jeckep

В районе 30 лет, имея уже некоторые накопления, которые держал в основном на вкладах и какую-то часть в валюте, копил на возможность приобрести свое жилье. Я начал задумываться об альтернативных способах сохранить и может быть немного приумножить накопления. Не знаю что было первоначальным тригером к повышению моей финансовой грамотности, то ли внутреннее желание сохранить накопленное своим трудом, то ли случай, который подбросил информацию на тему. Так или иначе я познакомился с идеями финансовой независимости, основами рынка ценных бумаг, акциями и облигациями, движением FIRE и пассивным инвестированием.

Оказалось, что если не ограничиваться вкладами, а рассматривать и другие активы, идея "жить с процента" перестает быть такой детской. При достаточной норме сбережений, когда от зарплаты в накопление откладывается приличная часть средств, и при грамотном подходе к инвестированию, благодаря классам активов с реальной доходностью (сверх инфляции) и благодаря "магии" сложного процента (пусть она и не такая сильная как некоторые говорят), срок накопления капитала, достаточного для пассивного дохода, можно сократить до приемлемых временных рамок - до 20ти, 15ти или даже 10ти лет, в зависимости от нормы накоплений. Пусть в реальности процент, который можно изымать из капитала, не 10%, а около 4%, и копить нужно не 10 лет, а больше, но мечта вновь стала осуществима. Мечта это очень простая: безусловно иметь крышу над головой и пищу для тела, что станет основанием для свободного развития, откроет возможность заниматься тем, что действительно хочется, а не тем что должно или тем, что приносит больше денег, и соответственно максимально реализоваться как человек в том в чем ты действительно хорош.

Я искренне верю, что финансовая грамотность — это не про деньги, а про свободу. Если вам близка эта идея — подписывайтесь и пользуйтесь моими бесплатными инструментами.

Таким образом, при прочих равных:

1. Если ожидается снижение доходностей📉, то будет выгоден меньший купон. Цена купленной облигации повысится, чтобы её доходность соответствовала общему снижению доходностей. Для нас, держащих эту облигацию до погашения, доходность зафиксирована в момент покупки, но из-за купонов нам придется «перекладывать» деньги в менее доходные инструменты (или докупать ту же самую облигацию по более высокой цене). При таких условиях меньший купон будет обеспечивать меньший переток в менее доходные инструменты.

2. Если ожидается повышение доходностей📈, то будет выгоден больший купон. Цена купленной облигации снизится, чтобы её доходность соответствовала общему повышению доходностей. Для нас, держащих эту облигацию до погашения, доходность зафиксирована в момент покупки, но за счёт купонов мы постепенно «будем перекладывать» деньги в более доходные инструменты (или докупать ту же самую подешевевшую облигацию). При таких условиях больший купон будет обеспечивать скорейший переток в более доходные инструменты.

☝️Стоит отдельно заметить, что чем больше купон, тем больше налогов придётся заплатить. А вот налога с разницы цены покупки и погашения можно избежать. (Налога с купонов тоже можно избежать но только на ИИС 3 или ИИС Б)

Обратите внимание в скринере ОФЗ на колонку «Тек. дох., %» — это отношение годовых купонных выплат к текущей цене, которое было упомянуто выше.

⚠️В посте я пользуюсь аналогией с вкладами, можно сказать, безосновательно. В своё оправдание скажу, что я готовил пост на связанную тему, где хотел раскрыть, как можно абсолютно правильно и при этом просто понимать доходность к погашению облигации. Почему она считается именно так, а не иначе, и как это всё связано с вкладами. Хотел сделать простое объяснение (доказательство) без формул, но пока получается огромный лонгрид с формулами и глубокой философией. Надеюсь, получится упростить повествование и опубликовать в скором времени.

#ликбез #мысли #облигации #доходность

#инвестиции #налоги