14 постов
10 октября 2023 года УК "Первая" запустила новый биржевой фонд "Акции малой и средней капитализации". Давайте разбираться.
Биржевой фонд инвестирует в акции малой и средней капитализации, входящих в состав индекса Московской биржи. Даже из названия уже можно предположить, что данный фонд повторяет одноименный индекс Московской биржи.
Осталось менее 2-х недель до запуска нового ЗПИФа от Тинькофф под названием "Тинькофф Спейс II", который предполагает инвестирование в жилую недвижимость в г. Москва. Давайте разбираться выгодна ли будет такая инвестиция.
"Народное" название фонда решили оставить без креатива - Тинькофф Квадратные метры. Это фонд с активным управлением — его состав будет постоянно меняться. Стратегия фонда бессрочна, она основана на потенциальном росте стоимости жилой недвижимости за счет строительной готовности, улучшений и других факторов. Управляющая компания покупает недвижимость, затем продает ее по более высокой цене, а полученную прибыль реинвестирует в новые объекты. То есть в полной мере реализуется наша любимая инвестиционная стратегия "купил дешевле, продал дороже".
В настоящее время в фонд входят 11 объектов из строящегося комплекса Lunar, расположенного вблизи Воробьевых гор и МГУ. Это апартаменты премиум-класса, которые вскоре приобретут статус квартир. Фонд, как крупный инвестор, получил значительную скидку на их покупку.
❗Дата размещения - 7 ноября 2023 года, но заявки уже активно принимаются.
💰Потенциальная доходность инвестиций в Тинькофф Квадратные метры составит от 15% годовых.
Какие плюсы фонда?
🔑Недвижимость — это инструмент защиты от инфляции. Кроме того, она демонстрирует сравнительно низкую волатильность, которая по расчетам аналитиков Тинькофф немногим выше волатильности по корпоративным облигациям.
🔑Покупка паев ЗПИФ позволит диверсифицировать вложения из-за слабой корреляции с рынком ценных бумаг. К тому же инвестору не надо иметь десятки миллионов для самостоятельной покупки недвижимости. Покупая минимальный пай, инвестор уже инвестирует в реальные квадратные метры.
🔑Прогнозируемая доходность выше банковских вкладов.
🔑Низкий порог входа - 4,9-5 рублей. Фонд доступен не только для инвесторов с маленькими бюджетами, но также для тестирования новой инвестиционной стратегии без крупных вложений. У многих конкурентов цена пая стартует от нескольких десятков тысяч рублей.
🔑Фонд доступен для неквалифицированных инвесторов, но только после прохождения тестирования.
Минусы фонда
⛔Вознаграждение управляющей компании составляет не более 2,9% от среднегодовой стоимости чистых активов. Размер вознаграждения, как нам кажется, слишком высокий.
⛔Возможны дополнительные расходы Фонда до 10% в год. Они будут равны нулю, если фонд будет заниматься перепродажей недвижимости в том виде, в котором ее купил. Но на старте ни мы, ни управляющая компания не знаем о том, будут ли применены эти расходы. Потому что если мы из 15% потенциальной доходности (которой может быть и намного ниже) отнимем 3% за управление и еще 10% за перепродажу, то можно проинвестировать себе в убыток.
⛔В ближайшее время цены на недвижимость могут быть под давлением из-за целого ряда факторов.
⛔Рублёвый актив, не защищает инвестора от риска ослабления рубля.
⛔Торги происходят на внебиржевом рынке, что может негативно повлиять на ликвидность таких бумаг.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Когда-то ведь должны были совпасть 2 самых популярных события на рынке: и укрепление рубля, и удешевление нефти. На бирже рубль укрепился до 94,2 рублей и если верить прогнозам Германа Грефа, то 90 рублей за доллар уже на подходе. Нефть пролилась до 90,9 долларов за баррель, аналитики говорят, что еще рано прогнозировать откат цены. На этом наш фондовый рынок в лице индекса Московской биржи после утреннего роста скорректировался на 📉-0,30% до 3 259,47 пункта, полностью повторив мой прогноз из субботнего видео.
В лидерах роста компания Юнипро 📈+5,2%, которую мне посчастливилось недавно докупить в свой инвестиционный портфель. Бумага ожидаемо растет на будущей публикации финансовой отчетности за 3 квартал 2023 года. Инвесторы и аналитики надеются на каком-то решении по вопросу распределения прибыли.
Русагро отчиталась за 3 квартал 2023 года ростом выручки на 35% до 78,1 млрд. рублей. Основной рост дал сельскохозяйственный сегмент, что и не удивительно, исходя постоянных упоминаний данной компании в СМИ в контексте реализации зерна. В первой половине сессии акции ушли в минус, но по итогу выросли на 📈+0,4%.
Норникель подвел производственные итоги 3 квартала. Производство никеля выросло на 21% квартал к кварталу, меди — на 6% кв/кв. Компания в течение квартала тестировала новое горное оборудование и производило плановый ремонт печей. За день акции выросли на 📈+0,3%.
Северсталь также отчиталась о производственных итогах. Производство стали снизилось на 9% за квартал на фоне ремонтных работ. Продажи стали оставались стабильными, падение реализации г/к проката на 9% было компенсировано ростом на 8% продаж продукции с высокой добавленной стоимостью. Производство чугуна снизилось на 7% кв/кв до 2,71 млн. тонн. Несмотря на то, что сводная динамика за 9 месяцев говорит о росте, цена акций за день существенно не изменилась. Ждем финансовую часть и рассмотрение вопроса о дивидендах.
Продолжают уверенное падение акции Позитив 📉-2,4%. Дополнительный выпуск акций перевесил дополнительные дивиденды.
Софлайн купила 5,3% акций Московской биржи у Европейского банка реконструкции и развития. К расчетной стоимости данной доли был применен дисконт в размере 60%, и в итоге ориентировочная цена покупки составила 9,1 млрд. рублей. Акции Софтлайна на выгодной сделке выросли на 📈+3,6%.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
ГК "Автодор" или, если более пафосно, то Государственная компания "Российские автомобильные дороги", является самым большим государственным заказчиком по проектированию, строительству и эксплуатации автомобильных дорог. Если верить сайту компании, то в её управлении находятся 6 платных дорог: М-1 "Беларусь, М-3 "Украина", М-4 "Дон", М-11 "Нева", М-12 "Восток", и А-113 ЦКАД (с набором прочих дорог).
Если вы фанат автомобильного туризма, если вы любите хэйтить российские дороги, или если вы мечтаете об идеальном качестве дорожного покрытия в различных направлениях нашей необъятной страны, то ваши цели и цели нового выпуска облигаций Автодора полностью совпадают, ведь компания привлекает инвестиции в рамках государственно-частного партнерства в дорожную сферу.
Что там по облигациям?
📌Дата размещения - уже сегодня 23.10.2023;
📌Дата погашения - 21.10.2024. Краткосрочные облигации самый оптимальный вариант в наших слишком быстро меняющихся обстоятельствах;
📌Стандартный номинал - 1 000 рублей;
📌Размер купона - 129,4 рублей (то есть ставка 12,94%) - честно говоря, маловато будет, но эмитент всё же государственная компания, поэтому риски приближены к нулю;
📌Выплата купона - ежеквартальная. В рублях сумма будет более существенной, чем при ежемесячных выплатах, но при этом чаще, чем по ОФЗ.
У эмитента высокий рейтинг (государственная компания ведь): АКРА присвоило рейтинг АА, агентство Эксперт присвоило рейтинг АА+. Номинальный объем выпуска 10 млрд. рублей.
Что по финансам?
✅Выручка компании за 1 полугодие 2023 года по МСФО немногим превысила 1 млрд. рублей., которая увеличилась на 39% г/г. Но по данной компании следует учитывать целевое финансирование, которое в ходит в раздел финансовые доходы и составляет 21,6 млрд. рублей. Компания государственная и логично предположить, что деятельность её полностью финансируется государством.
✅Чистая прибыль за этот же период округленно составила 2 млрд. рублей, увеличившись в 7,8 раз г/г, но это не заслуга предприятия, а так получилось, что календарная доходная (а точнее финансируемая) часть опередила расходную.
✅Общие долгосрочные обязательства компании на 30.06.2023 года составляют 627,3 млрд. рублей, и за эти полгода они выросли на 12,4%. Большая половина этих обязательство имеет срок погашения до 2030 года, остальные до 2049 года.
Таким образом, если отталкиваться от государственной поддержки, то этот выпуск может быть интересен консервативным инвесторам как альтернатива ОФЗ.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Основные новости недели, которые оказали влияние на фондовый рынок России и наши инвестиционные портфели за неделю. РФ и Китай подписали контракт на 25,7 млрд. долларов. Правительство отменяет льготу за длительное владение иностранными ценным бумагам. В 2024 нас ждет рост дивидендных выплат на 85%. Почему банки снизили прибыль на 16% в сентябре? Прогноз изменения индекса московской биржи, а также разбор причин роста и падения отдельных акций.
Торги в пятницу отражали картину всей торговой недели: рынок балансировал между укреплением рубля и ростом цены на нефть. Рубль к концу недели сделал резкий рывок к 95,3 за доллар. Если бы сейчас был июнь, то мы бы схватились руками за голову от такого курса, а в нынешних реалиях удивляемся резкому укреплению. Нефть продолжила рост из-за напряженности на Ближнем Востоке. Вместе с нефтью растут и защитные активы, в том числе золото. Всё это вылилось в пятничный рост индекса Московской биржи на 📈+0,43% до 3 269,27 пункта. Мой прогноз на неделю полностью реализовался.
После месячного вынужденного перерыва на Московскую биржу вернулась компания VK, компания не только завершила процесс редомициляции, конвертации расписок в акции, но еще и сменила юридическое название на МКПАО "ВК". Многие аналитики предрекали компании рост на почве патриотизма, но сегодняшний выход на биржу сопровождался рекордным падением на 📉-6,9%. В моменте акции подешевели даже на 17%. В связи с чем возник вопрос: а так ли важна для российских инвесторов редомициляция? Даст ли рост другим компаниям будущая их перерегистрация в Россию или дружественную страну?
ВК сегодня показала максимальный объем торгов за день - 12,4 млрд. рублей (по состоянию на 18:47), опередив и Сбербанк, и Лукойл.
Инарктика опубликовала финансовую отчетность за 9 месяцев 2023 года. Выручка составила 2,5 млрд. рублей и она снизилась на 34,8% по сравнению с 9-ю месяцами 2022 года. При этом чистая прибыль также показала отрицательную динамику на 36,1%. Коррекция на 📉-3,7% не заставила себя долго ждать.
Также в топе падения оказались акции ФосАгро 📉-1,6%. Акции корректируются перед выходом финансовой отчетности за 3-й квартал. Скорее всего экспортные ограничения и налоги сильнее отразились на финансовом результате, чем планировалось. Пока не будет официальной отчетности можно только предполагать динамику чистой прибыли.
В лидерах роста остается РусАгро 📈+6,9%. На этой неделе Россия и Китай подписали крупнейший контракт на поставку зерновых на сумму около $25,7 млрд.
Норникель 📈+2,2%. Акции показывают новый максимум с июля 2023 года без каких-либо новостей, но это не значит, что мы их не услышим на следующей неделе.
Акции АФК Система также прибавляют 📈+2,2%. Cosmos Hotel Group, входящая в группу АФК "Система", объединит под своим брендом принадлежащие ей девять отелей Radisson и Olympia Garden.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
После редомициляции холдинга VK с офшора Виргинских британских островов в российскую юрисдикцию, но всё равно офшор, на остров Октябрьский в Калининградской области, и завершения конвертации американских расписок на обыкновенные акции, сегодня 20 октября Московская биржа приступает к торгам акциями МКПАО "ВК".
Компании удалось убить одним выстрелом сразу двух зайцев: получить налоговые преференции от нахождения в новом офшоре и успокоить инвесторов новой российской юрисдикцией. Это абсолютно правильный шаг для крупной российской компании. И факт редомициляции в настоящее время является самым сильным драйвером для бумаг.
Торговый код остался неизменным - VKCO, а вот международный идентификационный код бумаги (ISIN) изменился на RU000A106YF0.
Вторым важным фактором роста являются финансовые итоги компании за 2 квартал 2023 года, которые превзошли ожидания многих аналитиков:
✅Выручка увеличилась на 36% по сравнению с первым полугодием 2022 года до 57,3 млрд. рублей. Основным источником роста стала выручка от онлайн-рекламы, которая увеличилась на 51% г/г;
✅Скорректированная EBITDA составила 3,9 млрд рублей, рентабельность по EBITDA — 6,8%;
✅Совокупный убыток сократился в с 53,8 млрд. рублей до 8,8 млрд. рублей, то есть более, чем 6 раз!!!
✅И конечно же аудитория всех сервисов системы составляет 95% месячной аудитории всего российского интернета.
Третий фактор роста - 10 августа 2023 года компанией была утверждена дивидендная политика. Хотя сама политика носит формальный характер без каких-ибо точных цифровых параметров, как вам такая формулировка: "Расчет размера Дивидендов производится исходя из размера Чистой прибыли. Процент от Чистой прибыли Общества, направляемый на выплату Дивидендов за каждый конкретный дивидендный период, определяется Советом директоров индивидуально для каждого дивидендного периода."?
Но уже сам факт разработки и утверждения дивидендной политики как бы намекает, что компания теоретически может начать распределять прибыль. Конечно же, если такая прибыль будет.
На данный момент дивидендная история у компании отсутствует.
Цена акций на начало торгов составит 666 рублей😈 и на волне хайпа после месячной паузы многие аналитики прогнозируют активный рост бумаги, но есть и более пессимистично настроенные аналитики-прогнозисты. Далее будут длинные прогнозы, которые не означают, что бумаги сегодня же упадут, но и не говорят об обратном:
- БКС прогнозирует цену в 590 рублей;
- Ренессанс капитал - 400 рублей;
- ИБ Синара - 520 рублей;
- Газпром инвестиции - 600 рублей;
- Альфа-Банк - 610 рублей;
- Тинькофф показывает консенсус-прогноз аналитиков в 668 рублей.
Остальные брокеры прогнозируют рост акций, некоторые даже до 1 300 рублей в краткосрочной перспективе. Сколько инвестиционных аналитиков, столько и мнений. Напомню, что максимальная цена была зафиксирована в августе 2020 года и она составляла 2 448 рублей, а максимальное погружение произошло в феврале 2022 года до 235 рублей за одну акцию.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Сейчас инвестор, владевший бумагой больше трёх лет, освобождается от НДФЛ с дохода от её продажи.
Законопроект об отмене льготы долгосрочного владения (ЛДВ) для иностранных ценных бумаг внесён в Госдуму. Он предполагает, что инвестор, владевший иностранными акциями больше трёх лет, не будет освобождён от НДФЛ с дохода при их продаже.
Пока ЛДВ действует как для российских, так и для иностранных бумаг. Если законопроект примут, льгота сохранится только для акций эмитентов, которые зарегистрированы в одной из стран ЕАЭС (России, Армении, Беларуси, Казахстане и Кыргызстане).
В пояснительной записке говорится, что принятие законопроекта будет «способствовать формированию благоприятных налоговых условий для долгосрочных сбережений граждан» и притоку инвестиций.
Источник - https://sozd.duma.gov.ru/bill/462670-8
