах, охватывающих 92% мирового благосостояния. В 15-м издании отчета рассматривается рост, распределение и мобильность богатства, а также прогнозы на будущее.

1️⃣ Глобальный рост богатства и восстановление

Мировое богатство значительно восстановилось в 2023 году после падения на 3% в 2022 году, увеличившись на 4,2% в долларовом эквиваленте. Это восстановление произошло во всех сегментах, хотя темпы роста различаются в зависимости от региона.

Доля взрослых с состоянием менее 10 000 долларов США сократилась почти вдвое с 2000 года, в то время как число миллионеров утроилось.

Хотя богатство растет, инфляция остается проблемой. С 2008 года реальное богатство (с поправкой на инфляцию) росло медленнее, чем номинальное. В 2023 году инфляция снизилась, что позволило реальному росту богатства превысить номинальный, достигнув 8,4%.

2️⃣ Региональная динамика богатства

Рост богатства неравномерен в разных регионах.

Азиатско-Тихоокеанский регион лидирует с ростом на 177% с 2008 года. Регион EMEA показывает самые медленные темпы роста — всего 44%. В 2023 году Турция показала самый резкий рост состояния на душу населения — на 157%, за ней следуют Катар и Россия. Напротив, такие страны, как Кипр и Мексика, испытали снижение богатства.

Колебания валют также влияют на показатели роста. Например, в Японии и Великобритании рост в местной валюте оказался выше, чем в долларах США, а в Турции — наоборот, долларовый рост оказался значительно выше, чем в турецкой лире.

3️⃣ Распределение богатства и неравенство

Распределение богатства по миру изменяется, и неравенство демонстрирует разные тенденции. В развитых странах, таких как США и Западная Европа, неравенство снизилось, а в развивающихся регионах, таких как Латинская Америка и Восточная Европа, оно возросло. Индекс Джини, который измеряет неравенство, показывает, что Южная Африка и Бразилия остаются странами с наибольшим неравенством.

Пирамида мирового богатства демонстрирует, что 1,5% населения мира владеют почти половиной глобального богатства. Однако доля людей с состоянием менее 10 000 долларов значительно сократилась с 2000 года, что указывает на общий рост благосостояния.

4️⃣ Мобильность богатства и его передача

Мобильность богатства — важная тема отчета. Люди чаще поднимаются по «лестнице богатства», чем теряют состояние. Ожидается, что около 83,5 триллионов долларов будет передано в течение следующих 20–25 лет.

Внутрипоколенческая передача богатства (между супругами) имеет большое значение, особенно в тех случаях, когда женщины наследуют состояние, а затем передают его следующему поколению.

5️⃣ Рост числа миллионеров и прогноз на будущее

В 2023 году число миллионеров в мире достигло 58 миллионов, с США на первом месте (22 миллиона).

Ожидается, что к 2028 году число миллионеров вырастет в большинстве стран. Например, на Тайване прогнозируется рост на 50%, в Южной Корее — на 25%.

6️⃣ Прогнозы на будущее глобального богатства

В ближайшие годы ожидается рост глобального богатства, особенно в развивающихся странах.

Доля населения с состоянием менее 10 000 долларов продолжит снижаться, а количество людей в высших сегментах богатства будет расти.

К 2028 году доля богатства, принадлежащего развивающимся рынкам, достигнет 32%.


Больше постов в моем Телеграм канале:

https://t.me/maxinvest_pro/165

По крайней мере об этом говорит статистика американского 🇺🇸 рынка акций

За последние 5 лет индекс SP500 снижался в сентябре 📉в среднем на 4,2%

На более длинном горизонте все не так драматично (с 1928 года среднее снижение за сентябрь в пределах 1%). Нужно правда сказать, что в 40% случаев наблюдений американский рынок в сентябре все-таки рос, а не падал.

Какого-то внятного объяснения негативной сентябрьской динамики нет

Наиболее правдоподобные версии:

▶️ Трейдеры возвращаются после летних отпусков и начинают ребалансировку портфелей, от которой воздерживались летом из-за низкой ликвидности

▶️ Часть участников рынка проводят налоговую оптимизацию: фиксируют убыточные позиции, чтобы снизить налогооблагаемую базу. (Например, это могут делать УК паевых фондов, у которых финансовый год зачастую начинается не 1 января, а 1 октября)

В этом году поводов поволноваться в сентябре у рынков хватает. В Америке все будет крутиться вокруг заседания ФРС 17-18.09

Будут ли рынки вести себя «как обычно» или нет никто не знает. Но для инвесторов, выбирающих момент для входа возможно разумным будет проявить дополнительную осторожность.

Больше постов в телеграм канале:

https://t.me/maxinvest_pro/163

Тем не менее рынок впечатлить в моменте не удалось. На послеторговой сессии бумаги падали до 7%. В момент написания поста бумага на утренней сессии до открытия торгов в США минусует «всего» 3%

Очевидно, спрос на чипы Nvidia остается суперсильным, практически монопольное положение в секторе чипов для ИИ сохраняется.

Бумага по моему мнению остается очень дорогой, хотя ряд аналитиков пересматривают прогнозы по цене в сторону повышения.
Средняя целевая цена согласно сайту MarketScreener 143 USD (примерно +15% к текущей цене)

Меня в первую очередь интересовало, может ли плохой отчет Nvidia спровоцировать более широкую коррекцию на рынке. По первой реакции, которую я вижу – в этот раз нет. Американские фьючерсы в плюсе, Европа в плюсе, азиатские рынки преимущественно растут.

Внимание инвесторов вновь переключается на макро статистику и заявления/действия центральных банков.

Больше постов в Телеграм:

https://t.me/maxinvest_pro/162

Многие аналитики называют производителя чипов – самой важной компанией в мире.

Меньше чем за 2 года, капитализация Nvidia выросла в 11 раз и достигла 3,2 триллиона USD. Всего 3 компании в мире имеют капитализацию более 3 триллионов. Также в эту мега- тройку входят Apple (3,4 триллиона) и Microsoft (3,1 триллион)

Динамика акций Nvidia оказывает огромное влияние на динамику американских индексов. Компании, входящие в индексы SP500 и Nasdaq имеют разные веса, в зависимости от своей капитализации. Так, на текущий момент доля Nvidia составляет порядка 6,6% в индексе SP500. Это означает, что изменение цены акций компании на 10% ведет к изменению индекса на 0,6%. С начала года из 17,7% роста индекса SP500 примерно треть обеспечена только ростом акций Nvidia.

Понятно, что при таких вводных сильные движения в цене после отчетности могут влиять на весь рынок, причем весьма существенно.

Ожидания на рынке очень оптимистичные. От компании ждут продолжения динамики🚀, что рано или поздно просто окажется невыполнимым. На дынный момент, по факту, Nvidia — монополист на рынке чипов для мощностей для ИИ, но вечно это не будет продолжаться.

При текущих продажах (огромных) и стоимости акций, оценка компании – более 40‼️ годовых выручек. Это очень много.

Есть ли потенциал для дальнейшего роста?

Из 74 аналитиков, с которыми общается Bloomberg, 66 рекомендуют покупать бумагу.

Даже покупая ETF на индекс SP500, вы автоматически покупаете акции Nvidia на 6,5% портфеля.

Принимая во внимание все эти вводные, хорошим решением может быть ETF на так называемый Equal Weighted Index SP500. Это индекс, в котором каждой из 500 компаний, вне зависимости от ее размера отведен одинаковый вес 0,2%. Это ставка на расширение роста на американском рынке и одновременно снижение рисков портфеля к коррекции в таких крупных компаниях, как Nvidia.

Больше постов в телеграм канале:

https://t.me/maxinvest_pro/161

Мировые рынки продолжают восстанавливаться📈, получив поддержку от экономических данных из Штатов.

✅ Инфляция цен производителей + 0,1% за месяц при прогнозе 0,2%

✅ Потреб инфляция +2,9% за год при прогнозе 3%

✅ Розничные продажи +1% за месяц при прогнозе 0,4%

✅ Заявки на пособия по безработице 227тыс за неделю при прогнозе 236 тыс (снижение вторую неделю подряд)

О чем говорят нам эти данные: инфляция замедляется, но ни о какой рецессии пока речь не идет: рынок труда живой, потребители уверенно тратят деньги).

Косвенно о в целом хорошем «самочувствии” американских потребителей говорит и сильный отчет крупнейшей розничной сети Walmart (бумага плюсует в моменте больше 6%)

Получается, что исходя из данных этой недели экономика США замедляется, остывает, но без сползания в рецессию или кризис. Это та самая «мягкая посадка», на которую рассчитывают в идеальном сценарии и ФРС и рынок.

Распродажи в начале августа начались ровно на опасениях, что этот сценарий не реализуется, и, что ФРС своим нежеланием снижать ставку загонит страну в рецессию.

Снижение ставки на сентябрьском заседании расценивается рынком, как дело решенное (почти). Дискуссия идет теперь, понизят на 0,25% или 0,5%. Пока все-таки 0,25% выглядит наиболее вероятным.

В общем, пока, паника оказалась супер кратковременной. При этом, рынок в очередной раз напомнил всем инвесторам о необходимости наличия диверсификации в инвест портфелях. Событий, которые потенциально могут вызвать новую волну волатильности впереди предостаточно (впрочем, как и всегда).

2️⃣ Открыть депозит в местном банке сроком не менее чем на 5 лет на сумму от €1 млн.

3️⃣ Приобрести акции локальных компаний сроком не менее чем на 5 лет на сумму от €1 млн.

4️⃣ Инвестировать в испанские государственные долговые бумаги от €2 млн

+ есть опция с золотой визой через реализацию бизнес-проекта

В Португалии тоже мало кто в фонды инвестировал, пока можно было покупать недвижимость, а теперь инвестируют, потому что Европейский ВНЖ все еще актуален и востребован.

Как бы то ни было, золотую визу в Испании отменяют, но законодательный процесс занимает время, поэтому на сегодня заявки по-прежнему принимаются и одобряются.

✅ Важным моментом является то, что согласно предложенным поправкам уже выданные «золотые визы» продолжат действовать и их владельцы смогут продлять их на текущих условиях (хоть на этом спасибо, как говорится).

У меня есть проверенные партнеры и по Испании и по другим юрисдикциям, поэтому напишите 📩, если вам актуальна тема ВНЖ или второго гражданства.