TraderMechanic

Мнение:

В продолжение ко вчерашней статье, еще один кандидат, которого можно рассматривать в качестве актива в дивидендный портфель.

О компании:

• Основной вид деятельности – добыча и переработка нефти;

• Есть валютная кубышка, которая приносит солидный процентный доход, что дополняет прибыль от основной деятельности компании;

На самом деле, поскольку компания очень закрытая, никто доподлинно не знает, насколько «валютной» является в настоящее время «кубышка», но инвесткомпании продолжают при прогнозировании дивидендов за прошедший календарный год, выполнять расчеты исходя из курса доллара на начало и конец соответствующего года;

Если активы хранятся в рублях - тоже неплохо, учитывая проценты по вкладам за прошедший год.

Аргументы ЗА:

• По сути привилегированные акции Сургута стали квазиоблигацией в разрезе стабильности выплат и их размеров по отношению к стоимости акции;

• Страховка от ослабления рубля;

• Компания отличается достаточно стабильными высокими дивидендными выплатами;

Дивиденды прошедших периодов:

2010 – 7,56%

2011 – 12,35%

2012 – 6,79%

2013 – 8,16%

2014 – 21,27%

2015 – 16,71%

2016 – 2,07%

2017 – 4,13%

2018 – 18,16%

2019 – 2,69%

2020 – 14,65%

2021 – 14,28%

2022 – 1,83%

2023 – 20,47%

Консенсус-прогноз по дивидендам за 2024 год составляет 9,2 руб, что при цене акции в моменте 58,50 руб составит = 15,72%;

Прогнозная таргет-цена на горизонт 12 месяцев – 65,57 руб, соответственно, потенциал роста от текущих чуть больше 12%, сравнительно немного.

Суммарный профит на горизонте 12 месяцев – 27+%, основная доля из которых – дивиденды;

По «технике»: компания отросла до уровня 50% по ФИБО к волне снижения с максимумов мая 2024 до минимумов сентября 2024, закрыв попутно дивидендный гэп, но выше обозначенного уровня двигаться не спешит – движется в узком канале, используя среднюю ЕМА-200 как динамическую поддержку;

Каких-то «провалов» - трендовых снижений, повторений минимумов судя по графику не намечается, можно подбирать бумагу уже сейчас.

Для тех, кто собирает свой инвестиционный портфель, генерирующий денежный поток – Сургутнефтегаз привилегированные – хороший кандидат.

Важно! Речь идет именно о привилегированных акциях, АП, поскольку для акций обыкновенных, АО, размер дивидендных выплат в разы меньше!

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

В инвестиционном портфеле есть позиция из акций Северстали.

Цена почти достигла своего целевого уровня (см Лист наблюдения Акции, редакция от 22.02.2025), есть неплохая прибыль по позиции, как обычно, начались раздумья на тему продавать или еще подержать?

Аргументы за держать:

• Ожидания геополитического позитива могут на эмоциях вытолкнуть акцию и гораздо выше фундаментальной оценки (консенсус-цены);

• Последние дни металлурги компанией росли лучше рынка;

• По технике цена просится сходить на величину перевернутой головы с плечами, т.е. уровень 1.680 руб;

• Ежеквартальная выплата дивидендов;

Аргументы за продать:

• Целевая цена достигнута;

• Дивиденды хотя и ежеквартальные, но, в пересчете на годовые, сумма получается «не жирная», порядка 10% годовых – с точки зрения эффективности «работы» денег, банально зафиксировать прибыль, переложить все в Фонд Ликвидности и пусть лежат там, генерируя небольшой, но стабильный доход в 2 раза выше, до тех пор, пока свежая идея не подвернется.

Засада …

В общем, поставил звонок-оповещение на 1.485 руб, пока цена движется, буду думать.

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Одна из таких компаний – Россети Ленэнерго, привилегированные акции.

О компании:

• одна из крупнейших и старейшая распределительная сетевая компания страны;

• оказывает услуги по передаче электроэнергии на оптовом и розничном рынках в Санкт-Петербурге и Ленинградской области.

• услуги по присоединению потребителей к электрическим сетям на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

Аргументы ЗА:

• Игрок внутреннего рынка, мало зависит от западных санкций, имеет постоянный стабильный рынок сбыта;

• Компания имеет большую денежную подушку, процентный доход от которой, за прошлый год, увеличился почти на две сотни процентов;

• Перспективы роста – за счет развития промышленности и инфраструктуры Санкт-Петербурга и области, индексации тарифов сетевых компаний;

• Компания отличается стабильными высокими дивидендными выплатами.

Дивиденды прошедших периодов:

2010 – 9,56%

2011 – 7,03%

2012 – 10,55%

2013 – 3,05%

2016 – 13,51%

2017 – 11,14%

2018 – 10,06%

2019 – 8,08%

2020 – 9,03%

2021 – 12,94%

2022 – 8,6%

2023 – 10,18%

Консенсус-прогноз по дивидендам за 2024 год составляет 27,1 руб, что при цене акции в моменте 211,5 руб составит = 12,8%;

Прогнозная таргет-цена на горизонт 12 месяцев составляет 274 руб, соответственно, потенциал роста от текущих около 23%, что тоже неплохо.

Для тех, кто собирает свой инвестиционный портфель, генерирующий денежный поток – Ленэнерго ап – достойный кандидат.

Важно! Речь идет именно о привилегированных акциях, АП, поскольку для акций обыкновенных, АО, размер дивидендных выплат в разы меньше!

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Для тех, кому удобнее читать в Телеграм

=====================================

Сделано:

Продал акции АЛРОСА, причины указаны в этой статье

На полученные средства докупил еще часть длинных ОФЗ 26233

Поступили купоны облигаций Эталон

Продал акции Ростелекома ао, причины описал в этой статье

Торговал краткосрочно фьючерсами: Мечела, Юаня, Брент. Итоги по спекулятивно-трейдерской части портфеля подведем в начале марта за февраль;

Свободные средства перекинул на ВИМ Ликвидность

В пятницу вечером еще добавил в портфель акций Пятерочки (КЦ ИКС 5); Причины:

• Кандидат на включение в Индекс МосБиржи (впереди мартовская ребалансировка) – в случае положительного решения индексные фонды начнут покупать актив;

• Ожидание высоких дивидендов, в том числе и специальных, за прошлые периоды;

• Рост выручки в 4 кв 2024 подтверждает позитивный взгляд на актив;

• Фундаментально крепкая история;

Что планируется сделать:

Думаю, длинных ОФЗ добавлять в портфель на данном этапе достаточно;

В планах также продать некоторые акции, те, что уже достаточно отросли, имеют сравнительно небольшой потенциал, в сравнении, например, с доходностью недлинных надежных корпоратов.

На предстоящей неделе нужно зафиналить Лист наблюдения, такой же как в акциях, на краткосрочные корпоративные облигации с постоянным купоном. Часть свободных средств можно запарковать в них.

Актуализировал Лист наблюдения за акциями по ценам на окончание торгов пятницы 21.02.2025, можно сверить информацию:

• по ожидаемым дивидендам;

• о потенциале роста актива до консенсус-цены;

• о потенциале дохода о акции на горизонте 12 месяцев от роста до консенсус-цены и получения дохода от прогнозных / утвержденных дивидендов;

Что можно отметить?

Из активов, которые находятся в Листе наблюдения, с момента предыдущей сверки неделю назад, цены некоторых закрылись несильно отклонившись от цен предыдущей пятницы, даже если внутри недели и происходило амплитудное движение, другие же, наоборот, достаточно сильно выстрелили. Наибольшее недельное отклонение в плюс у следующих позиций:

Финансы: Акции СПБ Биржи,

Нефтегаз: Татнефти ао и ап, НОВАТЭКа, ЛУКОЙЛа, Сургут-префов, Газпром нефти, Башнефти ао;

Металлурги: ММК, НЛМК, Северстали, ГМК Норникель, Русала;

Промышленность: Сегежа;

ТМТ: Хэдхантера, ВИ.ру, Ростелекома ао;

Ритейл: Магнита;

Энергетика: Мосэнерго;

- Где подробнее познакомиться с информацией, посмотреть таблицу?

- Ответ очевиден!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Правило набора позиции.

Для набора максимальной позиции по какому-то инструменту в инвестиционный портфель, использую принцип «лесенки», т.е. постепенного набора в несколько долей. Не обязательно равных, но близких по объему.

Покупать стараешься на снижении, на статических горизонтальных уровнях или на динамическом сопротивлении – на средней.

Расчет на то, что, если неправильно определил точку входа, и акция еще сходит вниз, можно докупиться следующей долей и выгодно усреднить цену закупки.

Другое дело, когда акция рванула вверх, как Озон Фарма, по экспоненте, а ты теперь гадаешь, входить вдогонку или уже держать и фиксануть прибыль, когда дойдет до целевой цены…?

Набирал позицию по цене не более 48 руб, закупил далеко не на весь выделенный лимит.

Засада …

Чем хороша компания:

• Фокус на рынок дженериков, которые в силу своей дешевизны в сравнении с оригинальными препаратами, и растут быстрее, и спрос на них увеличивается;

• Фактор импортозамещения – тренд, связанный с уходом иностранных компаний;

• Портфель регистрационных удостоверений увеличивается;

• Рост продаж;

Дивиденды не платит, это компания роста. Но на данном этапе денежный поток от портфеля не на первом месте. Задача первых лет – нарастить баланс, а позже перекладываться в другие, генерирующие денежный поток инструменты.

Целевая цена на горизонте 12-ти месяцев: средняя от инвестдомов – 76 руб, максимальная – 90 руб.

- Где посмотреть больше идей?

- Ответ известен!

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Для тех, кому удобнее читать в Телеграм

===================================

Сегодня выставил заявку на продажу всей позиции акций Ростелекома, причины указал в этой статье.

Заявка сработала прямо по верхушечке дня.

Акции покупал на летней просадке в 2022 году. Прибыль к вложенным составила чуть более 33%. Неплохо.

Что дальше?

Сегодня же пришли купоны по облигации Эталон.

Все закинул в ПИФ ВИМ Ликвидность ВТБ. Пусть чуть-чуть поработают.

На выходных нужно посмотреть какие есть варианты правильно пристроить кэш.

Появятся идеи - поделюсь.