KlimFin

Карточки "Финес и Ферб" на Pinterest: ссылка

1) Финес Флинн

2) Ферб Флетчер

3) Кендэс Флинн

4) Изабелла Гарсиа-Шапиро

5) Балджит Тжиндер

6) Бьюфорд Ван Стомм

7) Перри-Утконос

8) Хайнц Фуфелшмертц

9) Линда Флинн-Флетчер

10) Лоуренс Флетчер

Всем привет! В одной из прошлых своих статей я уже разбирал крайне интересную компанию Facebook, а сегодня давайте поговорим о не менее перспективной и первоклассной организации Visa, торгующуюся на бирже с тикером V и доступной даже неквалифицированным инвесторам из России.

Данная статья носит чисто ознакомительный характер и не является инвестиционной рекомендацией или сигналом к покупке каких-либо ценных бумаг. Любые инвестиции связанны с определённым риском, так что будьте внимательны и осторожны.

Общее описание

Visa – транснациональная американская компания, основной деятельностью которой являются услуги проведения платёжных операций. Организация предоставляет доступ держателям карт, а также различным предприятиям и учреждениям к обширной сети электронных платежей. Сами платежи происходят посредством процессинговой системы VisaNet, способной обработать более 65 тысяч транзакций в секунду, а также обеспечивающей их безопасность и надёжность. Сразу стоит отметить, что Visa не оказывает банковские услуги, то есть не принимает вклады и не выдаёт кредиты, а лишь помогает финансовым организациям и их клиентам осуществлять денежные переводы и конвертацию валют, за это забирая свою комиссию, которая составляет примерно 0,25-0,3% от суммы транзакции.

История компании начинается в 1958 году, когда Bank of America выпускает собственную карту BankAmericard, позволяющую совершать платежи без использования наличных. Продукт быстро набирает популярность и в скором времени другие банки также решают пробрести лицензию и начать выпускать свои карты под эти брендом. Однако в дальнейшем становиться понятно, что развитию продукта мешает название, вызывающее слишком сильные ассоциации с Bank of America, который был далеко не везде популярен, и поэтому принимается решение переименовать и выделить в отдельное предприятие саму платёжную систему. Так на свет появилась компания Visa, изначально состоящая из нескольких филиалов, но позже объединившаяся и ставшая одной из крупнейших мировых корпораций. На данный момент, Visa занимает восьмое место по капитализации, которая составляет $413,58 миллиарда, в индексе S&P 500, расположившись между Berkshire Hathaway и Johnson & Johnson.

Финансовые показатели за второй квартал 2020 года

А сейчас давайте рассмотрим финансовые показатели компании за второй квартал 2020 года. Как и большинство других организаций, Visa понесла определённый урон от случившегося кризиса, однако хорошие фундаментальные показатели не позволил ей получить слишком сильные убытки. Выручка с конца 2019 года упала всего лишь на 5%, с $6,137 миллиарда до $5,854 миллиарда, а чистая прибыль даже увеличилась на 2% с $3,025 миллиарда до $3,084 миллиарда. При этом рост обусловлен в основном повышением доходов от взносов за доступ к платёжной системе, а также снижением затрат на маркетинг, обслуживание платёжной сети, обработку данных, административные и профессиональные услуг. А вот выручка от международных транзакций и конвертации валют подверглась сильному давлению и упала на 16%. Также незначительно выросли обязательства корпорации, увеличившись с $37,89 миллиарда до $38,235 миллиарда (+1%). Однако в целом видно, что Visa не сильно пострадала в этой тяжёлой ситуации.

График

Смотря на график котировок Visa, можно заметить стабильный рост на протяжении всего существования компании. Конечно, можно увидеть и падения, например практически сразу после IPO, стоимость акций упала на 49%, однако потом последовал бурный рост на протяжении 12 лет, который составил 1800%, то есть котировки выросли практически в 20 раз (в то же время S&P 500 вырос лишь на 400%). Коррекцию 2018 года Visa также встретила довольно хорошо, упав всего лишь на 18% и быстро восстановившись. Что касается текущего кризиса, то тут платёжная система упала с максимумов на 36%, однако в дальнейшем отскочила на 45%, но всё равно не достигла предыдущих максимумов. Интересно то, что размеры падения в 2018 и 2020 годах соответствовали размерам падениям индекса S&P 500: это говорит о довольно большой корреляции этих двух активов. На данный момент одна акция Visa стоит $195, сохраняя потенциал роста до предыдущих максимумов в 9%, хотя возможно и снижение, в случае очередного падения S&P 500.

Долгосрочные финансовые показатели и мультипликаторы

Visa – крайне хороший и прибыльный бизнес, поэтому денежные потоки показывают феноменальный и при это крайне стабильный рост. Только представьте, за всё время с момента IPO в 2008 году выручка компании росла без падений, то есть в каждый следующий год она была обязательно больше чем в предыдущий и так на протяжении 11 лет, с 2008 по 2019 год. Конечно, стоит понимать, что на этом промежутке времени не было существенных кризисов, и следовательно, в этом году мы можем увидеть снижение, однако текущие результаты всё равно приятно удивляют. Что касается чистой прибыли, то она также показывает рост, однако он не настолько плавный, как в первом случае: за всё время было два снижения, в 2012 и 2016 годах. Зато чистая маржинальность организации просто превосходная и составляет 52,26% (по сути, Visa забирает себе больше половины выручки) – это один из самых лучших показателей во всей индустрии. Правда, к минусам можно отнести выросший в 2016 году долг (раньше у Visa долгов не было, однако этот пришлось взять для покупки филиала Visa Europe), который на данный момент составляет $17,842 миллиарда, при уровне кэша в $12,151 миллиарда. Задолженность довольно значительная, но корпорация может спокойно её погасить, учитывая, что мультипликатор Debt / EBITDA равняется 1,09. Говоря о других мультипликаторах, стоит отметить высокие рентабельность активов и рентабельность капитала, составляющие 17,32% и 35,91% соответственно, а также довольно высокий PE, равный 35 и говорящее о переоценённости компании, хотя и не очень сильной (учитывая хорошие финансовые показатели, такая оценка вполне оправдана). Также организация проводит выкуп своих акций и платит скромные дивиденды на уровне 0,62% годовых, которые, однако, растут на протяжении 11 лет и за это время выросли практически в 10 раз (стоит учитывать ещё и дробление акций 4 к 1, произошедшее в 2015 году), что является крайне хорошим показателем.

Дальнейшие перспективы

Одним из самых важных пунктов разбора компании является определение её дальнейших перспектив, и тут у Visa также всё в полном порядке. Она работает в крайне перспективной сфере безналичных платежей, которая показывает стабильный рост, но всё ещё сохраняет потенциал для дальнейшего развития. А поскольку компания занимает лидирующее место в этой отрасли, то она скорее всего станет бенефициаром дальнейшего увеличения количества транзакций. Также к преимуществам организации можно отнести высокую маржинальность её бизнеса, и независимость от экономических циклов. При этом положительное влияние на развитие корпорации оказала покупка Visa Europe (хотя это и вызвало рост долга) – последнего филиала, не входившего до этого в состав Visa Inc. Ещё из недавних крупных покупок стоит отметить приобретение в 2020 году за $5,3 миллиарда технологического стартапа Plaid, занимающегося обеспечением движения денег клиентов между их аккаунтами в различных финтех-приложениях, таких как Venmo и Cash App, и их банковскими счётами. Такая покупка вызвала большое удивление, ведь корпорация практически не покупает других компаний, предпочитая развивать собственный бизнес. Однако это приобретение может помочь организации охватить аудиторию финтех-приложений и начать продавать им свои услуги. Во всяком случае стоит учитывать, что Visa является практически монополистом на рынке бесконтактных платежей и банковских карт (про Mastercard и других конкурентов я расскажу ниже) и, следовательно, сильных угроз для её процветания пока не наблюдается.

Конкуренты

Однако стоит учитывать и нарастающее влияние конкурентов, коих в последнее время стало довольно много. В сфере банковских карт Visa занимает беспрецедентное первое место, так как для входа в это бизнес требуются огромные вложения, и поэтому молодые стартапы просто не имеют возможности занять хоть какую-нибудь долю рынка. Другое дело крупные компании, которые уже имеют свою клиентскую базу. К таким организациям конечно же следует отнести Mastercard – основного конкурента Visa. Этот финансовый гигант, хоть и занимает меньшую долю рынка (особенно явно это проявляется на рынках Южной и Северной Америки, а вот в Европе, Азии и Африке доли поделены более справедливо), но зато показывает более высокие темпы роста, в том числе и благодаря щедрой бонусной программе для своих клиентов. Также Mastercard немного более диверсифицирован, так как помимо основной деятельности, занимается консалтинговыми и аналитическими услугами, которые, правда, приносят лишь небольшую часть выручки, а вот общую маржинальность снижают. То же самое можно сказать и об инвестициях: Mastercard более охотно приобретает другие предприятия и за 2019 год купил несколько компаний из сфер выявления мошенничества, финансирования точек продаж, трансграничных транзакций и аналитики данных. Такое активное развитие позволяет с большей скоростью наращивать выручку, что конечно же приводит к более быстрому росту котировок, однако из-за этого Mastercard имеет более высокий PE и несёт больше рисков. В остальном же он крайне похож на Visa и вместе с ней представляет наглядный пример дуополии. Что касается остальных платёжных систем, то они не представляют серьёзной угрозы, так как работают лишь в своих регионах или странах, однако вмести он всё равно ограничиваю потенциал роста Visa. Это такие компании, как UnionPay, JCB, Мир, iDEAL, Elo, UPI, American Express и Discover, работающие в Китае, Японии, России, Нидерландах, Бразилии, Индии и США соответственно. Также косвенно к конкурентам можно отнести различные электронные кошельки, например PayPal (с его приложением Venmo), Alipay, WeChat Pay, Qiwi и Яндекс Деньги, а также различные блокчейн-проекты, желающие запустить свою криптовалюту, которые, правда, пока являются лишь теоретической угрозой. Как можно заметить, подавляющее большинство из вышеперечисленных компаний не способны составить существенную конкуренцию бизнесу Visa.

Прогнозы аналитиков

Рассматривая прогнозы аналитиков по бумагам Visa, можно заметить, что в большинстве своём они не ожидают сильного роста котировок акций в течении года и говорят лишь о 2-3% подъёме. Однако они всё равно рекомендуют покупать этот актив, видимо считая, что он покажет себя лучше рынка, так как Visa не сильно страдает, а даже наоборот получает выгоду от карантина, который располагает людей к безналичным платежам. Хотя во всяком случае стоит осознавать возможность падения котировок компании.

Вывод

После всего вышеперечисленного, давайте сделаем некоторые выводы. Visa – это корпорация, работающая в крайне перспективной сфере электронных платежей и занимающая в этой нише почётное первое место. Её финансовые показатели несколько упали в 2020 году из-за кризиса, однако это не нанесёт компании существенного вреда, так как её высокомаржинальный бизнес только выигрывает в условиях карантина. Также к положительным факторам можно отнести стабильно растущие финансовые потоки и умеренный уровень долга. При этом у Visa всё ещё сохраняется потенциал дальнейшего роста, за счёт роста рынка безналичных платежей, интеграции бизнеса Visa Europe и развитие в области финтех-приложений, благодаря приобретению стартапа Plaid. Ещё стоит отметить, что корпорация хорошо защищена от конкуренции из-за сложности входа на рынок платёжных систем, и поэтому её единственным полноценным конкурентом является Mastercard, который, однако, занимает меньшую долю рынка, но зато имеет больший потенциал роста. Также определённую конкуренцию оказывают различные национальные платёжные системы и электронные кошельки, а в дальнейшем – предприятия, работающие с блокчейном и криптовалютой. Правда, это не машет аналитикам давать рекомендации покупать акции Visa, хотя, и не ожидая от них сильного роста на горизонте года, а возможно и готовясь к определённой коррекции. Зато на долгосрочном периоде перспективы у организации хорошие и практически безоблачные.

Мой личный отзыв о компании Visa: Данный эмитент представляет из себя хорошую компанию для в меру консервативных долгосрочных инвесторов, желающих увеличить свой капитал. Для дивидендных же стратегий акция подходит слабо из-за низких дивидендных выплат, которые, однако, имеют высокий потенциал для дальнейшего увеличения. При добавлении в портфель ценных бумаг Visa стоит рассмотреть и покупку акций Mastercard: так можно минимизировать риски и не упустить рост любой из этих компаний. Также стоит учитывать, что на горизонте года сильные перспективы для роста, по мнению аналитиков, пока отсутствуют и есть вероятность определённого снижения, поэтому действуйте в соответствии с вашей стратегией: если у вас нет времени или желания мониторить котировки (или вы не верите во второе дно), то можете покупать прямо сейчас и на долгосрок; если время есть, то можете дождаться коррекции и купить по более выгодным ценам, а потом или продать на отскоке, или опять же держать длительный период времени с целью долгосрочного роста котировок.

Спасибо за внимание!

Bank of America – один из крупнейших банков США, недавно назвал лучшие, по мнению его аналитиков, акции российских компаний, которые могут хорошо себя показать уже в ближайшее время и которые стоит купить прямо сейчас. В список финансовой организации попали следующие эмитенты: Норникель, Полюс, Татнефть, X5 Retail Group и МТС. Давайте разберём каждого из них более подробно.

Данная статья носит чисто ознакомительный характер и не является инвестиционной рекомендацией или сигналом к покупке каких-либо ценных бумаг. Любые инвестиции связанны с определённым риском, так что будьте внимательны и осторожны.

Норникель

Один из лидеров горно-металлургической промышленности России и крупнейший мировой поставщик высокосортного никеля и палладия, также добывающий платину, родий, медь, золото, серебро, иридий, селен, рутений и теллур. Компания занимается поиском, разведкой, добычей, обогащением и переработкой полезных ископаемых, добываемых в Норильском промышленном районе, на Кольском полуострове, в Забайкальском крае, Финляндии, Австралии и даже в ЮАР. Всего в распоряжении Норникеля находиться более 757 миллионов тонн доказанных и предполагаемых запасов руды, способных обеспечить деятельность компании на протяжении более 80 лет. Также организация владеет 9 шахтами, 5 заводами по обогащению и 5 по плавке металлов. Сбыт готовой продукции происходит в 37 стран, где заказчиками являются более 400 предприятий, причём 52% идёт в страны Европы, 25% - Азии, 18% - Северной и Южной Америки и лишь 5% направляться в Россию и страны СНГ. Выручка организации составляет $13,6 миллиарда при чистой прибыли в $6 миллиардов: 37% дохода приходиться на палладий, 25% - на никель, 21% - на медь, 5% - на платину и 12% - на все остальные металлы. Норникель ожидает и дальнейшего увеличения спроса на его продукцию, благодаря гибридизации и электрификации транспорта, а также уменьшению доли дизельных автомобилей; росту спроса на нержавеющую сталь и другие материалы, необходимые для строительства инфраструктуры (в особенности это относиться к Китаю); а также увеличению спроса на топливные элементы, при создании которых используется платина.

На данный момент стоимость одной акции Норникеля составляет 22 190 рублей, а аналитики Bank of America прогнозируют её рост до 26 600 рублей в течении года (+20%).

Полюс

Крупнейшая в России и одна из крупнейших в мире золотодобывающая компания с одной из самых низких себестоимостью производства, обладающая доказанными и вероятными запасами в 64 миллиона унций золота (третье место в мире), причём оцененные и выявленные запасы составляют целых 191,5 миллионов унций. Организация владеет 7 месторождениями, самое большое из которых – Олимпиада, расположенное в Краснодарском крае: на него приходится 49% общей добычи. Сам же Полюс занимается разведкой, оценкой, добычей, переработкой, производством и непосредственно продажей золота. Стоит отметить, что основной спрос на ценный металл идёт из ювелирного (48%), промышленного (29%) и банковского (8%) секторов, а также со стороны частных инвесторов (15%). Что касается финансовых показателей, то выручка компании за 2019 год составила $4,005 миллиардов, а прибыль $1,944 миллиарда. Также стоит заметить, что в 2020 году доходы компании могут увеличиться благодаря росту цены на золото.

На данный момент стоимость одной акции Полюса составляет 11 407 рублей, а аналитики Bank of America прогнозируют её рост до 14 400 рублей в течении года (+26%).

Татнефть

Одна из крупнейших вертикально-интегрированных нефтяных компаний России, занимающаяся нефтегазодобычей, нефтепереработкой, нефтегазохимией, энергетикой, разработкой и производством оборудования для нефтегазовой отрасли, а также производящая шины KAMA TYRES и владеющая обширной сетью из 795 АЗС. До 2030 года в планах у организации увеличить добычу нефти до 38,4 миллионов тонн, добиться 100-процентного восполнения запасов, а также продолжать расширение, как производства нефтепродуктов, так и диверсификации бизнеса в целом. Большие надежды возлагаются также на наращивание добычи сверхвязкой нефти и увеличения доходов от Комплекса нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов “ТАНЕКО”, расположенного в Нижнекамске и производящего около 20 различных видов продукции, в том числе и автомобильные бензины, дизельное топливо, авиационный керосин, высокоиндексные базовые масла и смазочные материалы на их основе. Выручка компании за 2019 год составила 932 миллиарда рублей, а чистая прибыль - 192 миллиарда, но к сожалению Татнефть, как и многие другие нефтяные предприятия, столкнулась с проблемами из-за падения цен на чёрное золото и даже отменила свои дивиденды, однако, по мнению Bank of America, такой поступок уже учтён в котировках акций и поэтому можно ожидать хорошего роста в дальнейшем благодаря большому дивидендному потенциалу и надёжному балансу.

На данный момент стоимость одной акции Татнефти составляет 545 рублей, а аналитики Bank of America прогнозируют её рост до 714 рублей в течении года (+31%).

X5 Retail Group

Ведущая российская компания в сфере розничной торговли, владеющая портфелем, состоящим из трёх популярных брендов сетевых магазинов – Пятёрочка, Перекрёсток и Карусель. Магазины компании, общая численность которых превышает 16 тысяч штук и в которых работают более 307 тысяч сотрудников, располагаться на территории семи федеральных округов России и в сумме составляют торговую площадь равную 7,2 миллионов квадратных метров. Также бренды X5 Retail Group ведут активную экспансию в сектор онлайн-торговли и неплохо в этом преуспевают, что является отличным преимуществом в период глобального карантина. Помимо развития в онлайн-секторе, компания стремиться наращивать количество магазинов, имеющих формат “у дома”; привлекать новых клиентов благодаря развитию агрегатора промоакций и строительству новых торговых площадей для жителей небольших населённых пунктов; а также переходить на стратегическое партнёрство с как можно большим количеством поставщиков, для уменьшения итоговой цены товаров. Выручка организации за 2019 год составила 1 734 миллиарда рублей, при чистой прибыли в 20 миллиардов. В 2020 году компания может показать увеличение доходов, благодаря росту спроса на основные категории товаров, а также развитию экспресс-доставки и онлайн-торговли.

На данный момент стоимость одной акции X5 Retail Group составляет 2 112 рублей, а аналитики Bank of America прогнозируют её рост до 2 644 рублей в течении года (+25%).

МТС

Мобильные ТелеCистемы (сокращённо МТС) – одна из ведущих телекоммуникационных компаний в России и странах СНГ. Всего клиентами организации являются более 86,8 миллионов абонентов, живущих в России, Армении и Белорусии. Помимо классических для подобных предприятий направлений, включающих развитие собственных сетей и попыток внедрить 5G, МТС активно пытается диверсифицировать свой бизнес, осваивая новые направления: к примерам можно отнести создание МТС Банка и участие в капитале УК “Система Капитал”, являющейся одной из крупнейших управляющих компаний России. Ещё к проектам организации можно отнести покупку разработчика облачных касс LiteBox, билетных операторов Пономиналу.ру и Ticketland.ru, а также инвестиции в один из крупнейших киберспортивных клубов мира Gambit Esports и один из крупнейших российских онлайн-сервисов Youdo, занимающийся поиском исполнителей для решения различных задач. Помимо всего вышеперечисленного, компания оказывает следующие услуги: доступ в интернет, кабельное и спутниковое ТВ-вещание, цифровые сервисы и мобильные приложения, IT-решения в области системной интеграции, интернета вещей, мониторинга, обработки данных, межмашинных соединений и облачных вычислений. В 2019 году МТС получила выручку в размере 476 миллиардов рублей при чистой прибыли в 51 миллиард. В 2020 году доходы компании могут вырасти, благодаря увеличению мобильного трафика из-за введения карантина, а также роста спроса на интернет и облачные сервисы, да и в целом бизнес является довольно перспективным.

На данный момент стоимость одной акции МТС составляет 323 рубля, а аналитики Bank of America прогнозируют её рост до 365 рублей в течении года (+13%).

Спасибо за внимание!

Всем привет! В сегодняшней статье я бы хотел разобрать крайне интересную и перспективную американскую компанию Facebook, торгующуюся на бирже с тикером FB и доступную даже неквалифицированным российским инвесторам.

Данная статья носит чисто ознакомительный характер и не является инвестиционной рекомендацией или сигналом к покупке каких-либо ценных бумаг. Любые инвестиции связанны с определённым риском, так что будьте внимательны и осторожны.

Общее описание

Обзор давайте начнём с общих фактов об организации. Facebook – это американская компания, управляющая крупнейшей в мире одноимённой социальной сетью, а также владеющая такими популярными сервисами, как Instagram, WhatsApp и Facebook Messenger. Датой основания организации принято считать 4 февраля 2004 года, когда создатель соцсети Марк Цукерберг запустил сайт Thefacebook по адресу “thefacebook.com”. Изначально социальная сеть предназначалась только для учащихся Гарвардского университета, однако в дальнейшем доступ был открыт всем лицам старше 13 лет, имеющим электронную почту. На данный момент Facebook Ink является пятой в мире it-компанией по рыночной капитализации (651 миллиард долларов), уступая только Apple, Microsoft, Amazon и Alphabet. Причём сайт “Facebook.com” занимает пятое место по популярности в интернете по рейтингу Alexa, а “Instagram.com” – тридцатое. Помимо классических направлений телекоммуникационная компания осваивает и другие, более экзотические сферы через свои дочерние компании: например, виртуальную реальность с помощью производителя VR-гарнитур Oculus и блокчейн благодаря криптокошельку Novi (раньше Calibara) и криптовалюте Libra. Также недавно вышла новость о том, что Facebook решил запустить собственную платформу для интернет-торговли Shops, которая позволит малому, среднему и крупному бизнесу продавать свои товары прямо в приложениях Instagram и Facebook, и тем самым станет прямым конкурентом Amazon и eBay благодаря огромной аудитории своих сервисов.

Финансовые показатели за первый квартал 2020 года

Более подробно с отчётом Facebook за первый квартал 2020 года вы можете ознакомиться, посетив его сайт по ссылке.

Теперь давайте ознакомимся с основными показателями финансовой деятельности организации за первый квартал 2020 года. Сразу стоит отметить, что более 98% прибыли Facebook получает от рекламы, размещаемой на своих платформах, поэтому такая слабая диверсификация по источникам дохода приводит к сильной зависимости от двух факторов: количество пользователей (желательно активных) и наличие предприятий, готовых заказать рекламу. С первыми всё обстоит в полном порядке: количество людей, ежедневно пользующихся приложениями компании (Facebook, WhatsApp, Instagram, Messenger), стабильно растёт с начала 2018 года. За этот период их суммарное количество увеличилось с 1,449 до 1,737 миллиардов. Наиболее существенную долю аудитории (39%) занимают жители азиатского региона, 18% приходится на Европу и лишь 11% на США и Канаду. Что касается пользователей, использующих сервисы минимум раз в месяц, то их количество увеличилось с 2,196 миллиардов в начале 2018 года до 2,603 миллиардов в 2020 году. Причём здесь доля азиатского населения ещё больше – 42%, а европейского и американо-канадского меньше – 16% и 10% соответственно. Однако стоит учитывать, что средняя прибыль на одного жителя Америки-Канады составляет $34,18, Европы - $10,64, а Азии всего лишь $3,06, поэтому основная прибыль Facebook, а точнее 48% от неё, идёт именно из Северной Америки. Что касается самой прибыли, то она сократилась с 21,082 миллиардов в конце 2019 года до 17,734 миллиардов в начале 2020. Это вызвано введением карантина в большинстве стран и последующее за ним снижение доходов бизнеса, в особенности туристического и товаров длительного пользования, следовательно, предприниматели начали экономить на рекламе, что и привело к снижению выручки самого Facebook. Также к снижению прибыли привело и увеличение затрат на разработку, маркетинг и некоторые другие сферы, из-за чего маржинальность бизнеса упала с 42% в четвёртом квартале 2019 года до 33% в 2020 году, а чистая прибыль с $7,349 миллиардов до $4,902 миллиардов соответственно.

Долгосрочные финансовые показатели и мультипликаторы

Если рассматривать результаты деятельности организации на более длительном промежутке времени, то можно отметить хороший рост, как выручки, так и чистой прибыли. При этом у компании крайне низкий уровень долга, который, однако, несколько увеличился в первом квартале 2019 года с $500 миллионов до $7,210 миллиардов, а на данный момент составляет $10,344 миллиарда. Однако кэш в размере $60,289 миллиардов на счетах компании превосходит задолженность в 5,83 раза. Чистая маржинальность Facebook также крайне позитивна и составляет 28,57%, то же самое можно сказать и о рентабельности активов и акционерного капитала – 16,83% и 22,03% соответственно. При всём при этом организация оценена вполне приемлемо, с PE равным 31,81 и PB равным 6,32. Да, дешёвой назвать компанию нельзя, но на мой взгляд, такая премия вполне допустима для такого быстрорастущего бизнеса.

График

Смотря на график котировок организации, можно заметить стабильный рост на протяжении всего времени торговли её акциями. Однако было сильное падение в 2018 году, связанное с обвинениями в нарушении конфиденциальности пользователей и недобросовестном использовании их личных данных, а также в размещении политической пропаганды, все эти проблемы вызвали падение котировок более чем на 40% в течении полугода, но несмотря на это, акции Facebook смогли восстановиться и даже обновить новые исторические максимумы. То же самое можно сказать и про кризис 2020 года, когда компания потеряла в цене более 35%, однако потом смогла вырасти практически на 70% и показать новые максимумы. Сейчас акция организации стоит в районе $230 и стоит учитывать, что слишком бурного роста в ближайшее время ждать пока не приходиться.

Прогнозы аналитиков

Важной частью анализа компании является просмотр прогнозов аналитиков, чем мы сейчас и займёмся. По данным сайта “tipranks.com” 32 из 35 аналитиков советуют покупать акции и лишь 3 рекомендуют держать (средний рост цены на следующие 12 месяцев +7,32%). По консенсус-прогнозам с сайта “investing.com” 42 аналитика рекомендуют покупать, 6 – держать и лишь 2 – продавать (средний рост цены на следующие 12 месяцев +5,07%). Обобщая мнение аналитиков, можно заметить, что они не видят значительных причин для сильных падений котировок Facebook и ожидают от них положительную динамику, однако и надеяться на стремительный рост в ближайшее время пока не приходиться: всё-таки слишком значительным был недавний подъём.

Перспективы

Несмотря на свою большую капитализацию, корпорации имеет большой потенциал для дальнейшего развития. Во-первых, это связанно с увеличением активной аудитории на развивающихся рынках, а также за счёт роста населений планеты и внедрению прорывных технологий, в том числе и искусственного интеллекта. Во-вторых, дополнительным источником заработка может стать внедрение различных сервисов поверх своих основных продуктов (к примеру, тот же Shops), которые могут приносить существенные доходы благодаря большому количеству пользователей, такой подход позволит сделать более диверсифицированную инфраструктуру и перестать так сильно завесить от показов рекламы. И наконец росту котировок может поспособствовать успех какой-либо дочерней компании из перспективной сферы, будь то производитель очков виртуальной реальности Oculus или криптокошелёк Novi с криптовалютой Libra, а также покупка кого-нибудь из конкурентов, как это произошло с Instagram и WhatsApp.

Конкуренты

Однако помимо перспектив Facebook имеет и угрозы со стороны ближайших конкурентов, которые могут переманить клиентов и занять долю рынка. Среди них можно отметить такие компании: Twitter, Snap (создатель Snapchat), Match Group (создатель Tinder и нескольких других менее популярных приложений), Tencent (создатель WeChat), Pinterest, Weibo, Mail.ru (владелец ВК и Одноклассники) и многие другие. Как видно конкурентов много, однако они далеко не столь популярны и зачастую работают в крайне специфичной сфере или только в определённом регионе, к тому же Facebook теоретически может просто купить своего противника и тем самым решить эту проблему.

Вывод

После всего вышеперечисленного давайте сделаем некоторые выводы. Facebook – это качественная компания, обладающая определённой диверсификацией благодаря портфелю из популярнейших сервисов – Facebook, Instagram, WhatsApp и Messenger, однако на данный момент слишком зависящая от рекламных доходов. Её финансовые показатели несколько упали из-за текущего кризиса, но зато с помощью него ей удалось увеличить свою аудиторию, что непременно даст свои результаты в будущем. А будущее у организации выглядит довольно светлым, по крайней мере об этом говорят растущие финансовые потоки, низкий долг, высокая маржинальность и активное развитие, в том числе и в крайне перспективных отраслях онлайн-торговли, виртуальной реальности и криптовалют. Конечно, из-за этого Facebook выглядит немного переоценённым и относиться к “акциям роста” (дивиденды он не выплачивает, а направляет их на дальнейшее развитие бизнеса), но это вполне оправдывается будущими перспективами и практически полным отсутствием по-настоящему сильных конкурентов (хотя всё-таки не стоит недооценивать существующих). При этом, аналитики хорошо относиться к акциям компании, хотя и не ожидают от них сильного роста в ближайшее время.

Мой личный отзыв о Facebook: Первоклассная компания c большими перспективами дальнейшего роста и развития, отлично подходит для долгосрочного инвестора с целью увеличения капитала. В краткосрочных спекулятивных целях брать не рекомендую в связи с практически исчерпанным потенциалом роста в моменте: лучше дождаться следующего обвала или коррекции и тогда уже покупать. При долгосрочных целях можно брать прямо сейчас, так как на долгосроке рост крайне вероятен, или, как в предыдущем случае, дождаться снижения котировок и купить по более выгодным ценам (выбирайте вариант отталкиваясь от вашей личной торговой стратегии и наличии свободного времени для мониторинга рынка). Стоит учитывать, что эмитент не выплачивает дивиденды и соответственно не подходит для получения пассивного дохода.

Спасибо за внимание!