Профиль StormGain на Пикабу

1

10 месяцев назад

Рекордный по продолжительности отток из Bitcoin-ETF⁠⁠

Слабость криптовалютного рынка привела к росту страха среди части криптоинвесторов: американские спотовые ETF столкнулись с увеличением оттока. Так, в Bitcoin-ETF была зафиксирована самая продолжительная отрицательная серия в восемь дней, за которые они потеряли $1,2 млрд.

Источник изображения: инфографика StormGain

Не лучше дела обстоят в Ethereum-ETF, где, не считая символической передышки, отток сохраняется 14 дней подряд. За это время из фондов утекло $202 млн.

Источник изображения: инфографика StormGain

Индикатор страха и жадности вернулся к минимальным за год уровням, фиксируя слабость покупателей. Хуже дела обстояли только 06 августа после падения Bitcoin ниже $50 тыс.

Источник изображения: alternative.me

Страх стал основным фактором, вымывая неуверенных держателей с рынка. Аналитики из Kobeissi Letter в письме инвесторам напоминают, что эмоции неспособны на долгосрочное поддержание тренда. Им на смену всегда приходят ведущие микро- и макроэкономические факторы. А здесь у Bitcoin все козыри на руках.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Во-первых, процентные расходы по федеральному долгу США достигли рекордных $3 млрд в сутки (или $1,1 трлн в годовом исчислении по итогам второго квартала). Сумма удвоилась всего за 2,5 года.

Источник изображения: x.com/KobeissiLetter

Во-вторых, эта значительная цифра будет покрыта за счет работы печатного станка, поскольку дефицит бюджета США расширяется. ФРС официально все еще находится на территории количественного ужесточения, а денежная масса М2 с марта уже вернулась к росту.

Источник изображения: fred.stlouisfed.org

В-третьих, впереди выборы президента США, а это значит, что явно или за счет завуалированных программ, но ФРС поддержит рынки для избежания обвала. В дальнейшем уже новый президент, вероятнее всего, увеличит объем заимствований для выполнения затратных предвыборных обещаний.

И здесь имеется забавная коллизия. Например, Дональд Трамп в укор Байдену всегда ставил рост инфляции.

Источник изображения: thefiscaltimes.com

Однако предпосылки для ее роста создал именно Трамп: за четыре года его правления госдолг США вырос на $8,4 трлн. Для сравнения, Байден за то же время «раскошелился» только на $4,3 трлн.

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Показать полностью 7

0

1

StormGain

10 месяцев назад

Лига Криптовалют

Запуск L2 для Ethereum – выстрел в ногу⁠⁠

За последние 30 дней по динамике Ethereum оказался в конце списка крупнейших блокчейнов первого уровня (L1) с падением на 23%. Причина заключается как в появлении эффективных конкурентов, так и в спорном повороте в сторону L2.

Источник изображения: vaneck.com

Ethereum является одной из самых медленных сетей, где среднее число транзакций в секунду (TPS) не превышает 15, скорость завершения транзакции составляет внушительные 6 минут против нескольких секунд у конкурентов, а общая пропускная способность сети ограничена 1,3 МБ/с.

Источник изображения: vaneck.com

Чтобы хоть как-то противостоять новым вызовам, разработчики дали зеленый свет развитию L2, на порядок сократив расходы при передаче накопительных пакетов в Ethereum. Изменения были внесены обновлением Dencun в марте. С этого времени TPS в сетях L2 вырос в 3,6 раза до 344, а общее число запущенных L2 достигло 82.

Источник изображения: l2beat.com

Решение оказалось однобоким. С одной стороны, активность и число L2 выросли. С другой, просела доходность основной сети и выросла инфляция. Так, сборы в Ethereum с марта рухнули практически в 10 раз до $63 млн в августе.

Источник изображения: tokenterminal.com

При этом значительный рост L2 вредит инфраструктуре, так как отсутствует полноценная функциональная совместимость между ними. Соучредитель проекта Anoma Адриан Бринк считает, что число действующих L2 уже в 10 раз превосходит требуемый для отрасли уровень. Основная же активность строится вокруг запуска проекта, привлечения инвесторов к новому токену и аирдропу. После чего зачастую следует стагнация.

Переток активности в L2 также ведет к росту инфляции, поскольку из-за сокращения количества транзакций уменьшается число сожженных ETH. После Dencun циркулирующее предложение выросло на 0,21% или 250 тыс. ETH.

Источник изображения: ultrasound.money

Рост предложения является негативным фактором, размывая стоимость каждой выпущенной монеты.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

L2 также оттягивают на себя внимание инвесторов и разработчиков, что может помешать притоку инвестиций и появлению эффективных решений в основной сети. К тому же проекты могут мигрировать на другие блокчейны в поисках более привлекательных условий. Эта тенденция уже наблюдается в сегменте стабильных монет, где USDT все активнее чеканится в сети TRON, а USDC – в Solana.

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Показать полностью 5

Инвестиции Криптовалюта Трейдинг Ethereum Длиннопост

0

1

StormGain

10 месяцев назад

Лига Криптовалют

Затяжной отток из криптофондов и перспективы Bitcoin⁠⁠

Негативные настроения стали преобладающими, что нашло отражение в падении капитализации крипторынка до $1,98 трлн, снижении открытого интереса по фьючерсам на 20,3% и сокращении общей заблокированной стоимости в DeFi с июня на 26% до $81,2 млрд.

Источник изображения: defillama.com

Покупатели спотовых ETF также разочаровались в динамике, где отток инвестиций наблюдается уже шесть дней подряд. Суммарные потери этого направления составили $805 млн.

Источник изображения: инфографика StormGain

Bitcoin занял лидирующую позицию в оттоке из биржевых криптофондов. Прошлая неделя оказалась примечательной тем, что впервые Grayscale уступила лидерство в потере инвестиций. Ее сместил фонд ARKB, потерявший за это время $221 млн.

Источник изображения: coinshares.com

Основное давление на цену оказывают краткосрочные держатели (STH), к коим в том числе относятся клиенты обанкротившейся криптобиржи Mt.Gox (получившие возмещение на новые адреса) и большинство покупателей Bitcoin-ETF. Однако с точки зрения исторических данных нереализованные убытки STH незначительны – сейчас они составляют всего 2,9% от капитализации Bitcoin.

Источник изображения: glassnode.com

Наиболее чувствительные к просадкам инвесторы продолжат выходить с рынка до тех пор, пока цена не вырастет до $62,4 тыс. Это уровень базовой стоимости монет группы STH.

Источник изображения: glassnode.com

При этом достигнутая просадка далека от экстремальных значений, свойственных бычьим циклам. Если в 2024 году ее максимальное значение составило 33,6%, то в предыдущие фазы подъема она варьировалась в пределах от 40% до 60%.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Что же касается факторов, оказывающих существенное влияние на Bitcoin, то к основным можно отнести халвинг (сокращение поступающего предложения) и рост денежной массы фиатных денег. Активная работа печатных станков как нельзя лучше подчеркивает дефляционную природу криптовалюты.

Источник изображения: x.com/rovercrc

В этом году ведущие центробанки приступают к развороту монетарной политики, что обещает рост денежной массы в ближайшие два-три года. Инвесторам Bitcoin нужно лишь запастись терпением.

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Показать полностью 6

[моё] Криптовалюта Инвестиции Биткоины Трейдинг Длиннопост

0

StormGain

10 месяцев назад

Лига Криптовалют

Почему ожидание снижения ставки ФРС не ведет к росту Bitcoin⁠⁠

Ключевая ставка ФРС находится на рекордном за последние 23 года уровне в 5,5%. Ее повышение снизило экономическую активность и привело к перетоку ликвидности в ставшие привлекательными казначейские облигации. Например, доходность однолетних трежерис выросла с 0,1% в середине 2020 года до текущих 4,4%.

Источник изображения: macrotrends.net

Инвесторы с нетерпением ждут цикла смягчения монетарной политики, что должно повернуть процессы вспять и возобновить приток капитала на финансовые рынки. 23 августа на выступлении в Джексон-Хоул Джером Пауэлл намекнул на предстоящее в сентябре снижение ключевой ставки, однако вопреки ожиданиям Bitcoin с того времени снизился на 6,9% до $56,7 тыс.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Программа RRP

Первая причина заключается в отсутствии заметного притока капитала на рынки из-за программы обратного выкупа RRP от ФРС. Доходность по ней сейчас составляет 5,3% годовых. После выступления Пауэлла приток в соглашения об обратном выкупе составил $120 млрд.

Источник изображения: fred.stlouisfed.org

Политика Банка Японии

Вчера глава Банка Японии Кадзуо Уэда подтвердил намерение дальнейшего повышения ключевой ставки в случае сохранения последних экономических тенденций. Околонулевой ставка сохранялась с 1995 года, что создало благоприятные условия для кэрри-трейда: заимствований дешевеющей иены для покупки широкого спектра американских бумаг.

Источник изображения: bloomberg.com

Рост ставки ЦБ Японии повышает выплаты по кредитам и ведет к укреплению иены. Все это вызывает распродажу широкого спектра финансовых активов, где акции криптокомпаний и Bitcoin также не остались в стороне.

Рецессия в США

Готовность ФРС к пересмотру денежно-кредитной политики крепко связана с экономической обстановкой, где наблюдается внезапное ухудшение. Сперва Бюро труда США пересмотрело число новых рабочих мест за последний год с рекордной с 2009 года корректировкой на -818 тыс. А теперь индекс производственного сектора PMI кричит о надвигающейся стагфляции.

Источник изображения: x.com/KobeissiLetter

Страх перед рецессией приводит к сдержанным инвестиционным настроениям, что также не способствует притоку ликвидности на рынки.

Вывод

Ставка ФРС оказывает значительное влияние на финансовые рынки, но ее нельзя рассматривать в отрыве от сопутствующих факторов. Снижение ставки проявит себя со временем, если не будут разыграны дополнительные негативные сценарии.

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Показать полностью 5

[моё] Криптовалюта Инвестиции Трейдинг Биткоины Длиннопост

0

1

StormGain

10 месяцев назад

Лига Криптовалют

K33 Research: Binance, Bybit и OKX манипулируют данными о ликвидациях⁠⁠

Показатели принудительной ликвидации фьючерсных позиций являются одними из востребованных индикаторов у трейдеров. Крупные всплески говорят об истощении сил быков или медведей, что позволяет находить точки перегиба на криптовалютном рынке и действовать на опережение.

Например, 05 августа был ликвидирован рекордный как минимум за последние полгода объем длинных позиций в Bitcoin на $246 млн.

K33 Research: Binance, Bybit и OKX манипулируют данными о ликвидациях Криптовалюта, Инвестиции, Трейдинг, Длиннопост

Источник изображения: coinglass.com

И в этот день образовался локальный экстремум с падением до $49 тыс. Неплохая точка для входа и новый минимум с 14 февраля.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Однако большинство таких сигналов трейдеры пропускают из-за внесения изменений в поставляемые данные крупнейшими криптобиржами на рынке деривативов.

Источник изображения: coinmarketcap.com

Binance, Bybit и OKX в 2021 году приняли решение об изменении потока данных API, и с этого времени вместо всего объема принудительных закрытий в статистику стала попадать лишь одна сделка в секунду. В результате показатели ликвидации перестали быть информативными.

Источник изображения: x.com/VetleLunde

Как сообщает Ветле Лунде из K33 Research, вероятно, на это были две основные причины. Во-первых, частое упоминание в СМИ информации о принудительных закрытиях больших объемов позиций не способствовало привлечению новых клиентов. Во-вторых, реальная картина является востребованной аналитикой для маркет-мейкеров и институциональных игроков, которым она может поставляться на платной основе.

В качестве альтернативного решения Лунде предлагает отслеживать объем открытого интереса текущего дня по отношению ко вчерашнему. Но этот «костыль» явно проигрывает в информативности, так как не раскрывает масштаб в полной мере.

Источник изображения: x.com/VetleLunde

Ветле Лунде называет открытые данные по ликвидациям «развлечением» и призывает не полагаться на них при принятии торговых решений.

Это не первый раз, когда K33 поднимает щекотливые вопросы. В прошлом году агентство вывело Tether на чистую воду, рассказав о наличии Bitcoin в резервах как минимум с 2021 года.

Источник изображения: k33.com

Официально же криптовалюта появилась там только в 2023 году, когда прибыль компании позволила вписать Bitcoin в резервы без саморазоблачения в предоставлении неверных сведений сообществу.

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Показать полностью 5

[моё] Криптовалюта Инвестиции Трейдинг Длиннопост

0

1

StormGain

10 месяцев назад

Лига Криптовалют

Как майнинг-компании справляются с падением доходов⁠⁠

Август в этом году выдался худшим месяцем для майнеров: с марта совокупные доходы рухнули более чем вдвое, достигнув $851 млн.

Источник изображения: theblock.co

Доходность на единицу мощности и вовсе обновила антирекорд, показав 05 августа $37 за петахеш в сутки.

Источник изображения: hashrateindex.com

Получив горький опыт в 2022 году, когда лидер по вычислительной мощности и долговой нагрузке Core Scientific дошел до банкротства по Главе 11, майнеры в этот раз сократили общий уровень долга. Теперь для финансирования деятельности они все чаще прибегают к дополнительной эмиссии акций: за последние два квартала в совокупности они привлекли $3,6 млрд.

Источник изображения: cointelegraph.com

Помимо сокращения долговых обязательств майнеры диверсифицируют бизнес путем перенастройки мощностей под высокопроизводительные вычисления (HPC), в том числе для работы с искусственным интеллектом. Акции компаний, включивших в свою деятельность новые направления, показали в этом году более существенный рост против «традиционных» игроков.

Источник изображения: cointelegraph.com

Но есть и любопытные решения в борьбе с кризисом. Так, крупнейшая майнинг-компания Marathon Digital привлеченные средства потратила не на расширение парка асиков или оптимизацию инфраструктуры, а на покупку Bitcoin.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

В своем секторе она является лидером как по капитализации, так и по объему накопленных монет. Сейчас в резерве MARA насчитывается 20,8 тыс. BTC на $1,2 млрд.

Источник изображения: theminermag.com

Компания вдохновилась успехом крупнейшего публичного держателя MicroStrategy, однако схожий шаг значительно повысил зависимость от стоимости Bitcoin. Акционерам решение пришлось не по вкусу: с начала года акции MARA упали на 32,6% до $16,7. Для сравнения, MicroStrategy выросла за то же время более чем вдвое до $132,4.

Источник изображения: tickeron.com

Майнинг-компании по-разному видят выход из сложившегося кризиса, но единодушны в стремлении оставаться в сети: с апреля, несмотря на халвинг, общая вычислительная мощность выросла на 1,6% до 634 EH/s.

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Показать полностью 6

[моё] Криптовалюта Инвестиции Биткоины Трейдинг Майнинг Длиннопост

0

1

StormGain

10 месяцев назад

Лига Криптовалют

Конфискация Binance вызвала распродажу Bitcoin⁠⁠

Крылатая фраза «не ваши ключи – не ваши монеты» вновь подтвердила свою актуальность. В этот раз скандал затронул крупнейшую криптовалютную биржу Binance, которая конфисковала «все средства палестинцев» по запросу Армии обороны Израиля и отклоняет любые апелляции без исключения. В частности, об этом в X пишет соучредитель P2P-биржи Paxful и генеральный директор Noones P2P Рэй Юсеф:

Источник изображения: x.com/ray_noOnes

Далее в сообщениях он подчеркивает, что затронуты все палестинцы без исключения, и подобного исхода должны ожидать сирийцы и ливанцы: «Мы все теперь палестинцы».

Реакция не заставила себя ждать – Binance столкнулась с рекордным оттоком Bitcoin как минимум за последние полтора года. За сутки после появления новости баланс криптобиржи сократился на 45 тыс. BTC или $2,8 млрд.

Источник изображения: coinglass.com

Bitcoin упал с $63 тыс. до $59 тыс., уничтожив весь позитив от голубиного заявления председателя ФРС Пауэлла на прошлой неделе.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Часть средств была конвертирована в стейблкоины, часть в натуральном виде покинула криптобиржи. Репутационный ущерб был нанесен всему сектору, из-за чего отток Bitcoin с централизованных площадок вновь ускорился.

Источник изображения: cryptoquant.com

Значительно на котировки ситуация повлияла еще и по причине охлаждения спроса на Bitcoin. В частности, по совпадению или же нет, с 27 августа (дня конфискации) американские спотовые ETF фиксируют чистый отток. За три дня он составил $304 млн.

Источник изображения: инфографика StormGain

Как считает Рэй Юсеф, изменение политики Binance является закономерным следствием заключения в прошлом году сделки с Министерстом юстиции США, ареста генерального директора Чанпэн Чжао и введения наблюдателей в администрацию компании.

Позже представитель криптобиржи отметил, что было заблокировано небольшое количество учетный записей из-за связи с незаконными операциями: «Binance соблюдает международные правовые и санкционные нормы, как и любое иное финансовое учреждение».

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Показать полностью 5

[моё] Криптовалюта Инвестиции Трейдинг Биткоины Длиннопост

0

1

StormGain

11 месяцев назад

Лига Криптовалют

Генслер наносит удар по NFT, а Трамп выпускает новую коллекцию⁠⁠

Отсутствие ясности в крипторегулировании и агрессивная позиция SEC привели к коллизии на рынке NFT. 28 августа генеральный директор самой популярной площадки для обмена NFT Девин Финцер сообщил о получении OpenSea уведомления Уэллса. Это досудебная претензия от регулятора, в которой NFT признаются «ценными бумагами», а OpenSea – нарушителем соответствующего закона.

Источник изображения: x.com/dfinzer

Криптосообщество бурно отреагировало на очередной шаг против цифровых активов, когда законы 30-х годов прошлого века приспосабливают к современным реалиям. Например, в соцсетях пользователи отмечают схожесть коллекционирования NFT с распространенными в США бейсбольными карточками, которые точно так же продаются и покупаются на различных площадках, но не признаются ценными бумагами.

Еще многих удивила «своевременность» выпада. Как подчеркнул соучредитель CasaHODL Джеймсон Лопп, «SEC пытается защитить инвесторов через несколько лет после того, как они потеряли все свои деньги».

Пик продаж цифрового искусства пришелся на 2021 год, когда недельный оборот превышал $2 млрд. Сейчас показатель составляет менее $100 тыс.

Источник изображения: cryptoslam.io

OpenSea является лидером рынка с $37 млрд оборота, по данным DappRadar. Площадка зарегистрирована в США, что объясняет легкость привлечения ее к суду регулятором в лице SEC.

Источник изображения: dappradar.com

Коллизия же ситуации заключается в том, что бывший президент США Дональд Трамп 27 августа выпустил уже четвертую коллекцию NFT. 50 новых карточек со стартовой ценой в $99 доступны для покупки как при помощи банковской карты, так и криптовалюты.

Источник изображения: collecttrumpcards.com

К «криптопрезиденту», как он теперь себя именует, SEC до сих пор не высказала каких-либо претензий. Ограниченность подхода проявляется также в невозможности регулирования рынка NFT в целом, поскольку третье место по обороту среди блокчейнов занимает децентрализованный Bitcoin с $4,5 млрд оборота.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Впрочем, успех в деле против OpenSea тоже не гарантирован. Девин Финцер подчеркнул, что компания будет добиваться справедливости в суде; а для независимых художников она только что учредила фонд в $5 млн в целях оказания юридической помощи при появлении аналогичных претензий.

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Показать полностью 4

[моё] Криптовалюта Инвестиции Трейдинг Биткоины Длиннопост

0