Правильно ли было вычеркивать Россию из мировой финансовой системы? Скептики считают, что это начало конца доллара как резервной валюты, пишет The Wall Street Journal. Китай и Россия, возможно, работают над тем, чтобы лишить Америку власти доллара.

США расположились на самой вершине огромной горизонтальной империи, самоорганизующейся капиталистической структуры, основанной на стимулах и пластах стоимости. Это не марксистский винегрет с его "каждому по потребностям". Здесь свое место надо заслужить. Представьте себе, что доллар – это нить или даже клей, который удерживает эти пласты воедино. Почти 60% мировых валютных резервов приходится на доллары – а всего их 12,8 триллионов. Неужели всемогущий доллар, ведущая резервная валюта и "непомерная привилегия" Америки (выражение приписывается французскому президенту Валери Жискар-Д'Эстену, – Прим. ИноСМИ), под угрозой? Есть ли повод для переживаний?

Санкции больно ударили по России. Огромная часть ее валютных резервов в размере 630 миллиардов долларов заморожена. Яхты олигархов арестованы. Visa, Mastercard и American Express перестали обслуживать российских клиентов. Из-за остановки Apple и Google Pay пассажирам в московском метро пришлось искать наличность. Компании от Netflix до Nike ввели санкции добровольно.

Правильно ли было вычеркивать Россию из мировой финансовой системы? Скептики считают, что это начало конца доллара как резервной валюты, ведь Россия сблизится с Китаем, перейдет на юань или переключится на криптовалюты. Китай тоже может начать избавляться от доллара. С 2014 года Китай и Россия уже резко сократили свою зависимость от доллара в двусторонней торговле.

Мировой резервной валютой доллар стал благодаря Бреттон-Вудскому соглашению в июле 1944 года. Это оно привязало союзные валюты к обеспеченному золотом доллару. И это было не просто бюрократическое заявление. США были на коне, потому что поддерживали союзников во Второй мировой. Своего привилегированного статуса Америка чуть было не лишилась в 1971 году, когда из-за войны и социальных потрясений президент Ричард Никсон отказался от золотого стандарта.

Сегодня страны по-прежнему держат в своих виртуальных банковских хранилищах виртуальных "бенджаминов" (одно из сленговых названий доллара по стодолларовой купюре с Бенджамином Франклином, – Прим. перев.) – это золото современного банковского дела. У Китая в казначейских облигациях более 1 триллиона долларов. У России – около 100 миллиардов из 500 (так в тексте – Прим. ИноСМИ), несмотря на заморозку.

Но почему все эти страны хранят доллары? На чем держится наша валюта? Традиционный ответ – на полном и безоговорочном доверии к правительству США. Не смешите меня: за доверие и 3 доллара 65 центов вы себе купите разве что большой латте из Starbucks – кроме Москвы, разумеется. На чем действительно держится доллар, так это на расчете, что промышленность США уплатит достаточно налогов, а военная мощь ее поддержит. Иначе клейкая лента перестанет держать по горизонтали.

Южная Корея, Таиланд, Индонезия и особенно Россия усвоили это на горьком опыте в ходе валютного кризиса конца 1990-х годов. У них не нашлось достаточно иностранной валюты, когда подошли сроки погашения банковских кредитов в долларах. Кроме них это усвоили Аргентина, Венесуэла и Зимбабве.

У Китая, как и у России, валовой внутренний продукт на душу населения лишь немного выше, чем у Мексики, – к тому же примерно одна шестая стоимости юаня зависит от продолжающегося экономического роста, а по сегодняшним прогнозам в 2022 он не превысит 5,5%. Китаю приходится собирать как можно больше "айфонов", игрушек, обуви и электрогрилей для клиентов по всему миру в попытках подняться на новый уровень "горизонта".

Все, что Китай держит в российских рублях, всего за несколько недель обесценилось более чем на 40%. Ой-ой-ой. Если Россия или другие страны держат юани, им грозит та же девальвация, если, скажем, на Китай обрушатся санкции за вторжение на Тайвань. Так что пусть Китай и Россия не обольщаются насчет взаимной поддержки рублем и юанем. И я надеюсь, что Россия всерьез затаривается криптовалютой, ведь если она рухнет, валютный кризис 90-х будет вспоминаться как пикник.

Бен Франклин мог бы сказать сегодняшнему руководству США: "У вас есть статус резервной валюты, если, конечно, не потеряете". Что же делать? Федеральная резервная система должна укрепить доллар и немедленно повысить процентные ставки. Министр финансов Джанет Йеллен (Janet Yellen) вообще должна кричать со всех колоколен: "Сильный доллар в наших национальных интересах!". Не повредит и борьба с бюджетным дефицитом – так развернется война торгов за непогашенные казначейские облигации. Американским компаниям пора лечиться от самодовольства и присмотреться к цепочкам поставок. Если товары от лекарств до "айфонов" поступают только из Китая, это проблема. Так что администрации Байдена пора отказаться от слогана "Покупай американское", который так любят профсоюзы и который прозвучал в обращении к Конгрессу, хотя так перекликается с трамповским "Америка превыше всего". Apple не будет собирать "айфоны" в напичканном профсоюзами Мичигане. Сила Америки в возможности приобретать товары и услуги у наших союзников с этажей пониже – Вьетнама, ЮАР и Восточной Европы. Вы только все испортите.

США пора выяснить, где у Китая или России может быть хотя бы крошечное преимущество – будь то фармацевтика, генетика, искусственный интеллект, кибервойна – и создать собственные программы вроде операции "Сверхсветовая скорость" (по созданию вакцины от коронавируса, – Прим. перев.). Так эти отрасли получат реальные стимулы в виде заказов и предоплат, а не рекламных буклетов.

Санкции против России не поставят доллар под удар, но переходные эпохи чреваты войнами. Статусом резервной валюты Америка рисковать не может. Если другие страны начнут избавляться от доллара, инфляция и впрямь станет безудержной. Америка обязана сохранить свою привилегию – но проще сказать, чем сделать.

Автор: Энди Кесслер (Andy Kessler)

Источник, оригинал статьи.

Как сообщает Deutsche Wirtschafts Nachrichten, Китай запустил процесс дедолларизации, то есть отказа от использования доллара США. Страны азиатского региона постепенно отказываются в торговле от американской валюты в пользу национальных валют.

Ассоциацией государств Юго-Восточной Азии разработан план, который основывается на деятельности Китая, добившегося невероятных успехов в отказе от доллара. Правительства этих стран заключают двусторонние соглашения только в национальных валютах. Соглашения о переходе на такие операции в трансграничной торговле уже подписали Япония и Индонезия, а также Таиланд, Малайзия, Индонезия и Филиппины.

Deutsche Wirtschafts Nachrichten вспоминает многомиллиардный контракт Китая с Россией сроком на 30 лет на поставки газа, в котором не упоминается доллар. Его нет и в тексте пролонгированного на 10 лет контракта на поставки нефти. В сентябре прошлого года российская нефтяная компания «Газпром нефть» объявила, что взаиморасчёты за некоторые услуги между двумя странами из долларов будут переведены в рубли или юани.

Источник добавляет, что Пекин рассчитывает превратить юань в одну из самых популярных единиц расчета и сделать его резервной мировой валютой и реальной альтернативной доллару.

Источник

Как доллар ослабляет юань

Сотрудники Международного валютного фонда, Гарвардского и Принстонского университетов провели исследование в 2018 году, согласно которому выявили закономерность в ослаблении мировых валют. В связи с тем, что подавляющая часть мировой торговли происходит в долларах США, за укреплением американской валюты на 1 % следует сокращение торговли на 0,6 % в течение одного года.

КНР при импорте товара также выставляет счета в долларовом эквиваленте. Соответственно, на Китае негативно сказывается повышение курса американской валюты по отношению к юаню. Объем китайской торговли с остальными странами также страдает.

Еще одна зона влияния доллара на экономику других стран — это инвестиции. Когда американская валюта укрепляется, глобальные инвесторские вложения в развивающиеся страны снижаются. Таким образом, снижение размера инвестиций сводит на нет любые торговые выгоды.

Из-за этих воздействий нельзя уверенно говорить, что Китай выиграет от манипуляций с курсом собственной валюты. Для того, чтобы КНР получил действительный результат, необходимо ослабить мировое господство доллара.

Уйти от доллара Китаю помешают не только расчеты в американской валюте, но и огромные долги перед США. У Китая нет возможности рассчитаться по ним в кратчайшие сроки или продать без негативных для собственной экономики последствий. Замена безопасными активами также не представляется возможной.

КНР может уйти от использования американской валюты в ближайшем будущем. Пекин движется в этом направлении, но делает это не так быстро, как Россия. Об этом сообщило сегодня американское агентство Bloomberg.

Китай не видит смысла в девальвации юаня по отношению к доллару, несмотря на то, что последний сохраняет доминирующие позиции в мире. По этой причине стоит принимать всерьез попытки Китая уйти от использования доллара.

В экономической теории, когда валюта одной страны слабеет по отношению к другой, первая получает торговое преимущество над второй. На фоне ослабления китайской валюты этот факт уже начал беспокоить власти США. Однако доминирующее положение доллара в мировой экономике способно нивелировать преимущества, которые потенциально может приобрести Китай.

Вслед за Россией, но медленнее

Леонид Бершидский, европейский обозреватель Bloomberg, заострил внимание на том, что у России есть шансы отойти от американской валюты быстро и решительно. В прошлом году РФ уже урезала долю доллара в международных резервах. Предпочтение российские власти отдали евро, золоту и юаню. Теперь Россия активно работает в направлении ухода от расчётов долларами при международной торговле.

Китай способен пройти тем же путем, но это будет сложнее: экономика КНР сильнее и диверсифицироваее по сравнению с российской. Исключение доллара из торговых международных операций — это процесс, который затянется надолго. Однако первые шаги на этом пути уже сделаны. Так, благодаря опросу клиентов немецкого банка Commerzbank AG, стало известно, что почти треть клиентов использует для трансграничных расчетов китайскую валюту.

Китай терпеливо пытается исключать доллар из расчетов

Китай терпеливо работает над изменением структуры резервов. Так, за последние 3 года КНР выступала чаще как продавец американских казначейских облигаций, чем покупатель.

Еще один канал ухода от доллара для Китая — внедрение золота в запасы. За последние восемь месяцев КНР увеличила запасы до 94 тонн. Этот маневр Китай произвел также, как и правительства России и Турции. Для последних ставка на золото оказалась успешной, поскольку металл вырос в цене за последние месяцы.

Китай начал уходить от доллара независимо от начала торговой войной с американцами. Страна начала эксперименты со структурой резервов несколько лет назад.

Последствия действий правительства Китая не проявятся сразу же. Изменения в расчетах и составе международных активов имеют отложенной действие и носят стратегический характер.

Китай сейчас не делает ничего, что могло бы угрожать безопасности американского доллара. Доминирующее положение США остается неприкосновенным, поэтому КНР не заинтересована в начале валютной войны. Однако накаляющаяся обстановка может спровоцировать решительность китайской стороны в ускорении процесса освобождения от доллара.

ссылка

В своем стремлении к мировому господству, к которому Белый Дом стремится более века, оно опиралось на два основных инструмента: доллар США и военную мощь. Чтобы помешать Вашингтону установить полную мировую гегемонию, некоторые страны в последнее время пересматривают свои позиции в отношении этих двух элементов путем создания альтернативных военных альянсов и прекращения зависимости от доллара США.

До середины двадцатого века золотой стандарт был доминирующей денежной системой, основанной на фиксированном количестве золотых резервов, хранящихся в национальных банках, что ограничивало кредитование. В то время Соединенным Штатам удалось стать владельцем 70% мировых запасов золота (исключая СССР), поэтому они отодвинули в сторону своего ослабленного конкурента, Великобританию, что привело к созданию финансовой системы Бреттон-Вудской системы в 1944 году. как доллар США стал преобладающей валютой для международных расчетов.

Но четверть века спустя эта система оказалась неэффективной из-за своей неспособности сдержать экономический рост Германии и Японии, а также из-за нежелания США корректировать свою экономическую политику для поддержания баланса между долларом и золотом. В то время доллар испытал резкое падение, но его спасла поддержка богатых экспортеров нефти, особенно после того, как Саудовская Аравия начала обменивать свое черное золото на оружие США и поддержку в переговорах с Ричардом Никсоном. В результате президент Ричард Никсон в 1971 году в одностороннем порядке распорядился отменить прямую конвертируемость доллара США в золотои вместо этого он создал ямайскую валютную систему, в которой нефть стала основой системы доллара США. Поэтому не случайно, что с этого момента контроль над торговлей нефтью стал приоритетом номер один во внешней политике Вашингтона. После так называемого шока Никсона количество военных операций США на Ближнем Востоке и в других нефтедобывающих регионах резко возросло. Как только эта система была поддержана членами ОПЕК, мировой спрос на американские нефтедоллары достиг рекордно высокого уровня. Нефтедоллары стали основой доминирования Америки над мировой финансовой системой, в результате чего страны были вынуждены покупать доллары, чтобы добывать нефть на международном рынке.

Аналитики считают, что доля США в мировом валовом внутреннем продукте сегодня не должна превышать 22%. Однако 80% международных платежей осуществляются в долларах США. В результате стоимость доллара США является чрезвычайно высокой по сравнению с другими валютами, поэтому потребители в Соединенных Штатах получают импортные товары по крайне низким ценам. Он обеспечивает США значительную финансовую прибыль, в то время как высокий спрос на доллары в мире позволяет правительству США рефинансировать свои долги по очень низким процентным ставкам.

В этих условиях те, кто хеджирует доллар, считаются прямой угрозой экономической гегемонии США и высоким уровнем жизни их граждан, и поэтому политические и деловые круги в Вашингтоне всеми силами пытаются противостоять этому процессу. Это сопротивление проявилось в свержение и жестокое убийство ливийского лидера Муаммара Каддафи , который решил перейти на евро для нефтяных платежей, прежде чем вводить золотой динар вместо европейской валюты.

Однако в последние годы, несмотря на желание Вашингтона использовать любые средства для поддержания своей позиции на международной арене, политика США все чаще сталкивается с оппозицией. В результате все большее число стран пытаются отойти от доллара США вместе с его зависимостью от Соединенных Штатов, проводя политику дедолларизации . Три государства, которые особенно активны в этой области, это Китай, Россия и Иран. Эти страны пытаются добиться дедолларизации рекордными темпами, наряду с некоторыми европейскими банками и энергетическими компаниями, которые работают в их границах.

Весной 2014 года правительство России провело совещание по дедолларизации, на котором министерство финансов объявило о плане увеличения доли рублевых контрактов и последующего отказа от обмена доллара. В мае прошлого года на саммите Шанхайской, русская делегация сведущих подписать так называемую «сделку века» , который предполагает , что в течение следующих 30 лет Китай будет покупать $ 400 млрд природного газа в России, при оплате в рублях и юаней s , Кроме того, в августе 2014 года дочерняя компания «Газпрома» объявила о готовности принять оплату 80 000 тонн нефти с арктических месторождений в рублях, которые должны были быть отправлены в Европу, при одновременной оплате поставок нефти через «Восточную Сибирь - Тихий океан». Океанский трубопровод можно перенести в юань с В августе прошлого года, посещая Крым, президент России Владимир Путин объявил, что «нефтедолларовая система должна стать историей», в то время как «Россия обсуждает использование национальных валют во взаимных расчетах с рядом стран». Эти шаги, недавно предпринятые Россией, являются реальными причины санкционной политики Запада.

В последние месяцы Китай также стал активным участником этой «антидолларовой» кампании, поскольку он подписал соглашения с Канадой и Катаром об обмене национальных валют, в результате чего Канада стала первым оффшорным центром юаня в Северной Америке. Один только этот факт может потенциально удвоить или даже утроить объем торговли между двумя странами, поскольку объем соглашения о свопе, подписанного между Китаем и Канадой, оценивается в 200 миллиардов юаней.

Соглашение Китая с Катаром о прямых валютных свопах между двумя странами эквивалентно 5,7 млрд. Долл. США и нанесло сильный удар по нефтедоллару, ставшему основой для использования юаня на рынках Ближнего Востока. Не секрет, что нефтедобывающие страны ближневосточного региона слабо доверяют доллару США из-за экспорта инфляции, поэтому следует ожидать, что другие страны ОПЕК подпишут соглашения с Китаем.

Что касается региона Юго-Восточной Азии, то создание в Куала-Лумпуре клирингового центра, который будет содействовать более широкому использованию юаня на местном уровне, стало еще одним важным шагом, который был сделан Китаем в этом регионе. Это событие произошло менее чем через месяц после того, как ведущий финансовый центр Азии - Сингапур - стал центром обмена юаня в Юго-Восточной Азии после установления прямого диалога относительно сингапурского доллара и юаня.

Исламская Республика Иран недавно объявила о своем нежелании использовать доллары США во внешней торговле. Кроме того, президент Казахстана Нурсултан Назарбаев недавно поручил Национальному банку провести дедолларизацию национальной экономики.

Во всем мире призывы к созданию новой международной валютной системы становятся все громче с каждым днем. В этом контексте следует отметить, что правительство Великобритании планирует выпустить долги, выраженные в юанях, в то время как Европейский центральный банк обсуждает возможность включения юаня в свои официальные резервы.

Эти тенденции можно наблюдать повсюду, но в разгар антироссийской пропаганды западные ньюсмейкеры предпочитают молчать об этих фактах, в частности, когда инфляция в США стремительно растет. В последние месяцы доля казначейских облигаций США в российских валютных резервах быстро сокращалась, продаваясь рекордными темпами, в то время как эта же тактика использовалась рядом различных государств.

Что еще хуже для США, многие страны стремятся экспортировать свои золотые запасы из Соединенных Штатов, которые хранятся в хранилищах в Федеральном резервном банке. После скандала 2013 года, когда Федеральная резервная система США отказалась вернуть немецкие золотые запасы соответствующему владельцу, Нидерланды присоединились к списку стран, которые пытаются получить свое золото из США. В случае успеха список стран, желающих вернуть запасы золота, удвоится, что может привести к серьезному кризису в Вашингтоне.

Вышеуказанные факты указывают на то, что мир больше не хочет полагаться на доллары США. В этих условиях Вашингтон опирается на политику углубления региональной дестабилизации, которая, согласно стратегии Белого дома, должна привести к значительному ослаблению любых потенциальных конкурентов США. Но у США практически нет надежды на то, чтобы пережить собственную волну хаоса, которую они развеяли по всему миру.

Владимир Одинцов, политический обозреватель, специально для интернет-журнала «Новое Восточное Обозрение»

https://journal-neo.org/2015/02/02/rus-dedollarizatsiya-i-ss...

Глава Сбербанка Герман Греф считает, что представители власти в дискуссиях о дедолларизации экономики не должны подогревать панические настроения и говорить о возможной отмене оборота доллара в стране.

По его словам, доллар в настоящее время по-прежнему остается одним из основных защитных активов граждан, несмотря на то что транзакционные активности в американской валюте в стране сильно упали.

«Строго говоря, [народ] хеджирует валютные риски, и правильно делает, — считает он. — Ни в коем случае нельзя ничего запрещать и ограничивать. Как только чуть-чуть погрозим пальчиком, люди тут же заберут деньги из банков и спрячут под матрас. На всякий случай. Чтобы целее были. Горький опыт есть».

Доллар, подчеркнул Греф, еще долгое время будет оставаться защитным активом как в России, так и во всем мире. Но несмотря на это, дедолларизация необходима и является стратегически верным шагом, считает он.

«Сегодня доллар — монополист в мире, а любая монополия — зло», — отметил глава Сбербанка.

Он пояснил, что большую опасность представляют собой долги не в национальных валютах, поскольку они несут под собой валютные риски. Большая часть российского госдолга пока еще остается в иностранных валютах, но доля рубля растет. Поэтому, заключил он, дедолларизация — верное решение на макроуровне.

«Другое дело, что доллару сегодня нет альтернативы и еще долго не будет, как бы ни старались остальные страны. В ближайшие десятилетия ситуация, на мой взгляд, сильно не изменится. Но это не означает, что делать ничего не следует», — считает глава банка.

Говоря о своих личных сбережениях, Греф признался, что хранит их сразу в нескольких валютах: в рублях, долларах, евро и в швейцарских франках. Большую часть в этом портфеле занимает доллар, а остальное — рубль и другие валюты.

Идея дедолларизации российской экономики активно обсуждается с лета прошлого года. Первым с таким предложением выступил глава ВТБ Андрей Костин: на одной из встреч с президентом он представил ему подготовленные экспертами банка предложения, которые могли бы способствовать росту доли рублевых расчетов в сделках с другими странами. Позже глава государства заявил, что поддерживает идею создания резервов, чтобы сделать более устойчивой российскую экономику. Он подчеркнул, что США часто используют ограничения на операции в долларах для политического давления.

Уже в начале октября в правительстве представили подробности плана по уходу экономики от доллара. Глава Минфина Антон Силуанов уточнил, что к 2024 году должна быть отменена норма об обязательном возврате в Россию выручки экспортеров, которые производят расчеты в рублях.

Подробнее на РБК:

https://www.rbc.ru/finances/08/02/2019/5c5d16949a7947efa2489...